近日，浙江鋼構董事長盧立強溺亡，隨后曝光其死因是深陷高利貸困境，資金鏈斷裂，而曾經(jīng)的包頭首富也是為此因由自殺。這兩個極端事件并非偶然，并非個案，它折射出當前中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)的金融生存環(huán)境是多么惡劣。人們肯定要質問：為什么這樣“優(yōu)秀”的企業(yè)家，包括上千萬勤勞奮斗的中小企業(yè)家，都會被逼向高利貸市場，我們這么多商業(yè)銀行都干什么去了？
　　
　　宏觀調控轉向的犧牲品
　　事情沒有那么簡單。
　　我曾經(jīng)于1992~1996年從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)（中小企業(yè)的前身）貸款管理工作，深知每一次政策轉向、貨幣緊縮，最先受沖擊的一定是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，尤其是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家個人為大股東的中小企業(yè)。而中國的政策恰恰如翻烙餅，一會鼓勁，一會撤火；一會說要農業(yè)機械化，一會又說機械化步伐太快了；一會說支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，一會又說國有企業(yè)是被鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)擠垮的；更要命的是貨幣政策，永遠是一放就亂，一收就死。而這種政策的翻烙餅對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的傷害極大。
　　由于我當時管理的是總行級對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款，層次高，抗打擊能力稍微強一些。但從1991年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開始萌芽，到1996年大批鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)倒閉的5年多時間內，我經(jīng)手的貸款大約有1/3形成壞賬，同期各省市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的壞賬比例有的高達60%。更重要的是，當時很多銀行腐敗案件都與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款相關，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為取得貸款而向銀行貸款管理者行賄，大約有上萬個銀行管理人因為受賄而出事，有的甚至被判死刑。當大量壞賬和大量犯罪聯(lián)系在一起時，這類貸款不但成為銀行業(yè)最嚴重的風險區(qū)，也是后來制度設計最嚴控的高危區(qū)。
　　從此以后，中小企業(yè)貸款難就被年年喊，但年年解決不了。實際上，當時鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款之所以會形成如此多的壞賬，與政策突變相關。從2005年開始，為了將大批臨近死亡邊緣的國有企業(yè)“挽救”回來，政府實行向國有企業(yè)傾斜的宏觀經(jīng)濟政策轉變，各大商業(yè)銀行對國有企業(yè)貸款開始敞開供應，不計風險低利率供應，而對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款則全部掐斷，除了少數(shù)已經(jīng)長大成為超大型企業(yè)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。
　　自從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)這個名詞“被消失”之后，國有和股份制商業(yè)銀行就有了約定俗成的“潛規(guī)則”：將中小企業(yè)貸款列為高風險貸款，不僅發(fā)放條件越來越嚴，而且實行風險管理“終身制”，“連坐制”，一筆中小企業(yè)貸款成為壞賬，責任人管理者好幾個人都被安排“下崗催收”，停發(fā)獎金，甚至退休后也要追究責任。這種規(guī)定合理嗎？若詢問100個銀行業(yè)高管，99個都會告訴你，合理。為什么？不僅是責任追究太嚴厲的問題，而是太容易被追究責任的問題，所以沒有了內外勾結，也就沒有了中小企業(yè)貸款。
　　更多人會告訴我，即使沒有內外勾結，出事的概率也太大了。統(tǒng)計學告訴我：當宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生劇烈突然的變化時，什么企業(yè)抗打擊能力強呢，什么企業(yè)的資金鏈最容易斷裂呢？毫無疑問，國有企業(yè)融資渠道寬廣，管理水平高，政府扶持力度強，除非發(fā)生大面積系統(tǒng)性風險，它們中的絕大多數(shù)不會死――死了也與貸款管理者無關。而中小企業(yè)則完全相反，它們中的絕大多數(shù)都屬于“弄潮兒”，成長性確實有，水平低則是一大批，不僅正常死亡經(jīng)常發(fā)生，且一旦遇到宏觀調控，由于庫存壓力等正常原因而陷入資金鏈斷裂的可能性遠遠大于國有企業(yè)。由于中小企業(yè)最容易成為宏觀調控的犧牲品，而中國的宏觀調控又經(jīng)常發(fā)生，更何況中小企業(yè)一大批，放貸失誤的概率遠遠超過國有企業(yè)，誰敢輕易碰這個“高壓線”，誰愿意冒這個風險?
　　
　　2011年的新形勢
　　2010年上半年開始的宏觀調控，從房地產(chǎn)市場很快蔓延到整個實體經(jīng)濟，至2011年5月，經(jīng)濟增速連續(xù)下滑，企業(yè)成本負擔越來越大，而在不斷加大的成本中，資金成本上升是顯而易見的事實。
　　我最近到浙江、江蘇、山東等地調查，與很多企業(yè)家和地方領導交談，深刻地感覺到：浙江、江蘇等中小企業(yè)最發(fā)達地區(qū)（更不要說欠發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)）的絕大多數(shù)企業(yè)當前都在“過冬”，所謂“大批死亡”的報道也許有吸引眼球之嫌，但“關門大吉”的卻隨處可見，即使是仍在堅持生產(chǎn)的企業(yè)，也將生產(chǎn)規(guī)模壓縮至極限，非常多的企業(yè)靠高利貸生存。它們在等，更是在賭宏觀經(jīng)濟環(huán)境會在下半年好轉。很明顯，如果宏觀調控力度不做微調，指向不做改變，不出臺扶持中小企業(yè)的特殊政策，很多中小企業(yè)熬不過四季度。
　　現(xiàn)在很多媒體和官方調查機構都承認：央行的貨幣政策在有效收回流動性的同時，也加大了企業(yè)資金壓力，中小企業(yè)獲取銀行貸款的難度加大（6月2日，工業(yè)和信息化部網(wǎng)站發(fā)布《2011年中國工業(yè)經(jīng)濟運行春季報告》）。其實，對絕大多數(shù)中小企業(yè)來說，即使是在貨幣政策寬松的時候，它們也很難得到貸款。過去，沒有商業(yè)銀行眷顧的大批中小企業(yè)之所以能夠生存，能如雨后春筍般地發(fā)展，仰賴的是“大環(huán)境”長期相對寬松。當經(jīng)濟發(fā)展迅猛時，很多中小企業(yè)很容易吃到國有大型企業(yè)的“剩飯”――它們可以靠大企業(yè)或國外訂單取得預付款，還可以辦理票據(jù)貼現(xiàn)，更多的時候是靠民間借貸融資――通過極低的市場經(jīng)營成本消化較高的資金成本。
　　但當大環(huán)境趨緊時，一切都變了。銀行的同行告訴我：在嚴厲的宏觀調控背景下，國有大型企業(yè)可以靠壟斷生存，房地產(chǎn)企業(yè)可以靠存款、存貨以及高利貸生存，唯有中小企業(yè)最先倒下，因為它們大都屬于產(chǎn)業(yè)鏈最低端，平常就靠“殘羹剩飯”活著，現(xiàn)在，大型企業(yè)資金都緊，房地產(chǎn)企業(yè)又處于自保的關鍵時刻，所有的生產(chǎn)資料都在上漲，“殘羹剩飯”越來越少，即使有一點點，也要花比“正餐”價格還貴的價錢去買，讓中小企業(yè)怎么生存？
　　
　　銀行對中小企業(yè)的態(tài)度
　　我在調查中反復地詢問地方官員：目前中小企業(yè)的絕對數(shù)量是不是多了？是不是存在超前發(fā)展，戰(zhàn)線拉得過長問題？中小企業(yè)資金鏈斷裂是否存在老板個人素質問題？幾乎所有的地方政府官員都告訴我：中小企業(yè)的問題的確很多，但從戰(zhàn)略上看，地方上必須大力支持中小企業(yè)發(fā)展，因為這涉及民生，涉及就業(yè)和穩(wěn)定。對地方來說，80%以上的就業(yè)來自于中小企業(yè)，70%的稅收也來自中小企業(yè)，當中小企業(yè)蓬勃發(fā)展的時期，地方就呈現(xiàn)安居樂業(yè)的場景，政府也有錢更多地解決民生問題。相反，當30%左右的中小企業(yè)開始裁員，我們這些地方官員就很緊張，既擔心無業(yè)游民滋事，也擔心稅收大幅度下降，許多已經(jīng)向老百姓承諾的事沒錢辦。
　　同時我也問銀行官員：在實際操作中是否愿意更多地發(fā)放中小企業(yè)貸款？對這個問題，答案存在“南北差異”，地區(qū)差異。在中小企業(yè)發(fā)達的江浙包括山東一些發(fā)達地區(qū)，金融機構普遍重視中小企業(yè)貸款，通過不斷創(chuàng)新信貸產(chǎn)品、創(chuàng)新融資機構等辦法支持中小企業(yè)發(fā)展。但當整體資金環(huán)境趨緊時，銀行都“沒有錢”（額度和頭寸），再好的創(chuàng)新產(chǎn)品也只能閑置，搞一點票據(jù)貼現(xiàn)也是杯水車薪。而當我回到長江以北尤其是黃河以北后再問，銀行干部的說法完全變了：就是不能給中小企業(yè)貸款，壞賬率太高了。的確，我詢問了一些商業(yè)銀行市級機構，今年以來基本沒有發(fā)放過一筆中小企業(yè)貸款。
　　據(jù)我了解，今年各大銀行都調整了貸款投向，房地產(chǎn)開發(fā)不能貸，地方融資平臺不能貸。這是對的。但很多銀行將面向實體經(jīng)濟的貸款大約壓縮了30%，這就值得商榷。
　　據(jù)了解，為了防范系統(tǒng)性風險發(fā)生，很多商業(yè)銀行都在實行“經(jīng)濟資本”管理制度，要求按照風險程度、綜合回報水平調整貸款結構，急著讓巴塞爾Ⅲ落地，好像有了巴塞爾Ⅲ就萬事大吉。這種制度設計使基層行更多地采取貸款兩極化發(fā)放辦法，即更注重國有大型企業(yè)和個人貸款兩頭，甩開中小企業(yè)。這個道理很明顯：國有大型企業(yè)是國家必保的企業(yè)，不會垮，更不能垮，有最大的安全保證。個人貸款也安全，因為現(xiàn)在很多居民都有財產(chǎn)，具有良好的質押擔保條件，同時這類貸款可以“任意”上浮利率（附加很多收費條款，形成所謂的中間收入），既保險又賺錢。商業(yè)銀行的貸款都“兩極化”了，中小企業(yè)自然被擠得連縫隙都沒了。
　　幸好，商業(yè)銀行的很多個人貸款產(chǎn)品都與中小企業(yè)息息相關，因為中小企業(yè)老板其實就是個人。今年以來各家商業(yè)銀行個人貸款占比大增，不排除很多中小企業(yè)家以個人名義申請這類貸款�？陀^地說，如果今年商業(yè)銀行不是“大開”了這個口子，熬不下去的中小企業(yè)會更多。但有一點需要強調：連國有大型商業(yè)銀行都在變相地發(fā)放準“高利貸”，“黑市”融資更公開，更猖獗。據(jù)國家機構測算，今年銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款利率平均在15%左右，遠遠高于一年期貸款基準利率，很多都在20%以上。而黑市融資利率已經(jīng)升至50%甚至更高。我在調查中發(fā)現(xiàn)，一些活躍于正統(tǒng)商業(yè)銀行和黑市之間的小型民間擔保公司（實際是面向私人和中小企業(yè)的短期貸款機構），僅靠辦理“過橋貸款”和高利貸融資擔保業(yè)務，今年的利潤可以上億�？吹剿鼈冊诏偪竦刭嶅X，就可以想見中小企業(yè)有多么難！
　　
　　商業(yè)銀行的利率沒有市場化
　　既然中小企業(yè)都在承受高利貸，客觀上也能承受高利率，“嫌貧愛富”的商業(yè)銀行為什么不對中小企業(yè)更多地發(fā)放利率高一點的貸款呢？簡單地回答：商業(yè)銀行的貸款風險定價機制沒有形成，更沒有利率市場化的制度基礎。但進一步思考：如果所有商業(yè)銀行的貸款風險定價都市場化了，會出現(xiàn)怎樣的情形呢？很多國有企業(yè)包括大型國企有可能得不到貸款！
　　中國銀行業(yè)至今仍然維持低利率環(huán)境的根源是必須適應很多國有大型企業(yè)的低效率運行，覆蓋大量超前投資和無效GDP所形成的隱性損失。據(jù)統(tǒng)計，目前我國占企業(yè)總量0.5％的大型國企擁有50％以上的貸款份額，地方融資平臺貸款大約占比10%，這些貸款中的20%屬于低效，還有20%屬于超前，短期不形成產(chǎn)出。按照這樣的估算，現(xiàn)在的利率水平不是低了，而是高了！再提高，將大面積形成壞賬。同時，大面積提高存量貸款利率，不僅無益于抗通脹，還會極大地提高所有企業(yè)的融資成本，這種突然間提高的資金成本最終會轉嫁到商品市場，持續(xù)地推高物價。這樣的前景是那些主張盡快實現(xiàn)利率市場化的經(jīng)濟學家們所始料不及的。
　　必須承認，國有企業(yè)與民營企業(yè)擔負的責任不同，是國民經(jīng)濟的兩個系統(tǒng)。要想國強，沒有過硬的超大型國有企業(yè)不行，要想防范重大系統(tǒng)性風險，必須有強大的國有企業(yè)保障市場的基礎產(chǎn)品供應。但是，要想民富，要想創(chuàng)新，要想增就業(yè)，要想獲得高成長，還得大力發(fā)展中小企業(yè)、民營企業(yè)。
　　怎么解決同時向兩個系統(tǒng)輸血的問題？要強調金融體系中的分工，同時在金融分工的基礎上漸進地推進利率市場化改革。眼下，則要快一點推出解決中小企業(yè)貸款難問題的特殊政策。
　　現(xiàn)在中國的金融機構是多了，還是少了？無疑是多了，但為什么中小企業(yè)貸款卻更難？毋庸諱言，起初很多中小銀行，尤其是地方性商業(yè)銀行在成立之初都是打著支持地方經(jīng)濟發(fā)展，支持中小企業(yè)發(fā)展的幌子申報的。而一旦它們獲準成立，立即搶占大中城市，與國有銀行爭搶公司業(yè)務，爭搶國有企業(yè)貸款份額。很明顯，發(fā)放一筆大型國有企業(yè)貸款的工作量與發(fā)放一筆中小企業(yè)貸款幾乎一樣，但工作成本卻降低90%以上，風險還小。結果是什么？是市場金融分工的混亂，是進一步壓縮了中小企業(yè)的金融資源，壞處很多。
　　我一直強調，中小銀行尤其是地方性銀行的重點支持對象就是中小企業(yè)，它們的發(fā)展必須與中小企業(yè)的發(fā)展相適應。同時，中小銀行也應該成為利率市場化改革的先鋒，靠風險定價優(yōu)勢取得競爭優(yōu)勢。與此相適應，銀監(jiān)會應該明確放開中小銀行的風險定價權，同時也應該限制它們的業(yè)務活動空間。雖然這樣做有可能推高物價，但甘蔗沒有兩頭甜，何況，當中小企業(yè)獲得更好的金融服務，創(chuàng)新能力增強，產(chǎn)出擴大之后，也會起到平抑物價的作用。對此，應該辯證地看。更重要的是，我國銀行業(yè)利率市場化改革是必然趨勢，當中小企業(yè)貸款大都實現(xiàn)了市場化利率之后，國有企業(yè)的利率市場化改革也將開始，這是一個循序漸進的過程。
　　
　　關鍵是深化金融體系市場化改革
　　解決中小企業(yè)貸款難問題，難不難？很難。但如果提升到國家戰(zhàn)略高度，解決的辦法會很多。我在調研中還發(fā)現(xiàn)，各地中小企業(yè)生存環(huán)境差異很大，這與中小企業(yè)的素質當然相關，但與當?shù)卣�府長期大力扶持幫助的政策態(tài)度更相關。政府怎么扶持？江浙地區(qū)有很多好例子，但不夠，地方政府希望國家出政策，尤其是應急的政策。什么政策？國家在住房制度上可以試驗“雙軌制”，為什么在信貸額度管理制度上不能試驗雙軌制呢？很多地方政府官員和基層銀行家提出，希望我呼吁，在今年銀行信貸額度中，根據(jù)不同的銀行劃一個不同的比例，作為中小企業(yè)專項信貸資金。同時將這個辦法延續(xù)下去――不僅僅是解燃眉之急�，F(xiàn)在很多銀行都成立大客戶部――追著國有企業(yè)放款，為什么不能成立中小企業(yè)信貸管理部，專門研究哪些中小企業(yè)確有發(fā)展?jié)摿�，值得重點支持，長期支持呢？更要有機構研究專門針對中小企業(yè)的特殊信貸產(chǎn)品，擔保抵押制度等，使那些沒有或缺少抵押品的好企業(yè)也能得到貸款。
　　必須強調，商業(yè)銀行是有經(jīng)營風險的，而中小企業(yè)的市場風險相對國有企業(yè)肯定要高，但企業(yè)的優(yōu)劣，風險的高低，有了好的制度并通過有經(jīng)驗的信貸專家操作是可以做到準確識別的。同時，通過金融創(chuàng)新也可以極大地降低銀行風險，比如在江浙山東一帶廣泛實行的廠房抵押，庫存抵押，訂單抵押，應收款質押，包括“轉租賃”、“代理租賃”業(yè)務等，五花八門，它們能直接或間接地解決中小企業(yè)抵押物欠缺的最大難題。
　　這還不夠，一些地方的銀行信貸干部還告訴我，要最終解決中小企業(yè)缺乏抵押物難題，必須將人的信譽、企業(yè)的信譽也納入可“質押”的范疇，實行企業(yè)聯(lián)保無限連帶責任制度。具體辦法就是：幾家企業(yè)簽署聯(lián)保協(xié)議，將企業(yè)家個人財產(chǎn)也納入聯(lián)保名下，一榮俱榮，一損俱損。這種擔保方式手續(xù)簡便，名義上似乎是信用貸款，其實比任何擔保抵押都管用，因為它不僅抵押了企業(yè)和企業(yè)家的信譽，還抵押了他們的家庭財產(chǎn)。這個辦法在中小企業(yè)發(fā)達的區(qū)域可以試點。
　　總之，我在調查中最大的體會是：各地政府和銀行不乏支持中小企業(yè)發(fā)展的熱情，也有創(chuàng)新的動力，關鍵需要解決的是觀念，是制度安排。細節(jié)的創(chuàng)新固然重要，但靠基層和商業(yè)銀行自身解決不了根本制度方向的把握問題。如果這個國家未來還是靠壟斷地位以及權力大小分配并享受社會資源，中小企業(yè)還是靠吃“殘羹剩飯”生存，哪一家銀行也不會給中小企業(yè)貸款。解決中小企業(yè)貸款難問題的核心是擺正國強與民富的關系。相反，如果真的按照市場化方式分配社會資源，在更多的領域實行市場競爭，中小企業(yè)一定會獲得長足的發(fā)展，何愁商業(yè)銀行不來“傍大款”。解決問題的關鍵其實就是一條：是沿著社會主義市場經(jīng)濟制度繼續(xù)向前走，還是猶猶豫豫偷著向計劃經(jīng)濟體制回歸？我相信，經(jīng)濟體制更多地按照市場經(jīng)濟方式運行，金融體制的市場化改革步伐加快，中小企業(yè)貸款難問題將迎刃而解。

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