“原來北京還不能購買？”90后的北京文化行業(yè)從業(yè)者羅珊珊有點失望。

　　6月中下旬，獲得試點資格的12家保險公司先后開售稅收遞延養(yǎng)老險產(chǎn)品。在第一年試點期，政策將覆蓋在上海市、福建省、廈門市和蘇州工業(yè)園區(qū)繳納個稅的人群和個體工商戶業(yè)主等。
　　6月中旬，羅珊珊看到基礎(chǔ)養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度即將建立的新聞，這使她產(chǎn)生緊迫感。在此之前，她并不清楚國內(nèi)的基本養(yǎng)老金存在“旱澇不均”，部分地區(qū)收不抵支。除了偶爾在手機上購買少量理財產(chǎn)品，她正在考慮建立定期儲蓄的習慣。在她看來，每月多存1000元，并不會影響她的日常生活。若將來稅延養(yǎng)老政策也在北京實施，她這1000元可用來購買保險甚至更多政策范圍內(nèi)的產(chǎn)品，比如基金，自由配置資產(chǎn)并享受稅收優(yōu)惠，以供自己未來養(yǎng)老之用。
　　在許多國家，提供“稅延”優(yōu)惠是用于激勵人們?yōu)轲B(yǎng)老而儲蓄的主要工具，這指的是人們在購買一些指定的養(yǎng)老金融產(chǎn)品后，被允許免交一定當期本應(yīng)繳納的個人所得稅，延期至退休后領(lǐng)取金融產(chǎn)品積累的養(yǎng)老金時再來繳納。
　　人們已經(jīng)意識到，政府能夠提供的養(yǎng)老保障是有限的，隨著人均預(yù)期壽命的延長，要獲得體面的退休生活變得更不容易，“個人應(yīng)該為養(yǎng)老承擔更多責任”的觀點因而被廣泛提出。
　　在中國，職工們必須繳納的基本養(yǎng)老金還處于漫長的改革中;只有少數(shù)單位提供企業(yè)年金，總體上覆蓋約10%的職工;人們可以自行購買商業(yè)養(yǎng)老保險，但沒有制度和政策對此加以支持。
　　決策層決定先從最后者切入，鼓勵公眾為自己再購買一份養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

優(yōu)惠幾何

　　4月中旬，財政部、國家稅務(wù)總局、人社部等共同發(fā)文，要求開展的商業(yè)養(yǎng)老保險試點采用“稅延”這一激勵手段。5月初，關(guān)于如何征管和產(chǎn)品開發(fā)等方面的細則密集落地。
　　首批選取的試點涵蓋了直轄市、省、市、區(qū)縣等各級行政區(qū)。其中，上海是中國最早進入老齡化的城市，十年前就開始制定稅延型養(yǎng)老保險的試點方案，蘇州工業(yè)園區(qū)在社保體系的設(shè)計上比較特殊，模仿了新加坡公積金制度。
　　具體而言，在上述試點地區(qū)繳納個稅的職工若購買稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品，其每月繳納的保費可在應(yīng)納個稅總額中扣除，最高可扣除工資收入的6%或1000元中的較低者。購買前，消費者需要準備好個人開戶的儲蓄卡，后續(xù)可授權(quán)保險公司自動扣費，購買后會陸續(xù)收到短信通知，登陸中國保險信息技術(shù)管理有限責任公司網(wǎng)站，下載扣除憑證并將其提供給企業(yè)人事部門即可。
　　除了積累資金外，稅延養(yǎng)老險還包含全殘保障和身故保障兩項功能。
　　平安證券研報顯示，若一名職工稅前收入為月均2萬元，上海的社保與公積金共需扣除工資的17.5%，原需繳納個稅2245元，若購買稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品，其扣除限額為每月1000元，則每月可節(jié)稅250元，對于月收入1萬元的個體，每月可節(jié)稅85元。
　　在一些社保學者看來，每月最高1000元的稅延額度大致符合期待，只需要今后根據(jù)社會平均工資上升作出動態(tài)調(diào)整即可。
　　同時，購買的養(yǎng)老險產(chǎn)品在獲得投資收益時也暫不征稅。待到投保人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時再繳納個稅，這筆養(yǎng)老金的25%予以免稅，其余75%按10%的比例繳稅，相當于總體稅率為7.5%。整套體系為前端和中端不征稅、末端征稅的“EET”模式。
　　參與試點的各保險公司在宣傳延稅養(yǎng)老產(chǎn)品時，都沒有明確保費限額。泰康養(yǎng)老人士解釋，雖然政策上并未設(shè)定最低保費限制，但由于領(lǐng)取時需按照7.5%繳稅，如果積累期的保費過低，可能會導致減稅效果不明顯。
　　根據(jù)現(xiàn)行個稅稅率等級安排，只要是按照第二檔10%的稅率及以上納稅的人群，若購買稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品，意味著未來只按7.5%繳稅，相當于直接減稅。
　　在一位保險公司人士看來，按最低的3%稅率繳納個稅的職工可能會猶豫，他們中的很多人剛工作，經(jīng)濟壓力較大，不過他們也能從中享受優(yōu)惠，畢竟經(jīng)過30年的通貨膨脹，那時所交的稅和現(xiàn)在交的沒法比，因此稅延養(yǎng)老險可以覆蓋絕大部分納稅的工薪階層。

上班族會買賬嗎？

　　雖然延稅險產(chǎn)品面向個人，企業(yè)不能作為投保人為員工統(tǒng)一購買，但多家保險公司在前期推廣時主要通過企業(yè)和團體渠道。如泰康養(yǎng)老在四個試點地區(qū)同步啟動了銷售工作，與部分企業(yè)達成合作意向，將在稅延產(chǎn)品的系統(tǒng)、培訓等方面為企業(yè)提供支持。
　　面向個人銷售的渠道也在鋪開，但上班族們對這一產(chǎn)品會感興趣嗎？
　　在蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)的31歲的蘇青聽說了稅延養(yǎng)老險開售的消息，但他稱眼前有大事小事要操勞，暫時顧不上遙遠的養(yǎng)老。他曾經(jīng)關(guān)注過一些保險產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)每年的利息不高，有的比存銀行還低。對他來說，這不是良好的理財方式。
　　如果政策放寬，33歲的基金從業(yè)者顧沛更愿意購買符合稅延政策的基金產(chǎn)品，搭配一些自己挑選的重疾險和意外險。在他的觀察中，今年涌現(xiàn)了不少養(yǎng)老型基金產(chǎn)品、稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品，但還需要時間，讓更多人了解到長期投資能夠克服短期波動從而賺錢的道理。此外，把現(xiàn)金流“鎖死”幾十年會讓一些人猶豫。他想為年幼的孩子購置一套學區(qū)房，正為這個念頭發(fā)愁。
　　“決定挑選哪個公司的產(chǎn)品，除了品牌和償付能力，最重要的是投資回報。如果沒有投資收益回報，建立個人養(yǎng)老金賬戶的意義不是很大。” 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生說。
　　朱俊生指出，保險資金過去的投資收益率為每年5.5%左右，能給到到投保者手上的收益率僅為2.5%-3.5%。保險公司接下來的挑戰(zhàn)是獲取稍高一些、但可持續(xù)的投資收益，以吸引投保者。

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