樓市被打壓了，股市翻車(chē)了，黃金走低了，信托退市了，古玩翡翠門(mén)道太深了，苦攢苦掙的養(yǎng)老錢(qián)沒(méi)處投了，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)預(yù)期不得不讓人提溜著心。 　　1994年的中國(guó)，CPl指數(shù)上漲24.1％，一年期存款和率為11％，國(guó)債期貨炒勤爆倉(cāng)，接下來(lái)連續(xù)幾年經(jīng)濟(jì)軟著陸；2007年5月，北京新發(fā)地等批發(fā)市場(chǎng)，白條豬的平均批發(fā)價(jià)格達(dá)到15.70元／公斤，比上一年同期的7.5元／公斤上漲了109％。整個(gè)5月，該市場(chǎng)的豬肉價(jià)格已經(jīng)密集出現(xiàn)14次上漲；2009年，美聯(lián)儲(chǔ)印鈔速度史無(wú)前例。中國(guó)的貨幣信貸規(guī)模達(dá)歷史峰值，石油等大宗商品價(jià)格暴漲。
　　1978年，職工的年均工資為615元，月均工資為51.25元，那么，用51.25元乘以2004年的城市居民消費(fèi)定基指數(shù)495.2，再除以作為基數(shù)的1978年的100。再考慮2005年城市消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲的1.6％。經(jīng)過(guò)上述計(jì)算，1978年的月工資51.25元就被換算成了2005年的257.87元。而51.25元在1978年能夠讓人們過(guò)上中等偏上的生活，257.87元在2005年大概只夠一個(gè)家庭一個(gè)月的水電費(fèi)支出。
　　
　　無(wú)奈的“被”消費(fèi)
　　
　　國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)留給經(jīng)濟(jì)學(xué)家去嚼舌頭吧，就說(shuō)件百姓看得見(jiàn)的事吧――你沒(méi)覺(jué)得北京高檔進(jìn)口車(chē)成倍猛增，那就不是一般的麻木了。進(jìn)口車(chē)劇增從另一個(gè)側(cè)面證明了資本的淤積――有人在亞運(yùn)村十字路口連續(xù)三天觀察過(guò)，平均每次綠燈放行的車(chē)輛就有4－7輛是京N的新牌照，而上新牌照的近一半是高檔進(jìn)口車(chē)。北京人買(mǎi)進(jìn)口車(chē)，最?lèi)?ài)去機(jī)場(chǎng)附近的金港，那里的4S店面積大，車(chē)型全，服務(wù)設(shè)施舒適周到。筆者頭一次被介紹到那里試駕時(shí)，發(fā)現(xiàn)各店都是一派興隆，BMW的一樓，進(jìn)進(jìn)出出的客戶(hù)動(dòng)輒挑選的都是七八十萬(wàn)的X5、X6系列，二樓上千米的等候區(qū)沙發(fā)里幾乎總是滿(mǎn)座，上網(wǎng)、看錄像電影、做足療按摩的客戶(hù)中20出頭就來(lái)買(mǎi)跑車(chē)的年輕人不在少數(shù)。吳曉剛剛從南方被親戚介紹到北京這家店干上了銷(xiāo)售，不到半年就能完成每個(gè)月20臺(tái)車(chē)的任務(wù)量了。剛開(kāi)始，他還吃驚北京有錢(qián)人遍地是，慢慢地他看出來(lái)，這里頭也分三六九等，有錢(qián)人多是真的，但有些家庭也就是趁兩三套房子的普通工薪族，收入未必有自己高，他們買(mǎi)寶馬奔馳的神色里藏著一絲無(wú)奈。原來(lái)，這些家庭一直是拿著錢(qián)準(zhǔn)備投資或者改善住宅的，但新政的影響超乎尋常，開(kāi)發(fā)商不降，買(mǎi)房人觀望，不知撐到什么時(shí)候。錢(qián)與其放在銀行被通脹小口吃掉，不如把買(mǎi)進(jìn)口車(chē)的計(jì)劃提前實(shí)現(xiàn)了。
　　老胡就是這被迫消費(fèi)中的一員，剛提回來(lái)的奔馳沒(méi)讓他有太多喜悅，內(nèi)心里還是有些痛惜。買(mǎi)這么貴的進(jìn)口車(chē)，完全是個(gè)規(guī)定動(dòng)作的意外�？粗鵀趿恋谋捡Y標(biāo)，他聊以慶幸，牌子還硬，也算對(duì)自己人生的安慰了，總比為這幾十萬(wàn)的去向安置輾轉(zhuǎn)反側(cè)的好。
　　老胡今年趕上房市的過(guò)山車(chē)了――先是暴漲，后是量滯價(jià)跌，好歹趕著新政實(shí)施前賣(mài)了一套，還沒(méi)折騰完過(guò)戶(hù)，電話號(hào)碼就被無(wú)數(shù)投資公司和抵押公司“賊”上暴打，最多的是讓他去聽(tīng)CBD周邊各個(gè)周末的金融投資講座。老胡是規(guī)規(guī)矩矩、視勤儉為美德的上班族，非常羨慕能玩轉(zhuǎn)金融游戲的精英，下決心要用這個(gè)機(jī)會(huì)成為行家。連著幾個(gè)周末去這些開(kāi)在建外SOHO和現(xiàn)代城、聽(tīng)起來(lái)頗為大牌的投資公司去聽(tīng)課后，老胡的信箱里被塞滿(mǎn)了各種投資計(jì)劃和簽約合同，多是炒黃金的，還有投資新疆金礦等等的。對(duì)方承諾的5％－10％的高回報(bào)率讓他頗為動(dòng)心。公司員工中還有說(shuō)，因?yàn)槔�益豐厚，特從央視辭職來(lái)干的。聽(tīng)上去很唬人。但細(xì)細(xì)一想，老胡發(fā)現(xiàn)，這些項(xiàng)目變數(shù)太大，多是讓他跟操盤(pán)手個(gè)人簽約，出了問(wèn)題公司倒閃了。老胡隱隱地覺(jué)得不對(duì)頭。雖然每個(gè)公司一個(gè)個(gè)電話緊催慢催百般說(shuō)服教育，老胡還是很惶惑。幸虧有位銀行界朋友一提醒，老胡赫然被嚇出一身冷汗。朋友說(shuō)，目前產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛最多的就是這些運(yùn)作不規(guī)范的小投資公司。這些公司一開(kāi)始都是找銀行來(lái)讓給他們推薦客戶(hù)，銀行職員推薦成有不低的提成，但真要掙這個(gè)錢(qián)就麻煩大啦――客戶(hù)百分百會(huì)回頭來(lái)罵你的。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也敢冒呀。正經(jīng)的大國(guó)有銀行投資理財(cái)都不能說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，還不夠你買(mǎi)的嗎!老胡一陣后怕，趕緊把與這些公司的聯(lián)系都中斷了。
　　老胡又到處打聽(tīng)高回報(bào)的大投資機(jī)構(gòu)――常聽(tīng)到某某私募高達(dá)14％的回報(bào)，接連碰釘子才明白，這些機(jī)構(gòu)并不是沒(méi)有，而是一般人難以入門(mén)。沒(méi)關(guān)系、沒(méi)大資金、沒(méi)背景，想鉆進(jìn)那種高端特權(quán)圈子基本不現(xiàn)實(shí)。對(duì)于區(qū)區(qū)一兩百萬(wàn)存款者來(lái)說(shuō)，那扇看不見(jiàn)的門(mén)你永遠(yuǎn)找不到。越是傳說(shuō)中利益高的圈子越是神秘，不是北京名媛，沒(méi)有權(quán)力背景，根本摸不到門(mén)邊。做信托理財(cái)?shù)你y行也不是沒(méi)有，為數(shù)不多的幾個(gè)名額都在主任一級(jí)以上的負(fù)責(zé)人手里攥著，輕易不會(huì)給沒(méi)關(guān)聯(lián)的人。
　　老胡后來(lái)得知，他存款的那家銀行有位經(jīng)理，人家在國(guó)有銀行干了十年做到金融經(jīng)理一級(jí)，才結(jié)交上一位大客戶(hù)，隨著人家在中信銀行的大宗信托里跟了100萬(wàn)。那個(gè)項(xiàng)目的起征點(diǎn)是500力。
　　但老胡還是心有不甘，畢竟賣(mài)了房子的錢(qián)本來(lái)是想改善住房，兼顧給自己存錢(qián)養(yǎng)老的。政府和開(kāi)發(fā)商都僵持著；而股市又怎一個(gè)慘字了得。老胡做夢(mèng)都看見(jiàn)自己趴在賬戶(hù)上的那點(diǎn)房款在微薄的利率下慢慢地縮水，由一塊水嫩欲滴的嫩豆腐，快被瀝成黑豆干了。
　　不僅如此，當(dāng)初老胡存了幾十萬(wàn)進(jìn)去的那家銀行，號(hào)稱(chēng)給老胡的是貴賓客戶(hù)待遇，配了專(zhuān)屬的理財(cái)顧問(wèn)云云，但除了給過(guò)他一次幾百元的超市券，一年多過(guò)去了，從來(lái)沒(méi)什么人給老胡顧問(wèn)過(guò)什么，反倒是老胡每次想去買(mǎi)個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，都是自己巴巴兒地跑到店里去問(wèn)大堂經(jīng)理，還覺(jué)得給人家添麻煩，很欠了些人情。
　　但同事王維在存款的民營(yíng)銀行卻全然是另一番待遇。離著存款到期還有一個(gè)多月，客戶(hù)經(jīng)理和業(yè)務(wù)員就紛紛給王維打電話、發(fā)短信推薦高利率的新理財(cái)產(chǎn)品。王維剛說(shuō)自己有個(gè)換車(chē)的意向，客戶(hù)經(jīng)理就熱情地去找汽車(chē)界的朋友，想法為他打折；王維本來(lái)想換家高利率的小銀行，剛說(shuō)了半句，客戶(hù)經(jīng)理就約他見(jiàn)面聊聊。王維心知肚明那就是請(qǐng)他吃飯，一吃了飯，當(dāng)然不好駁人家的面子。王維左右為難，轉(zhuǎn)走存款的事暫時(shí)不好意思提了。后來(lái)，老胡從王維的故事里才了解，這就是國(guó)家銀行和股份制銀行服務(wù)上的差異。
　　不只是這些服務(wù)上的差異，老胡還發(fā)現(xiàn)，報(bào)紙上登的高利率理財(cái)項(xiàng)目很招人，但每次去大銀行一打聽(tīng)，得到的消息都比報(bào)紙上的低很多。他想不通這是為什么。后來(lái)請(qǐng)教理財(cái)顧問(wèn)，他才明白了，報(bào)紙上登的多是民營(yíng)小銀行的消息，而他去打聽(tīng)的都是大銀行，真是天大的笑話和錯(cuò)誤!理財(cái)經(jīng)理給他列舉了浦發(fā)銀行、北京銀行和民生銀行各有一款時(shí)限相同的理財(cái)產(chǎn)品，利率相差很大。老胡長(zhǎng)期放在浦發(fā)銀行的大額理財(cái)項(xiàng)目回報(bào)率最低，年利率只有 2.25％，而北京銀行和民生銀行則都超過(guò)了3.3％以上。整體趨勢(shì)是，發(fā)行機(jī)構(gòu)規(guī)模越大，收益率則偏低，而中小型、地方性銀行的產(chǎn)品收益率則較高。其實(shí)這點(diǎn)并不難理解，原因有兩點(diǎn)，第一銀行規(guī)模大小決定了其業(yè)務(wù)能力的大小，地方性銀行產(chǎn)品多投資于中小企業(yè)貸款項(xiàng)目，而全國(guó)性銀行或者“四大行”則一般投資于大型國(guó)有企業(yè)信托貸款項(xiàng)目，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度決定了收益率的高低；第二，經(jīng)營(yíng)策略不同，中小型銀行為了吸引投資者，往往不得不拿出一定的收益來(lái)增加投資者的收益，在收益率方面獲得一定的優(yōu)勢(shì)。而大銀行則鮮有這方面的顧慮，一般不會(huì)為了吸引投資而提高收益率。投資中小型銀行發(fā)行的產(chǎn)品，收益率高，弊端則在于網(wǎng)點(diǎn)較少，購(gòu)買(mǎi)起來(lái)不方便，存取款不方便。
　　
　　理財(cái)亦是江湖
　　
　　一到半年度末尾的時(shí)候，各個(gè)銀行的攬儲(chǔ)已到了白熱化的地步。李曉所在的銀行金融部，同事們個(gè)個(gè)以短信、電話等方式通知熟悉的大客戶(hù)，要其把大額度的資金存入銀行，幾天后就可取出。完不成任務(wù)要被扣年終獎(jiǎng)，連續(xù)缺額就要到前臺(tái)當(dāng)柜員了。部分銀行甚至在報(bào)紙上刊登廣告，以“高收益、百分之百保險(xiǎn)率的超短期理財(cái)產(chǎn)品”的噱頭吸引小額分散存款。銀行為了跟客戶(hù)搞好關(guān)系，每到周末都要推出各種聯(lián)誼活動(dòng)：珠寶鑒定講座，時(shí)尚講座、高爾夫比賽、寶馬車(chē)?yán)�力賽等。不喜歡高爾夫的李曉不得不逼著自己練習(xí)。眼看任務(wù)完不成，本來(lái)就跟領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系不好，處處受排擠，李曉如今更是境遇危機(jī)重重，吃不下睡不著，嘴上都急出泡來(lái)了，勁兒努到家了，親戚朋友全掃蕩遍了，還缺50萬(wàn)。正在這個(gè)時(shí)候，一個(gè)很熟悉金融行業(yè)的客戶(hù)主動(dòng)問(wèn)她情況，體恤她一個(gè)女孩兒在北京打拼不容易，居然不惜得罪了自己存款的銀行，仗義地把自己的大額存款轉(zhuǎn)到了李曉的銀行。李曉攥著電話機(jī)眼淚直打轉(zhuǎn)，半天哽咽不出一句話。
　　王維一直想把浦發(fā)的存款轉(zhuǎn)到另一家理財(cái)利息高的民生銀行去，但聽(tīng)說(shuō)浦發(fā)最近也賣(mài)一種利息不錯(cuò)的產(chǎn)品，就問(wèn)詢(xún)相熟的浦發(fā)業(yè)務(wù)員小高。經(jīng)過(guò)對(duì)方的客觀分析和詳細(xì)說(shuō)明，再說(shuō)礙于銀行一向以來(lái)跟自己的關(guān)系，王維決定還在浦發(fā)買(mǎi)產(chǎn)品；為了印證判斷，他又問(wèn)了大堂經(jīng)理田芳，順便約了時(shí)間。第二天，田芳積極地催王維來(lái)辦手續(xù)，并一直等在大堂，給王維辦完了所有手續(xù)。可是王維漸漸覺(jué)出此事不妥，趕忙給小高打了個(gè)電話。但為時(shí)已晚。王維居然馬上又接到了銀行部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)的電話，寒喧中只言片語(yǔ)讓王維明白了這背后肯定有一番紛爭(zhēng)矛盾。本來(lái)兩個(gè)部門(mén)明里暗里就有嫌隙，部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)也介入進(jìn)來(lái)詢(xún)問(wèn)實(shí)情，兩邊誰(shuí)受了委屈王維都尷尬。王維雖然據(jù)實(shí)相告，可覺(jué)得于事無(wú)補(bǔ)，只怪自己腦子太木，好長(zhǎng)時(shí)間不好意思進(jìn)出銀行了。
　　不光銀行和儲(chǔ)戶(hù)關(guān)系是微妙的，連利率有時(shí)也是可以商量的。在渣打銀行，當(dāng)筆者詢(xún)問(wèn)若有大筆存款存入能否給予優(yōu)惠利率時(shí)，該行客戶(hù)經(jīng)理猶豫了一會(huì)兒，請(qǐng)出了分行負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人坦言：“銀行就像上市公司一樣，上半年要有一個(gè)年報(bào)給上級(jí)部門(mén)看，存貸比如果達(dá)不到要求要被罰款的�！钡�具體需要的額度是“由市場(chǎng)對(duì)資金需求量決定”。渣打銀行不像國(guó)有大行那樣財(cái)大氣粗，因此對(duì)于存款“隨時(shí)吸收”，至于高利率的理財(cái)產(chǎn)品更是“每天都有，只是價(jià)格和收益率不一樣”而已。
　　工行某分行的一位客戶(hù)經(jīng)理向筆者承認(rèn)：“季度末和年末時(shí)會(huì)有這樣的產(chǎn)品，收益率高達(dá)3％�！比绻�有大額度的存款，返還現(xiàn)金不太可能，但可“贈(zèng)送禮品，上個(gè)季度末我們行會(huì)對(duì)存款達(dá)到一定數(shù)量的客戶(hù)贈(zèng)送超市購(gòu)物卡、餐券、電話卡、高爾夫球票和電影卡等”。當(dāng)筆者詢(xún)問(wèn)
　　“如果存人幾百萬(wàn)元是否可以返還6個(gè)百分點(diǎn)的現(xiàn)金”時(shí)，該經(jīng)理猶豫了一會(huì)兒說(shuō)：“需要向上級(jí)請(qǐng)示。”
　　“現(xiàn)在查得嚴(yán)，這么做如果被曝光，行長(zhǎng)的烏紗帽都保不住�！苯ㄐ心撤中械囊晃唤�(jīng)理面對(duì)詢(xún)問(wèn)顯得比較謹(jǐn)慎，他具體解釋了高息的潛規(guī)則：“6個(gè)百分點(diǎn)是某個(gè)網(wǎng)點(diǎn)私下給的，這屬于私下調(diào)控�？隙ú皇窃诜中小Ｈ粼谄�遠(yuǎn)的支行做，只要大家嘴嚴(yán)就行了�！彼�還幫筆者給某支行行長(zhǎng)打了個(gè)電話，詢(xún)問(wèn)敢不敢接受這種要求高額返現(xiàn)的存款。被告知不行后，該經(jīng)理遺憾地說(shuō)“要不我送你保險(xiǎn)箱吧，存100萬(wàn)就可以送你�！背�了這些攬儲(chǔ)贈(zèng)送禮品的銀行，還有不少銀行的攬儲(chǔ)政策則是暗中交鋒。一筆存款幾家爭(zhēng)搶?zhuān)�利息像買(mǎi)菜那樣可以討價(jià)還價(jià)，客戶(hù)此時(shí)往往要貨比五六家才作決定。
　　
　　理財(cái)?shù)母�本還是儲(chǔ)蓄
　　
　　肖勝利家里至今還有4臺(tái)古董級(jí)電視機(jī)，都是1994年買(mǎi)的，那一年物價(jià)上漲超過(guò)20％�！爸灰�?jiǎng)e存錢(qián)，買(mǎi)點(diǎn)啥都行”――在這種大眾思潮的引導(dǎo)下，肖勝利囤積了不少值錢(qián)的大件，當(dāng)然也包括這4臺(tái)電視機(jī)。“沒(méi)想到電視機(jī)價(jià)格跌得比鈔票還快，早知道當(dāng)初多買(mǎi)點(diǎn)國(guó)債就好了，那時(shí)國(guó)債利率達(dá)到14％了�！毙�勝利后悔得腸子都青了。在過(guò)去32年里，中國(guó)人的工資水平以平均每年8.65％的速度增長(zhǎng)，而通貨膨脹也絲毫不遜色――平均每年5％地增長(zhǎng)。
　　只有投資能追上越來(lái)越高的支出，這是華泰資深投資顧問(wèn)范嘉楠的忠告。對(duì)肖勝利這種普通人來(lái)說(shuō)，最有效的致富辦法就是通過(guò)不斷積累，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值。同樣是投資1萬(wàn)元，從1990年開(kāi)始，肖勝利如果選擇的是投資在A股，19年的復(fù)合增長(zhǎng)速度是20.24％――可能看上去還不如某一年股市的猛漲，但它一直加速跑了19圈，在2009年，會(huì)得到33.18萬(wàn)元。
　　肖勝利的兒子在某國(guó)企工作，每月6000元，但不是超前消費(fèi)了，就是朝秦暮楚投了些不靠譜的事業(yè)，但都紛紛蝕本潰敗。理財(cái)師對(duì)他的忠告是儲(chǔ)蓄，堅(jiān)忍不拔地堅(jiān)持到退休。兒子還有25年才退休，從現(xiàn)在開(kāi)始投資：聽(tīng)起來(lái)投入很少――第1年投資1500元，接下來(lái)的25年中每年增加10％的投資金額。如第2年比第1年增加150元，投資總額變?yōu)?650元，以此類(lèi)推，以平均每年7％的回報(bào)率計(jì)算，最終回報(bào)多少呢?
　　答案是30萬(wàn)元!
　　或者每月投資5000元，多少年后能變成100萬(wàn)呢?若選擇年投資回報(bào)率2％的定存方式需要15年；選擇年投資回報(bào)率5％的基金，需要12年；選擇年投資回報(bào)率10％的投資工具則只需要10年�？梢�(jiàn)，如果能選擇正確的投資工具，那么無(wú)疑能大大加快致富的步伐。
　　“年輕人理財(cái)宜倡導(dǎo)‘螞蟻哲學(xué)’――從不放棄、深謀遠(yuǎn)慮、積極進(jìn)取、全力以赴�！蓖顿Y顧問(wèn)范嘉楠表示，從不放棄，深謀遠(yuǎn)慮，積極進(jìn)取，全力以赴――對(duì)于平時(shí)沒(méi)時(shí)間研究市場(chǎng)且收入穩(wěn)定的年輕人，定投尤為適合，因?yàn)樗�不用去研究時(shí)點(diǎn)，且起點(diǎn)低、積少成多，與“螞蟻哲學(xué)”相映成趣。
　　對(duì)于肖勝利的兒子比較困惑的定投時(shí)間長(zhǎng)短的問(wèn)題，范嘉楠表示，定期定額投資至少要?dú)v經(jīng)一個(gè)完整的牛熊周期，最忌諱急于要看到投資效果。為了分散風(fēng) 險(xiǎn)，必須要經(jīng)歷完整的周期，才能夠達(dá)到“漲時(shí)少買(mǎi)、跌時(shí)加碼”的投資策略，因此，投資期間的長(zhǎng)短，要依據(jù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期時(shí)間的長(zhǎng)短而定。定期定額投資的成功關(guān)鍵就在于“及早開(kāi)始，持之以恒”。定期定額除了可平均成本外，還有強(qiáng)迫自己規(guī)律投資的優(yōu)點(diǎn)，良好投資習(xí)慣的養(yǎng)成當(dāng)然是越早開(kāi)始越好。因此，無(wú)需太過(guò)在意進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題，但要堅(jiān)持至少完整投資整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期才是關(guān)鍵，隨時(shí)都是定期定額進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。
　　
　　長(zhǎng)期租房才是房奴
　　
　　最近，45歲的肖勝利在和兒子鬧別扭，說(shuō)到底是兩代人的理財(cái)觀念不一樣。肖勝利堅(jiān)持讓兒子買(mǎi)房，認(rèn)為只有購(gòu)置房產(chǎn)才保值，兒子反對(duì)當(dāng)房奴，認(rèn)為租房才劃算。肖勝利還猶豫著是否應(yīng)該用存款把手里的房貸還清了，采用哪種方式好，想不清楚。
　　針對(duì)肖家父子的疑問(wèn)，范嘉楠分析后得出的結(jié)論是，長(zhǎng)期租房才更是房奴。
　　人一生到底會(huì)買(mǎi)幾次房?地產(chǎn)公司的客戶(hù)細(xì)分如下：首次置業(yè)、常年工作流動(dòng)人士、單人工作丁克家庭、雙人工作丁克家庭、有嬰兒的夫婦、單親家庭、成熟家庭、富足成熟家庭、空巢家庭、大齡單身貴族、活躍長(zhǎng)者。買(mǎi)房置業(yè)是一個(gè)都市人一生中需多次進(jìn)行的一項(xiàng)重大消費(fèi)活動(dòng)，區(qū)別只在于，有人是精心計(jì)劃后投資，而有人只是糊里糊涂地入市。購(gòu)買(mǎi)自己能夠分期付款負(fù)擔(dān)的住宅者，不能被稱(chēng)為房奴，長(zhǎng)期租房才更像是房奴；租房的人是為房東打工，永遠(yuǎn)沒(méi)有從奴轉(zhuǎn)變?yōu)橹鞯臋C(jī)會(huì)。
　　有人說(shuō)，二三十年的還款壓力，只有少數(shù)人能輕松擺脫，對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，幾乎透支了一切，只剩下一所房子里的晚年了。實(shí)際情況不會(huì)這樣。按照正常的軌跡，人到了40歲至55歲之間就到了收入的高峰，根本用不著30年就會(huì)提前還掉所有的銀行貸款，或者更多時(shí)候是將初期的小戶(hù)型賣(mài)掉，購(gòu)人更大的房子。
　　北京不乏退休后隨著子女來(lái)定居的老者，賣(mài)掉了過(guò)去的房產(chǎn)，突然發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)買(mǎi)人的物業(yè)升值翻倍，讓他們?cè)阢y發(fā)之年個(gè)個(gè)成了百萬(wàn)富翁。
　　只是兩年的時(shí)間，買(mǎi)和沒(méi)買(mǎi)卻成了衡量富與不富的重要因素，也許一兩年前和自己看上去條件同等的人，因?yàn)橥顿Y了房產(chǎn)而步入了“富人”的行列。如今還在持觀望狀態(tài)的購(gòu)房者都不心甘，畢竟，按揭買(mǎi)房，以首付款一二十萬(wàn)計(jì)算，一兩年之間的回報(bào)已經(jīng)超過(guò)50％，這已是相當(dāng)可觀的收益。
　　中國(guó)地產(chǎn)泡沫爭(zhēng)論還會(huì)存在，這不以人的好惡為轉(zhuǎn)移，但人們總是需要房子，而且學(xué)會(huì)更加聰明地處理和房子有關(guān)的選擇。
　　就肖勝利提前還貸是否劃算的問(wèn)題，投資顧問(wèn)給他詳細(xì)地算了算各個(gè)銀行的還款利率，得出的結(jié)論是存款抵房貸收益都不及理財(cái)品，何況，肖勝利拿到的貸款利率還是國(guó)家在金融危機(jī)期間給出的優(yōu)惠折扣，今后任何時(shí)候都不可能再得到這樣優(yōu)惠的貸款了。拿著這筆錢(qián)不僅可以提前享受，同時(shí)投資理財(cái)產(chǎn)品，只按年利率4％算，一定可以跑得贏大盤(pán)。
　　
　　信托理財(cái)成主流
　　
　　秦先生不久前剛籌備好夠買(mǎi)某房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的150萬(wàn)元，卻被告知該產(chǎn)品上市三天已經(jīng)超募中融信托和中信信托在今年一季度分別連推了36只、33只，幾乎個(gè)個(gè)炙手可熱；在推出一個(gè)信托產(chǎn)品前一個(gè)星期，預(yù)約客戶(hù)的預(yù)投資金額就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超募了好幾倍。
　　房地產(chǎn)遭遇史上最嚴(yán)厲的調(diào)整政策，股市持續(xù)暴跌，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，多數(shù)投資市場(chǎng)的黯淡，讓逆勢(shì)而上的信托投資顯得異常紅火，格外醒目。
　　據(jù)中融信托的陳經(jīng)理介紹，雖然銀信合作被叫停，但信托公司還有很多收益可觀的產(chǎn)品，每周前來(lái)咨詢(xún)的客戶(hù)也是絡(luò)繹不絕。今年上半年，銀信合作產(chǎn)品的規(guī)模接近2.8萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，投資者和投資機(jī)構(gòu)花了近2.8萬(wàn)億的真金白銀認(rèn)購(gòu)了這些產(chǎn)品，這還不包括信托公司自己推出的信托計(jì)劃。信托產(chǎn)品魔力何在呢?
　　“遠(yuǎn)高于存款的收益率，相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)。”信托的工作人員直言，他們公司推出的信托產(chǎn)品，往往只要打一圈電話，就被搶購(gòu)一空了。
　　住在同升湖別墅里的王志榮是位退伍軍人，當(dāng)年曾自己投資辦了一個(gè)汽車(chē)配件生產(chǎn)廠，到去年退居二線時(shí)，他已有了2000萬(wàn)的資金。但總覺(jué)得在如今的“負(fù)利率”時(shí)代把這些錢(qián)放在銀行吃利息有點(diǎn)不值得。于是，他想到了信托產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)篩選后，他覺(jué)得與礦產(chǎn)有關(guān)的信托產(chǎn)品更具投資價(jià)值，投入300萬(wàn)買(mǎi)進(jìn)“景程三號(hào)”。幾個(gè)月后，他對(duì)這類(lèi)與礦產(chǎn)相關(guān)的信托產(chǎn)品更加看好，遂又連續(xù)向“景程五號(hào)”、“東陽(yáng)煤礦”各投下300萬(wàn)。這三款信托產(chǎn)品，預(yù)期年均收益率都在8.5％左右，相當(dāng)可觀。
　　在京的臺(tái)商廖忠投資的卻是另類(lèi)產(chǎn)品――期酒。廖忠有多年留學(xué)背景，對(duì)紅酒的品鑒非常內(nèi)行，了解紅酒的釀造工藝，也能準(zhǔn)確把握酒窖藏品的上市時(shí)期和升值預(yù)期。他投資君頂酒莊的一種葡萄酒，價(jià)格是每桶20萬(wàn)元，2009年在市場(chǎng)上進(jìn)行整桶酒銷(xiāo)售時(shí)，巳經(jīng)漲到了每桶33萬(wàn)元，一年的漲幅為65％。3年的投資回報(bào)率約為150％，5年的投資回報(bào)率為350％。順便他還可以每年通過(guò)去種植地的巡視活動(dòng)和各種品鑒酒會(huì)頤養(yǎng)自己的情志，享受君頂酒莊提供的增值服務(wù)，成為中糧君頂俱樂(lè)部會(huì)員，免費(fèi)前往酒莊參加認(rèn)藏儀式，免費(fèi)酒莊游，免費(fèi)地下儲(chǔ)酒等�？芍^最風(fēng)雅的投資。
　　在國(guó)外，葡萄酒期酒被稱(chēng)為“液體黃金”。期酒指在葡萄酒尚處于窖藏期未成熟時(shí)以理財(cái)產(chǎn)品的方式向投資者發(fā)售，在葡萄酒成熟裝瓶后，投資者可根據(jù)自身喜好，選擇直接消費(fèi)所購(gòu)葡萄酒，或持有理財(cái)產(chǎn)品到期贖回資金。
　　廖忠要在每年葡萄成熟的時(shí)候，去紅酒的產(chǎn)地考察葡萄的品種、當(dāng)?shù)氐臍夂�、葡萄的質(zhì)量等；他還要對(duì)紅酒的工藝流程、銷(xiāo)售市場(chǎng)表現(xiàn)有長(zhǎng)期的跟蹤和研究。
　　事實(shí)上，葡萄酒收藏與投資在國(guó)外已經(jīng)有300多年的歷史，其穩(wěn)定的投資回報(bào)率，以及集投資與愛(ài)好為一體的特性越來(lái)越受到投資者的追捧。英國(guó)頂級(jí)紅酒信托投資公司投資葡萄酒的年投資回報(bào)率基本維持在8％－12％的水平，10年的投資回報(bào)率更高達(dá)500％，被認(rèn)為是為具有生活品位、喜愛(ài)葡萄酒和有投資眼光高端客戶(hù)專(zhuān)屬設(shè)計(jì)的全新認(rèn)藏消費(fèi)＋投資理財(cái)方案。
　　秦牧經(jīng)營(yíng)著三家加工廠，廠子效益穩(wěn)定，年收入還算不錯(cuò)。但靠辦廠賺錢(qián)，畢竟都是辛苦錢(qián)，身邊的朋友從1991年就開(kāi)始炒股了，而他的200萬(wàn)元閑置資金卻還全部放在銀行里吃利息。
　　朋友介紹他認(rèn)識(shí)了一個(gè)信托公司的人，秦牧決定先購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)元試試看。幾年之間，他陸陸續(xù)續(xù)購(gòu)入了不少信托產(chǎn)品，最高峰的時(shí)候，他手里同時(shí)持有650萬(wàn)元的信托產(chǎn)品，占自己家庭總資產(chǎn)的60％－70％。
　　2008年，受全球金融危機(jī)影響，秦牧的工廠訂單不斷下滑�！斑@些年積累起來(lái)的資產(chǎn)，要尋找出路啊。”常年訂閱財(cái)經(jīng)類(lèi)報(bào)刊的秦牧，似乎已經(jīng)摸到了一些門(mén)道。
　　秦牧向筆者說(shuō)：“我也仔細(xì)閱讀了一些信托產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，覺(jué) 得現(xiàn)在的產(chǎn)品比較規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制上也特別注意，所以慢慢地我對(duì)信托產(chǎn)品又重新產(chǎn)生了熱情和配置念頭�！�
　　2009年以來(lái)，秦牧又逐步投資了一些信托產(chǎn)品作為家庭資產(chǎn)的配置品種，現(xiàn)在他主要投資三類(lèi)，分別是房地信托(集合類(lèi))、固定收益類(lèi)信托，證券類(lèi)的陽(yáng)光私募信托，還有PE股權(quán)投資類(lèi)信托。總投資金額大約在1500萬(wàn)元左右，占到家庭資產(chǎn)的60％。
　　“我現(xiàn)在是這樣想的，信托收益比較穩(wěn)定，比較適合我們這類(lèi)有一定年紀(jì)、一定資產(chǎn)積累、資產(chǎn)配置風(fēng)格不很激進(jìn)的人群。如果去跟股票、基金等品種比，現(xiàn)在的信托風(fēng)險(xiǎn)還是較低的。另一方面，我覺(jué)得目前信托產(chǎn)品的收益率足夠戰(zhàn)勝通貨膨脹等因素，適合作為家庭長(zhǎng)期穩(wěn)定收入來(lái)源之一。當(dāng)然，政策上、產(chǎn)品本身的、投資標(biāo)的等風(fēng)險(xiǎn)，肯定是要特別留意的。畢竟我也栽過(guò)不小的跟頭�！毙磐型顿Y的“粉絲”秦牧這樣概括自己的觀點(diǎn)。
　　
　　商鋪投資是新熱
　　
　　樓市新政實(shí)施以來(lái)，一線城市量跌價(jià)滯，降價(jià)預(yù)期日漸升溫。限制投資性購(gòu)房的政策影響使得住宅的投資成本上升，回報(bào)空間也急劇減小。在這樣的環(huán)境驅(qū)使下，越來(lái)越多原來(lái)在住宅房產(chǎn)市場(chǎng)中獲益的投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)入商業(yè)型房產(chǎn)市場(chǎng)，商鋪、寫(xiě)字樓正在成為香餑餑。
　　王彤今年35歲，從事媒體工作已有十多年。近十年來(lái)他在房產(chǎn)投資方面收獲頗豐，資金由最初的十幾萬(wàn)元，已經(jīng)達(dá)到了上千萬(wàn)。也許是工作性質(zhì)的原因，王彤往往能提前把握到國(guó)家宏觀政策的發(fā)展方向，他也能借助這種判斷來(lái)指導(dǎo)自己的投資方向及投資策略。也許投資也能上癮，按說(shuō)王彤賺的錢(qián)也夠他花的了，完全可以退出享清福了，但他還是把投資作為自己的第二職業(yè)，孜孜不倦地耕耘著。
　　今年夏天，王彤經(jīng)常抽時(shí)間去看某繁華地段的商鋪，在他看來(lái)，金融危機(jī)下催生的房地產(chǎn)投資熱潮，必然會(huì)迅速消退下來(lái)。他的判斷理論來(lái)源于經(jīng)濟(jì)投資的“增長(zhǎng)極理論”：當(dāng)周?chē)鷧^(qū)域或產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力、資金、技術(shù)等要素全部向同一產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，剝奪了周?chē)鷧^(qū)域或產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)，就產(chǎn)生了“極化效應(yīng)”。如同房地產(chǎn)業(yè)，如果連央企和中小企業(yè)主都把資金拿去炒房，不好好做實(shí)業(yè)的話，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)以為繼，國(guó)家的重點(diǎn)還會(huì)放在支持企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展上。
　　正是看到這一點(diǎn)，今年年初的時(shí)候，他便將資金從火熱的房地產(chǎn)投資中撤了出來(lái)，改為投資商鋪。王彤投資商鋪的原因也很簡(jiǎn)單，在房產(chǎn)新政下，住宅的投資價(jià)值大打折扣，面對(duì)股票的高風(fēng)險(xiǎn)，和黃金的保值性強(qiáng)增值性差的特性，自然而然地將視線轉(zhuǎn)向了商鋪投資。另一方面，商鋪因所使用的土地性質(zhì)不同，不受一套房貸政策影響，資金壓力小。以北京地區(qū)銀行房產(chǎn)貸款政策為例：目前，投資商鋪的首付比例為5成、貸款利率為1.1倍；同時(shí)，商鋪貸款并未受“國(guó)十條”政策限制，也并無(wú)投資數(shù)量的限制。此外，當(dāng)房產(chǎn)行業(yè)處于下滑趨勢(shì)時(shí)，老百姓手中的錢(qián)就會(huì)集中起來(lái)，必將會(huì)帶動(dòng)其他如服裝、餐飲等服務(wù)業(yè)消費(fèi)的上升，從而拉動(dòng)商鋪的火爆。
　　在商鋪的選址方面，王彤選擇的目標(biāo)是中高端商鋪，他認(rèn)為有三種人的錢(qián)最好賺：有錢(qián)人的錢(qián)、女人的錢(qián)和孩子的錢(qián)，這是他選擇商鋪第一看重的地方，也就是定位一定要準(zhǔn)。王彤第二看中的是商鋪的地理位置和周邊商圈是否與上述三類(lèi)人群的定位相符，互為需求。如果這兩方面都能很好結(jié)合的話，王先生認(rèn)為這樣的商鋪就有很大的升值空間。
　　目前他看中的商鋪既擁有15萬(wàn)平方米超大商業(yè)面積，又集合了百家0EM外貿(mào)工廠店，并且配備了大型超市，5萬(wàn)平方米超大餐飲集群，還有酒店、會(huì)所等高端配套娛樂(lè)設(shè)施，充分整合高品質(zhì)的國(guó)際商業(yè)資源，致力打造集購(gòu)物、旅游、娛樂(lè)、餐飲、休閑為一體的大型綜合商業(yè)旗艦群；該商鋪位于亞奧商圈的核心地帶，周邊高端樓盤(pán)林立，消費(fèi)實(shí)力雄厚。這樣的環(huán)境和位置，即便他自己不去經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)租給商戶(hù)，也能夠獲得豐厚的租金回報(bào)。
　　不愁沒(méi)機(jī)會(huì)，就怕沒(méi)意識(shí)，金融經(jīng)理最后對(duì)老胡，肖勝利父子高屋建瓴的建議是：不要相信自己一輩子就該安貧樂(lè)遒，而要有強(qiáng)熟的賺錢(qián)意識(shí)，不要把時(shí)間用來(lái)為肥皂劇痛哭流涕，也別去仿照電視里的時(shí)尚來(lái)武裝自己，不要只結(jié)交比你還窮的入。每天只談?wù)搾哒酃?jié)約，雄心壯志就消磨掉了，不要讓自己滑入窮人心態(tài)，窮人思維，窮人模式。每一天都要保持激情，有了激情才有靈感的火花，才有鮮明的個(gè)性，才有入際關(guān)系中的強(qiáng)烈感染力，也才有解決問(wèn)題的魄力和方法，
　　
　　編輯　麻　雯

相關(guān)熱詞搜索：京城 新趨勢(shì) 理財(cái) 京城理財(cái)新趨勢(shì) 未來(lái)理財(cái)趨勢(shì) 銀行理財(cái)趨勢(shì)