銀保合并是金融監(jiān)管與市場發(fā)展的需要
發(fā)布時間:2018-07-09 來源: 感悟愛情 點擊:
金融街北部的一個角落里,有一座不起眼的灰色大廈。2018年3月之前,這座大廈南邊的牌子上寫著“中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會”,北邊的牌子上寫著“中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會”。
現(xiàn)在,這一幕已經(jīng)成為歷史。監(jiān)管新規(guī)發(fā)布后,銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并,這兩塊牌子同時被撤掉,換成了“中國銀行保險監(jiān)督管理委員會”。
合并是趨勢所需
事實上,銀監(jiān)會與保監(jiān)會的合并順應(yīng)了金融綜合經(jīng)營的趨勢。
一方面,銀行業(yè)和保險業(yè)的很多產(chǎn)品,在功能交叉方面有趨同的走向。央行曾通過調(diào)查了解我國居民儲蓄的目的,排在第一位的是養(yǎng)老,第二位是就醫(yī),第三位是教育。而事實上,如果我們做好規(guī)劃,這3個目的都可以通過保險工具來實現(xiàn)。簡而言之,經(jīng)過多年的發(fā)展,保險特別是一些壽險產(chǎn)品,已經(jīng)衍生出了與銀行儲蓄類似的功能。
另一方面,銀行和保險的合作十分深入。保險公司的很多產(chǎn)品是通過銀行來銷售的(銀保產(chǎn)品)。從監(jiān)管實務(wù)的角度來看,這兩個機構(gòu)的合并其實是一個整合監(jiān)管資源的動作。這兩者的監(jiān)管,在理念、工具、方法和機構(gòu)方面幾乎趨同。
當(dāng)前保險業(yè)運用的監(jiān)管方式是“第二代償付能力監(jiān)管試用體系”,業(yè)內(nèi)稱為“償二代”。即以風(fēng)險為導(dǎo)向,不同風(fēng)險的業(yè)務(wù)對資本金的要求有顯著變化,從而顯著影響保險公司的資產(chǎn)和負債策略。實際上,銀行業(yè)也是按照這種思路進行監(jiān)管的。所以,“償二代”經(jīng)常被類比為保險業(yè)的“巴塞爾協(xié)議”。
從這個意義上講,保險業(yè)與銀行業(yè)在監(jiān)管實務(wù)上有很大的相似性。我國的監(jiān)管人員相對缺乏,兩個機構(gòu)合并之后,能夠使監(jiān)管資源得到更有效的利用。所以,無論是從現(xiàn)實性還是可能性上來看,這兩者的合并都是一個較好的趨向。
市場發(fā)展與監(jiān)管職能的分離
事實上,銀保合并將促使央行成為超級央行,監(jiān)管成為超級監(jiān)管。
統(tǒng)籌金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃
保險機構(gòu)與銀行都要面對數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模的增長問題,而監(jiān)管機構(gòu)除了要負責(zé)監(jiān)管行業(yè)的行為,還要負責(zé)行業(yè)的發(fā)展,而兼顧的后果,往往容易導(dǎo)致目標(biāo)沖突。銀監(jiān)會與保監(jiān)會的合并不僅是統(tǒng)籌衡量銀行與保險業(yè)金融發(fā)展規(guī)劃,建立一個對于成熟市場來說更為健全的體系,還將規(guī)劃發(fā)展的職責(zé)交給央行,讓機構(gòu)職責(zé)更加清晰。
制定重大規(guī)章制度
兩會合并后,統(tǒng)一的重大監(jiān)管規(guī)則不再由金融監(jiān)管部門制定,而全部劃歸央行。對于這種改變,監(jiān)管部門必須要做的,是把監(jiān)管的職責(zé)協(xié)調(diào)好,改變原有監(jiān)管方法。如今,很多大型集團同時擁有多塊金融牌照,可以在銀行、保險、證券等多個市場運轉(zhuǎn),而之前的監(jiān)管部門只能固守自身監(jiān)管領(lǐng)域,這樣的方式蘊藏了巨大風(fēng)險。而合并之后的中國銀行保險監(jiān)督管理委員會,將主要執(zhí)行央行統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策,保持市場秩序的良好,嚴防系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
對于系統(tǒng)性金融風(fēng)險的發(fā)生,一些人可能存在疑慮,認為對其的防范過于謹慎。其實,從單一金融監(jiān)管部門的角度來看,各自已經(jīng)履行了監(jiān)管職責(zé),風(fēng)險應(yīng)在可控范圍內(nèi)。但從全局來看,則埋下了一些隱患,不可低估和輕視。保監(jiān)會與銀監(jiān)會的合并,分離了發(fā)展與監(jiān)管職能,讓監(jiān)管者更專注于監(jiān)管執(zhí)行:央行側(cè)重貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管,監(jiān)管部門則側(cè)重行為監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管。
從國家層面來看,則形成了“一委一行兩會”(國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會)的監(jiān)管體系,在地方金融監(jiān)管層面,是“一行二局一辦”,地方政府也會承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。國家對金融消費者合法權(quán)益的保護提升到了前所未有的高度。
監(jiān)管大動作
2017年,各監(jiān)管機構(gòu)對市場開出了以下罰單。
銀監(jiān)會:罰沒銀行業(yè)金融機構(gòu)29.32億元,處罰違規(guī)機構(gòu)1877家;央行:行政處罰罰單903張,對金融機構(gòu)的罰沒金額達7980萬元;保監(jiān)會:處罰機構(gòu)720家,罰沒保險機構(gòu)1.5億元;證監(jiān)會:行政處罰決定224件,罰沒款金額74.79億元。
為何監(jiān)管部門會有這樣的大動作?監(jiān)管部門和行業(yè)發(fā)展管理部門深刻地體會到一件事:國內(nèi)金融機構(gòu)的某些經(jīng)營行為造成了資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛。
對金融機構(gòu)來說,資金脫實向虛是一件很“舒服”的事,不必再進行各家企業(yè)的調(diào)查、風(fēng)險排除和服務(wù)。同時,金融機構(gòu)之間的合作可以碰撞出更多業(yè)務(wù)。如果監(jiān)管部門任由其發(fā)展,對于整體經(jīng)濟的發(fā)展是非常有害的一件事。
2003年,涉及信用類的資產(chǎn)達160億元,資金空轉(zhuǎn)比例為1.1左右,到2017年年底,空轉(zhuǎn)比例高達1.4。如果更多的資金在金融機構(gòu)之間流轉(zhuǎn),而不投入實體經(jīng)濟,國家的整體經(jīng)濟將面臨巨大風(fēng)險。
以銀行為例,凈息差收入是銀行的主營業(yè)務(wù)來源,如果想放大凈息差收入,通常有兩個方法:第一,發(fā)放更多貸款,時間越久越好。給資質(zhì)較差的企業(yè)放貸,收取較高的利息,但其信用就會降低。第二,短期存款越多越好。例如和其他金融機構(gòu)合作,通過做理財產(chǎn)品,促使短期資金不斷進入,形成資金池,然后通過期限錯配加快收益的獲取。
事實上,這樣做存在很大風(fēng)險。存款是短線的,發(fā)放的貸款是長線的,這些錢在資金池里反復(fù)騰挪,很容易出現(xiàn)問題。
然而,并非只有銀行才存在這樣的問題,金融機構(gòu)本身以盈利為目的,它們會選擇通過降信用、加杠桿、增通道、加錯配的方式直接刺激收入。而監(jiān)管部門要做的,就是通過升信用、去杠桿、去通道、去錯配,改變資金過度空轉(zhuǎn)的狀態(tài),使金融業(yè)得以更平穩(wěn)地運行。
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