[摘 要]家族控制在家族企業(yè)發(fā)展過程中起到正反兩個方面的作用。本文基于100份調(diào)查問卷，對家族企業(yè)的控制機制與企業(yè)績效之間的關系進行了檢驗，結(jié)果表明家族控制的負面效應高于正面效應：首先，強化家族股權的控制將有礙于家族企業(yè)的發(fā)展；其次，提高家族成員在高層管理團隊中的集中度未能顯著地改進企業(yè)的績效；再次，家族企業(yè)主的授權策略有助于改進企業(yè)績效，尤其是在大型企業(yè)，而關鍵崗位用自己人這一控制手段并沒有顯著作用；最后，家族成員對資金、采購和人事環(huán)節(jié)的控制并沒有對家族企業(yè)產(chǎn)生顯著的影響，但如果將市場業(yè)務交給熟人來控制的，則將削弱企業(yè)的市場盈利能力。
　　 [關鍵詞]家族企業(yè) 家族控制 經(jīng)營績效 廣東中山
　　 〔中圖分類號〕F276.5 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕 1000-7326（2007）04-0025-06
　　
　　一、前言
　　
　　目前不少家族企業(yè)的治理結(jié)構已發(fā)生了一些變化，開始選用現(xiàn)代企業(yè)的組織模式來治理企業(yè)，建立了科學的管理制度，聘用非家族成員的職業(yè)經(jīng)理人來擔任企業(yè)要職。但在引進人才、使用人才以及利用外部投資者方面家族企業(yè)仍舊顯得非常謹慎。據(jù)中山大學中國家族企業(yè)研究中心調(diào)查數(shù)據(jù)（2003）顯示，[1] 尋找外部人來幫忙解決家族企業(yè)經(jīng)營問題顯得越來越重要，許多家族企業(yè)主認為當前家族企業(yè)最為重要的工作之一就是要盡快地由家族化管理轉(zhuǎn)型為專業(yè)化管理。但在家族企業(yè)職業(yè)化過程中，職業(yè)經(jīng)理人的忠誠度又常常讓家族企業(yè)主深感不安，國內(nèi)也曾出現(xiàn)過不少家族企業(yè)在引入職業(yè)經(jīng)理人之后又將其辭退的案例，如蘭州黃河股份公司、廣東中山華帝公司、北海噴施寶公司等。在引進外部投資者時，家族企業(yè)也同樣顯得非常謹慎，許多家族企業(yè)并不太樂意接受其他投資者加入。
　　控制機制就好比一把雙刃劍，它雖然一方面保護了企業(yè)的關鍵性資源、減少了代理成本、提高了決策效率，但它的負面影響也同樣不可忽視，因為過于強化控制而不愿意下放權限，這本身就是一種不信任，可能出現(xiàn)惡性循環(huán)的現(xiàn)象。我們認為在家族企業(yè)發(fā)展過程中家族控制機制將陷入一個左右為難的困境。蘇啟林[2] 曾針對我國上市公司的家族控制問題進行了理論分析，本文將研究的重點集中于管理層的實踐方面，并進一步拓展家族控制的范疇，即除了考慮到家族持股量和家族成員集中度以外，還考慮到家族企業(yè)主的控制力度，以及不同家族成員對經(jīng)營過程中的關鍵環(huán)節(jié)的控制給家族企業(yè)所帶來的差異性。另外，我們將研究的樣本限定于非上市的尤其是中小型的家族企業(yè)，畢竟它們才是我國家族企業(yè)的縮影。[3]
　　
　　二、理論假設與計量模型
　　
　　家族企業(yè)通過強化家族成員在企業(yè)的控制地位，將為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來一定的優(yōu)勢，這主要是基于以下幾個原因。（1） 有利于保護企業(yè)的關鍵性資源。任何企業(yè)的成功都是基于擁有了有價值的、稀缺的、不可替代的、不可模仿的資源。[4] 對于家族企業(yè)而言，這些資源包括：人力資源、財務資源、管理經(jīng)驗、技術訣竅、上游的供貨關系、下游的客戶關系，等等。但上述資源都存在流失的可能性，就以下游的客戶資源為例，由于中國背景下的客戶關系主要是基于個人的私交關系而不是該個人所依附的組織而建立和培育的，所以這種客戶關系資本很容易被業(yè)務人員隨身攜帶，所以這種資源很容易流失，甚至出現(xiàn)集體流失的現(xiàn)象。[5] 強化家族控制則可以在一定程度上減少關鍵性資源流失的威脅。（2）降低X－非效率。在假定員工是自利的且存在機會主義，以及任何人都是有限理性的情況下，可以認為員工的個體目標與企業(yè)發(fā)展的總體目標之間總是存在矛盾、存在沖突的。管理的一個基本目標就是要減少由于目標的不一致性所帶來的各種內(nèi)耗，即X－非效率。由于外部人不會輕易地將家族企業(yè)視為自己的一部分，他們的目標更加具有短期性，很難與家族企業(yè)的發(fā)展捆綁在一起，而家族成員則不同，他們自身的利益與企業(yè)的利益是密不可分的，企業(yè)榮才能家族榮。從這一角度來看，相對而言，家族成員在經(jīng)營過程中就更有可能顯得積極，而不是偷懶；更加愿意配合，而不是孤立。（3）提高運作效率。家族企業(yè)的研究者Johannisson和Huse[6] 曾指出，家族企業(yè)的生存能力并不會受到威脅，因為所有權與控制權的高度集中將有助于提高家族公司的運作能力，家族成員擔任管理者有利于保持和增強家族企業(yè)的生命力。在現(xiàn)實中我們經(jīng)�？吹降默F(xiàn)象是，很多家族企業(yè)為了保證家族企業(yè)權力牢牢掌握在家族成員手中，企業(yè)主都傾向于采納家族掌控公司的管理模式，而不愿聘任非家族成員擔任高級行政和經(jīng)營管理的職位。
　　強化家族控制就像一把雙刃劍，一方面對家族企業(yè)產(chǎn)生積極的影響，但另一方面又將對家族企業(yè)的發(fā)展起到一定的制約作用。首先，企業(yè)強大的組織能力是通過人力資源的實踐活動而培育的，[7] 企業(yè)的用人理念決定了企業(yè)最終競爭能力的高低。家族企業(yè)為了控制關鍵性資源的流失及降低不必要的各種內(nèi)耗，而采取重用自家人的策略就必將導致以下格局。（1） 由于擔心難以控制優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，于是不敢引進他們，這就無法實現(xiàn)“先人后事”的戰(zhàn)略理念，企業(yè)最終是很難成為卓越性企業(yè)的。[8]（2）任人唯親，排擠優(yōu)秀人才，則加大了家族企業(yè)內(nèi)部所謂自己人與外部人之間的沖突和矛盾，且強化了家族企業(yè)內(nèi)部不同成員之間的信息不對稱，最終增加了家族成員與非家族成員之間的交易成本。有學者指出，家族企業(yè)的管理層所造成的代理問題要遠比非家族企業(yè)來得尖銳。[2]（3）過于強化家族控制，使得職業(yè)經(jīng)理人無法施展自己才能，出現(xiàn)嚴重的流失現(xiàn)象，優(yōu)秀人才的缺失和流失，最終導致家族企業(yè)發(fā)展所依托的組織能力、核心能力無法及時地培育出來。其次，由于擔心股權被稀釋，控制地位被削弱，于是不敢引進戰(zhàn)略投資者，這也給家族企業(yè)帶來重大損失。外部投資者對家族企業(yè)投入大量時間、精力、資金，給企業(yè)帶來了重要的關系資源、管理經(jīng)驗，他們對企業(yè)的發(fā)展起著非常重要的作用。[9] 所以，如果適當?shù)貙⒓易迤髽I(yè)所擁有的股權分配或轉(zhuǎn)讓給其他投資者，將有助于解決家族企業(yè)外部資源不足的問題。并且與上市的大型家族企業(yè)不同，對于那些小型的家族企業(yè)，由于信息的對稱，“控制性少數(shù)股東”很難欺騙新股東。[10] 更有意義的是，通過引入外部股東將引入更多的外部“聲音”，這種“聲音”將對家族企業(yè)主起到一定的制衡作用。[11] 將家族外的戰(zhàn)略投資者杜絕在門外是無法實現(xiàn)上述種種優(yōu)勢的。
　　家族控制是正面效應強還是負面效應強？這有待于進一步進行實證研究。本文將通過問卷調(diào)查的方式收集充分的數(shù)據(jù)對該問題進行檢驗，具體的檢驗模型如下：P1，2 = β0＋[ β1 SCA＋β2 IND ]＋β3 Family_own＋β4 Family_control＋β5 Impowering＋β6 Financial_control＋β7 Purchase_control＋β8 Human-control ＋β9 Key_control＋β10 Acquaintance_M_control＋β11 Acquaintance _C_control＋ε
　　其中： P1、P2 分別為企業(yè)的營業(yè)收入和毛利率；SCA、IND 分別代表企業(yè)的規(guī)模（員工人數(shù)）、企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)＝1，其他＝0）；Family_own、Family_control、Impowering、Financial_control、Purchase_control、Human-control、Key_control、Acquaintance_M_control、Acquaintance_C_control分別代表家族持股量、家族成員集中度、授權程度、財務控制度、采購控制度、人事控制度、關鍵崗位用自己人、熟人對管理的控制度、熟人對業(yè)務的控制度；ε是隨機擾動項。

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