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　自從 1978 年以來，經(jīng)過 20 多年的改造開放，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)方面的成績(jī)，堪稱奇跡。展望未來，中國(guó)增長(zhǎng)的潛力還很大；反觀現(xiàn)實(shí)，中國(guó)的改造還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到最后的樂成。在新舊世紀(jì)瓜代之際，中國(guó)經(jīng)濟(jì)改造面臨的最為迫切和重要的問題是，國(guó)有企業(yè)改造還沒有取得實(shí)質(zhì)性突破。中國(guó)參加 WTO 之后，國(guó)度對(duì)付國(guó)有企業(yè)的種種掩護(hù)將漸次取消。如果國(guó)有企業(yè)改造不能在較短時(shí)間內(nèi)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，那么，處境會(huì)越發(fā)艱巨。并且還會(huì)影響其他方方面面的改造。關(guān)于國(guó)有企業(yè)改造的迫切性與重要性，可以說已經(jīng)告竣遍及的共鳴。一言以蔽之，國(guó)有企業(yè)改造一招棋活，則整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改造全盤皆活；而國(guó)有企業(yè)改造不樂成，則整個(gè)經(jīng)濟(jì)改造的許多方面就會(huì)處于被動(dòng)局面（林毅夫，1999）。

　一、引言：提高自生能力是國(guó)有企業(yè)改造的底子出路

　回顧 20 多年來的改造、開放進(jìn)程，我國(guó)政府在國(guó)有企業(yè)改造上所下的工夫可說是最大。理論界的討論、研究也最深入，提出的種種政策發(fā)起也最多，從早期的放權(quán)讓利、承包制，到現(xiàn)在的股份制、現(xiàn)代企業(yè)制度、債轉(zhuǎn)股改造等等，可以說，除了直截了當(dāng)?shù)乃接谢�尚未�?shí)行外，種種可能的改造步伐都已經(jīng)實(shí)驗(yàn)過了。從點(diǎn)上來看，這些改造確實(shí)也產(chǎn)生了一些效果，涌現(xiàn)了像長(zhǎng)虹、海爾、聯(lián)想等非常有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)有企業(yè)，但是從面上講，相當(dāng)大比例的國(guó)有企業(yè)處境越來越艱巨。有些學(xué)者認(rèn)為國(guó)有企業(yè)的底子問題是產(chǎn)權(quán)改造還不徹底，預(yù)算約束尚未硬化所致。但從東歐和前蘇聯(lián)的經(jīng)驗(yàn)來看，它們的國(guó)有企業(yè)都已經(jīng)私有化了，然而，憑據(jù) 1996 年世界銀行《世界生長(zhǎng)陳訴》的研究，在這些私有化了的國(guó)有企業(yè)，預(yù)算軟約束的情形并未消除，并且還更為惡化，因此，國(guó)有企業(yè)的問題應(yīng)該有比產(chǎn)權(quán)更為底子的癥結(jié)。

　令人堪憂的是，由于對(duì)已往改造不樂成的原因認(rèn)識(shí)不清，導(dǎo)致了對(duì)未來改造偏向的不正確掌握。當(dāng)前許多流行的關(guān)于國(guó)有企業(yè)改造的政策發(fā)起中，體現(xiàn)出了脫離國(guó)情、貪大圖新求洋的傾向。例如，有的主張認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)范圍小，無力參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，所以應(yīng)該傾力組建大的企業(yè)團(tuán)體；再如，有的政策發(fā)起認(rèn)為，中國(guó)的企業(yè)技能水平低下，所以應(yīng)該開發(fā)具有國(guó)際水平的設(shè)備、生產(chǎn)線和工藝技能。這些政策發(fā)起的出發(fā)點(diǎn)是好的，外貌上看起來似乎有原理，容易為人們所擔(dān)當(dāng)；并且改造以來的諸多方案設(shè)計(jì)實(shí)際上一直受到這種思路的左右。然而到目前為止，實(shí)踐卻一再證明任何脫離國(guó)情的國(guó)有企業(yè)改造步伐，都是緣木求魚。

　視察國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)也有助于我們對(duì)國(guó)有企業(yè)改造出路的認(rèn)識(shí)。韓國(guó)的例子不能不引起我們的警醒。韓國(guó)的企業(yè)以私有為主，不少名牌企業(yè)范圍不可謂不大、設(shè)備、技能不可謂不先進(jìn)，然而在東南亞金融危機(jī)中受到最嚴(yán)重打擊的卻正是這些大企業(yè)，韓寶、起亞、大宇的破產(chǎn)，及現(xiàn)代、三星的危機(jī)重重，不能不讓我們有所反思。與韓國(guó)形成鮮明比較的是，臺(tái)灣企業(yè)的范圍相對(duì)較小、財(cái)產(chǎn)、技能結(jié)構(gòu)相對(duì)“落后于”韓國(guó)的企業(yè)，卻安然度過了打擊。

　總結(jié)國(guó)內(nèi)和國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)教導(dǎo)，筆者在這里想大聲疾呼，“千改造、萬改造，提高國(guó)有企業(yè)自生能力[1] 是第一條”。[2] 提高國(guó)有企業(yè)的自生能力是改造樂成的第一位的須要條件。預(yù)算軟約束、政企不分、缺乏自主權(quán)、鼓勵(lì)不敷、效率低下等等一系列問題都是由于國(guó)有企業(yè)缺乏自生能力所誘發(fā)出來的內(nèi)生性表象問題。針對(duì)表象問題的改造，一定會(huì)產(chǎn)生“壓下了葫蘆浮起了瓢”的結(jié)果，沒有國(guó)有企業(yè)自生能力的提高，就一定沒有國(guó)有企業(yè)改造的最終樂成。

　二、要素天稟結(jié)構(gòu)和企業(yè)自生能力[3]

　1999 年，我在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》撰文，提出了自生能力的看法（Lin et al ，1999）。自生能力是憑據(jù)一個(gè)企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)率來界說的。在一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)在沒有外部扶持的條件下，如果能夠得到不低于社會(huì)可擔(dān)當(dāng)?shù)恼�常利�?rùn)率水平的預(yù)期利潤(rùn)率，則這個(gè)企業(yè)就是有自生能力的。這是因?yàn)椋�如果一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)

　率低于社會(huì)可擔(dān)當(dāng)?shù)乃�平，則不會(huì)有人投資于這個(gè)企業(yè)，這樣的企業(yè)只有靠政府的扶持才華夠生存。

　顯然，在自由、開放、充實(shí)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、治理的優(yōu)劣會(huì)影響這個(gè)

　說明：I1、I2 和 I3 分別代表某個(gè)給定財(cái)產(chǎn)中，三種產(chǎn)物 1 、2 和 3 的代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線

　I 代表該給定財(cái)產(chǎn)中的各個(gè)產(chǎn)物代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線，也即該財(cái)產(chǎn)的 1 元等產(chǎn)量線

　C1C1、C2C2和C3C3分別代表資本相對(duì)富厚水平由低到高三種情況下的要素相對(duì)代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對(duì)應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　A1、A2 和 A3 分別代表相應(yīng)要素天稟結(jié)構(gòu)之下種種具體產(chǎn)物的本錢最小化的要素投入結(jié)構(gòu)

　企業(yè)實(shí)際的利潤(rùn)率水平，這是大家熟悉的。但是在給定正常經(jīng)營(yíng)治理的條件下，一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率還決定于其財(cái)產(chǎn)和技能選擇是否恰當(dāng)。

　如圖 1 所示，圖中的曲線 I 是生產(chǎn)一個(gè)單位的某種產(chǎn)物的種種可能的差別資本和勞動(dòng)比例的技能所組成的等產(chǎn)量曲線。A 點(diǎn)所代表的技能和 B 點(diǎn)所代表的技能相比，前者勞動(dòng)較為密集，爾后者資本較為密集。圖中的 CC、C1C1、DD、D1D1 則代表幾條差別資本和勞動(dòng)代價(jià)之下的等本錢線。在兩條斜率相同的等本錢線中，越靠近原點(diǎn) O 的，本錢越低。等本錢線的斜率則代表資本和勞動(dòng)的代價(jià)比。在圖中 CC 線的斜率小于 DD 線，其意義為CC 和 DD 相比，CC 的勞動(dòng)代價(jià)相對(duì)低而資本的代價(jià)相對(duì)高。

　從圖 1 中可看出，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的勞動(dòng)代價(jià)相對(duì)低而資本的代價(jià)相對(duì)高，如等本錢線CC 所示時(shí)，選擇以勞動(dòng)較密集的技能 A 來生產(chǎn)這種產(chǎn)物比選擇以資本較密集的技能 B 來生產(chǎn)的本錢低。反之，當(dāng)勞動(dòng)的代價(jià)相對(duì)高而資本的代價(jià)相對(duì)低，如等本錢線 DD 所示時(shí)，選擇以資本較密集的技能 B 來生產(chǎn)比選擇勞動(dòng)較密集的技能 A 來生產(chǎn)本錢低。

　在一個(gè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)物的完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，給定資本和勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)，一個(gè)企業(yè)要得到正常的利潤(rùn)水平，即具有自生能力，須要條件是其生產(chǎn)本錢必須最小化。本錢最小化要求企業(yè)所選擇技能的資本和勞動(dòng)的相對(duì)密集度，必須吻合于反應(yīng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)體勞動(dòng)和資本兩種要素相對(duì)稀缺性的要素相對(duì)代價(jià)，也即等產(chǎn)量線正好和這個(gè)經(jīng)濟(jì)的等本錢線相切的點(diǎn)。在圖 1 所示的經(jīng)濟(jì)中，如果其資本和勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)可由斜線 CC 來代表，只有選擇 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)，其本錢才是最低的，采取任何偏離 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)的企業(yè)，其本錢沒有最小化，從而無法獲取市場(chǎng)可擔(dān)當(dāng)?shù)钠骄�利�?rùn)水平。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，只有采取 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)的企業(yè)才華生存。在競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)中，采取這個(gè)技能所得到的利潤(rùn)是沒有超額利潤(rùn)的正常利潤(rùn)。所以在給定資本和勞動(dòng)相對(duì)代價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中，企業(yè)的自生能力取決于它的技能選擇。

　在一個(gè)自由、開放、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資本和勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)會(huì)反應(yīng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的天稟結(jié)構(gòu)中資本和勞動(dòng)的相對(duì)稀缺性，當(dāng)勞動(dòng)的天稟相對(duì)富厚而資本相對(duì)稀缺時(shí)，勞動(dòng)的代價(jià)將會(huì)相對(duì)低而資本的代價(jià)將會(huì)相對(duì)高；當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)中資本的相對(duì)富厚水平提高而勞動(dòng)的相對(duì)富厚水平低落，勞動(dòng)和資本的相對(duì)代價(jià)就會(huì)往相反的偏向變動(dòng)。[4] 因此，如果原來的要素天稟結(jié)構(gòu)決定的資本和勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)為 CC 線所代表時(shí)，某個(gè)企業(yè)選擇 A 點(diǎn)技能生產(chǎn)，那么，當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)中資本的相對(duì)富厚水平提升，等本錢曲線由 CC 線變?yōu)?DD 線時(shí)，這個(gè)企業(yè)也必須改為選擇技能 B 來生產(chǎn)，才有自生能力。[5] 由此可見，一個(gè)有自生能力的企業(yè)，其技能選擇是由這個(gè)經(jīng)濟(jì)中的要素天稟結(jié)構(gòu)來決定的。當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)變革時(shí)，其技能選擇也必須隨著變革。為了行文輕便，資本相對(duì)富厚的要素天稟結(jié)構(gòu)，將簡(jiǎn)稱為水平高的要素天稟結(jié)構(gòu)。

　現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活當(dāng)中，如果不是由企業(yè)自主憑據(jù)市場(chǎng)代價(jià)信號(hào)的引導(dǎo)進(jìn)行決策，而是由外

　在力量（如政府）出于特定的目標(biāo)而干涉企業(yè)的決策的話，那么，企業(yè)的生產(chǎn)行為就未必能夠?qū)崿F(xiàn)本錢最小化。進(jìn)而這些企業(yè)也就沒有自生能力。在圖 1 中，如果資本相對(duì)稀缺的經(jīng)濟(jì)體想要追求高水平的技能 B ，政府就必須賜與企業(yè)一定的扶持。扶持的方法有二：一是在不扭曲要素代價(jià)的條件下，賜與企業(yè)以總量的補(bǔ)貼。補(bǔ)貼額相當(dāng)于 SA 刻劃的那樣多資源；另一種方法是，直接把要素代價(jià)扭曲到 DD 線反應(yīng)的水平。

　同樣的原理，當(dāng)資本相對(duì)富厚的經(jīng)濟(jì)體想要維持低水平的技能 A 時(shí)，也需要對(duì)付企業(yè)進(jìn)行扶持。

　上述在只生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)物的假想經(jīng)濟(jì)中所闡發(fā)的原理，運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)生活中一個(gè)有許多差別的財(cái)產(chǎn)，以及一個(gè)財(cái)產(chǎn)中有許多差別的產(chǎn)物的經(jīng)濟(jì)時(shí)[6] ，仍然創(chuàng)建。

　現(xiàn)在我們放松只生產(chǎn)一種產(chǎn)物的假定，引入財(cái)產(chǎn)的看法。許多生產(chǎn)技能有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)物，配合組成了一個(gè)財(cái)產(chǎn)。比如數(shù)字控制機(jī)床、一般機(jī)器設(shè)備和通用的標(biāo)準(zhǔn)件配合組成了機(jī)器制造業(yè)。如圖 2 所示，I1、I2、I3 分別代表某一財(cái)產(chǎn) I 中的 3 種

　說明：I1、I2 和 I3 分別代表某個(gè)給定財(cái)產(chǎn)中，三種產(chǎn)物 1 、2 和 3 的代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線

　I 代表該給定財(cái)產(chǎn)中的各個(gè)產(chǎn)物代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線，也即該財(cái)產(chǎn)的 1 元等產(chǎn)量線

　C1C1、C2C2和C3C3分別代表資本相對(duì)富厚水平由低到高三種情況下的要素相對(duì)代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對(duì)應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　A1、A2 和 A3 分別代表相應(yīng)要素天稟結(jié)構(gòu)之下種種具體產(chǎn)物的本錢最小化的要素投入結(jié)構(gòu)

　差別產(chǎn)物的等產(chǎn)量曲線，它們所代表的產(chǎn)值相同[7] ，但產(chǎn)物的特性和所使用的技能差別，平均相對(duì)勞動(dòng)密集度 I3 大于 I2，I2 大于 I1. 當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平較低，等本錢線是 C1C1 時(shí)，一個(gè)企業(yè)只有選擇 I1 所代表的產(chǎn)物，并以 A1 點(diǎn)所代表的技能來生產(chǎn)時(shí)，才是有自生能力的。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平提高，等本錢線變?yōu)?C3C3 時(shí)，只有選擇 I3 產(chǎn)物并以 A3 技能來生產(chǎn)的企業(yè)才有自生能力。

　一個(gè)財(cái)產(chǎn)其實(shí)包羅許許多多像圖 2 中 I1、I2、I3 這樣性質(zhì)和技能有所差別的差別的等產(chǎn)量曲線。這些等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線就夠成了該財(cái)產(chǎn)自己的等產(chǎn)量曲線，如圖 2 中所示，整個(gè)財(cái)產(chǎn)自己的等產(chǎn)量曲線 I 是 I1、I2、I3 以及許多其他未標(biāo)出的等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線。在這個(gè)等產(chǎn)量曲線中，每一點(diǎn)代表的是這個(gè)財(cái)產(chǎn)中的一本性質(zhì)差別但產(chǎn)值相同的產(chǎn)物。

　現(xiàn)在我們進(jìn)一步把闡發(fā)的視野由一個(gè)財(cái)產(chǎn)拓展到整個(gè)百姓經(jīng)濟(jì)。百姓經(jīng)濟(jì)有多個(gè)財(cái)產(chǎn)組成。如圖 3 所示，假定在一個(gè)經(jīng)濟(jì)中有三個(gè)資本密集度漸次低落的財(cái)產(chǎn)，分別由 H 、M 、L 三條曲線刻劃。H 、M 、L 體現(xiàn)三個(gè)歸屬于差別財(cái)產(chǎn)但是代價(jià)相同的等產(chǎn)值曲線，H 是資本相對(duì)最密集的財(cái)產(chǎn)，L 則是勞動(dòng)最密集的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低，其等本錢線為 C1C1 時(shí)，一個(gè)企業(yè)選擇進(jìn)入 L 財(cái)產(chǎn)或 M 財(cái)產(chǎn)并生產(chǎn)以 A1 點(diǎn)的技能或 A2點(diǎn)的技能所代表的產(chǎn)物時(shí)都是有自生能力的。但是在這個(gè)經(jīng)濟(jì)中，不管采取什么技能來生產(chǎn)，一個(gè)企業(yè)在資本最密集的財(cái)產(chǎn) H 中，都是沒有自生能力的。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平提高，等本錢曲線由 C1C1 變?yōu)?C2C2 時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)技能和財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平的升級(jí)。財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)由原來的 L 和 M 升級(jí)到資本相對(duì)較為密集的 M 和 H.這個(gè)經(jīng)濟(jì)開始生產(chǎn) M 財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)物，并且原來處于 L 財(cái)產(chǎn)的企業(yè)將缺乏自生能力而退出生產(chǎn)。在產(chǎn)物和技能選擇上，M 財(cái)產(chǎn)則由原來的 A2 升級(jí)到 A3 點(diǎn)。

　財(cái)產(chǎn)/ 技能結(jié)構(gòu)的升級(jí)決定于資本和勞動(dòng)相對(duì)代價(jià)的低落，爾后者則決定于要素天稟結(jié)構(gòu)水平的提高。因此，在一個(gè)完全自由、開放、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，只有提高了要素天稟的結(jié)構(gòu)水平，財(cái)產(chǎn)和技能結(jié)構(gòu)的水平才可以提高。并且，由于在自由競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的自生能力隨著要素天稟結(jié)構(gòu)的提高和資本與勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)的變革而變革，因此，只要提高要

　素天稟結(jié)構(gòu)的水平，這個(gè)經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)和技能結(jié)構(gòu)的水平自然會(huì)隨著企業(yè)的自主決策而提高。

　說明：H 、M 和 L 分別代表三個(gè)資本密集水平由高到低的財(cái)產(chǎn)等代價(jià)線

　C1C1 和 C2C2 分別代表資本相對(duì)富厚水平由低到高兩種情況下的要素相對(duì)代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對(duì)應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　從圖中可見，在資本相對(duì)稀缺時(shí)，有自生能力的財(cái)產(chǎn)是中等和低等資本密集度的財(cái)產(chǎn) M 和 L ；在資本相對(duì)富厚時(shí)，有自生能力的財(cái)產(chǎn)是高等和中等資本密集度的財(cái)產(chǎn) H 和 M ；另外，盡管在兩種差別的資本富厚水平之下 M 財(cái)產(chǎn)都具有自生能力，但是所選擇的具體產(chǎn)物卻是不一樣的

　從上述的討論中可以看出自生能力和比力優(yōu)勢(shì)的看法高度相關(guān)，兩者都決定于一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的要素天稟結(jié)構(gòu)。自生能力是從企業(yè)的角度來闡發(fā)問題，而比力優(yōu)勢(shì)則是以財(cái)產(chǎn)為討論的東西。以圖 3 為例，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低，等本錢曲線由 C1C1 來代表時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)在勞動(dòng)力相比擬力密集的 L 和 M 財(cái)產(chǎn)有比力優(yōu)勢(shì)，在資本比力密集的 H 財(cái)產(chǎn)則沒有比力優(yōu)勢(shì)，而這個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)則只有在具有比力優(yōu)勢(shì)的 L 財(cái)產(chǎn)或 M 財(cái)產(chǎn)中，采取以A1 或 A2 的技能來生產(chǎn)相應(yīng)的產(chǎn)物時(shí)才有自生能力，而在沒有比力優(yōu)勢(shì)的資本密集財(cái)產(chǎn) H ，則不管采取 / 生產(chǎn)何種技能/ 產(chǎn)物都沒有自生能力。當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平提高，等本錢線從 C1C1 變?yōu)?C2C2 時(shí)，具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)變?yōu)?M 和 H ，而企業(yè)則只有在此兩個(gè)具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)中，采取以 A3 或 A4 的技能來生產(chǎn)相應(yīng)的產(chǎn)物時(shí)才有自生能力，同樣，在沒有比力優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn) L ，則不管采取/ 生產(chǎn)何種技能/ 產(chǎn)物都沒有自生能力。

　在這里值得指出的是，一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的各個(gè)企業(yè)面對(duì)的是同樣的資本和勞動(dòng)的相對(duì)代價(jià)水平，但在差別的具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)中，各個(gè)有自生能力的企業(yè)所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物的資本密集度也不會(huì)一樣。如圖 3 所示的 3 個(gè)財(cái)產(chǎn)，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平比力低，具有比力優(yōu)勢(shì)的是勞動(dòng)較為密集的 L 和 M 財(cái)產(chǎn)，在 M 財(cái)產(chǎn)上具有自生能力的企業(yè)所采取 / 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物A2比在L 財(cái)產(chǎn)上具有比力優(yōu)勢(shì)的企業(yè)所采取的技能/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物 A1 的資本密集度高。其次，兩個(gè)具有差別要素天稟結(jié)構(gòu)水平的經(jīng)濟(jì)可以在同一財(cái)產(chǎn)上具有比力優(yōu)勢(shì)，但要素天稟結(jié)構(gòu)水平高的經(jīng)濟(jì)中具有自生能力的企業(yè)所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物的資本密集度，會(huì)比要素天稟結(jié)構(gòu)水平低的經(jīng)濟(jì)中具有自生能力的企業(yè)所采取的資本密集度高。以圖 3 為例，如果 C1C1 和 C2C2 分別代表兩個(gè)具有差別要素天稟結(jié)構(gòu)水平的經(jīng)濟(jì)的等本錢線，這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)都在 M 財(cái)產(chǎn)具有比力優(yōu)勢(shì)。但同樣是具有自生能力的企業(yè)，在要素天稟結(jié)構(gòu)水平較高的經(jīng)濟(jì)中所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物為 A3，其資本密集度高于在要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低的經(jīng)濟(jì)中所采取的技能 A2.

　在上述討論中，我們假定每個(gè)企業(yè)所面對(duì)的等本錢曲線的斜率都相同，因此，在具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)中，企業(yè)可以采取/ 生產(chǎn)而能具有自生能力的技能/ 產(chǎn)物，只是具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)的等產(chǎn)量曲線上的一個(gè)點(diǎn)。如果要素市場(chǎng)發(fā)育完全，競(jìng)爭(zhēng)充實(shí)，要素（特別是勞動(dòng)力）可以完全自由地在地區(qū)、財(cái)產(chǎn)、企業(yè)之間流動(dòng)，企業(yè)家以及其他要素市場(chǎng)主體之間不存在信息不對(duì)稱問題，企業(yè)家在信貸和勞動(dòng)力市場(chǎng)上的談判能力相同，那么，要素市場(chǎng)會(huì)形成唯一的相對(duì)代價(jià)。然而，縱然在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)度，要素市場(chǎng)的發(fā)育不完善，競(jìng)爭(zhēng)也是不充實(shí)的，要素在地區(qū)、財(cái)產(chǎn)、企業(yè)之間的流動(dòng)不暢、摩擦大，生意業(yè)務(wù)用度高，市場(chǎng)主體之間的信息不完全對(duì)稱，金融市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)上的行為主體在市場(chǎng)生意業(yè)務(wù)中的職位不對(duì)等。因而要素相對(duì)代價(jià)在地區(qū)、企業(yè)等之間就有所差別。因而在現(xiàn)實(shí)生活中，每個(gè)企業(yè)所面對(duì)的等本錢線的斜率不會(huì)完全一樣，所以從經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)象來視察，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)中，企業(yè)可以有自生能力的不會(huì)是一個(gè)點(diǎn)，而是一個(gè)區(qū)間。但是，要素代價(jià)水平在企業(yè)和地區(qū)之間的差別，并不違背要素天稟結(jié)構(gòu)決定要素代價(jià)的原理。因?yàn)�，盡管要素代價(jià)體現(xiàn)出一定范疇的差別，但是平均來講，資本相對(duì)富厚的國(guó)度，利率/ 人為率相對(duì)低，而勞動(dòng)力相對(duì)富厚

　的國(guó)度反之�？v然資金在國(guó)際間可以自由流動(dòng)，資金代價(jià)在發(fā)達(dá)國(guó)度和生長(zhǎng)中國(guó)度趨同時(shí)，但是由于勞動(dòng)力在國(guó)際間和地區(qū)間流動(dòng)的本錢大，所以人為水平在發(fā)達(dá)和不發(fā)達(dá)國(guó)度間差別巨大，進(jìn)而要素相對(duì)代價(jià)在國(guó)際間（地區(qū)間）的比擬干系，仍然出現(xiàn)通常的規(guī)律。

　由上述可見，就一個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)而言，企業(yè)可以在其中具有自生能力的不是整個(gè)財(cái)產(chǎn)，也不是財(cái)產(chǎn)當(dāng)中的一個(gè)生產(chǎn)點(diǎn)，而是整個(gè)財(cái)產(chǎn)當(dāng)中的一個(gè)區(qū)段，我們將稱此區(qū)段為這個(gè)經(jīng)濟(jì)具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。

　一般生長(zhǎng)中國(guó)度的要素天稟特征是勞動(dòng)力相對(duì)富厚，資本極度短缺。這個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中具有比力優(yōu)勢(shì)、企業(yè)可以在其中具有自生能力的是勞動(dòng)較為密集的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。但在一般人的理解中，資本越密集的財(cái)產(chǎn)、技能，代表著越先進(jìn)的財(cái)產(chǎn)、技能，因此，生長(zhǎng)中國(guó)度的政府經(jīng)常為了追求財(cái)產(chǎn)、技能的先進(jìn)性，而勉勵(lì)企業(yè)進(jìn)入資本太過密集而沒有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段，從而致使響應(yīng)政府招呼的企業(yè)缺乏自生能力。生長(zhǎng)中國(guó)度的政府為了到達(dá)其目標(biāo)，只好賜與這種企業(yè)以政策性補(bǔ)貼、優(yōu)惠、和掩護(hù)。在發(fā)達(dá)國(guó)度則正好相反，原先勞動(dòng)力相對(duì)密集財(cái)產(chǎn)中的有自生能力企業(yè)，在要素天稟結(jié)構(gòu)的水平提高以后，隨著財(cái)產(chǎn)升級(jí)，可能變?yōu)闆]有自生能力，如果沒有政府的掩護(hù)，這些企業(yè)將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰，但發(fā)達(dá)國(guó)度的政府往往為了維持勞動(dòng)者的就業(yè)，而賜與這些企業(yè)以種種掩護(hù)和扶持。

　三、趕超戰(zhàn)略下企業(yè)自生能力和傳統(tǒng)體制

　經(jīng)過 20 余年的改造、開放，和 GDP 每年靠近 10% 的快速增長(zhǎng)，我國(guó)的要素天稟狀況有了很大的變革。但從表 1 可看出，我國(guó)照舊一個(gè)勞動(dòng)力相對(duì)富厚、資金相對(duì)稀缺的經(jīng)濟(jì)。和發(fā)達(dá)的國(guó)度相比，我國(guó)具有比力優(yōu)勢(shì)的是勞動(dòng)力相對(duì)密集的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段。在開國(guó)之初，我國(guó)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平應(yīng)當(dāng)比現(xiàn)在低的得多，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)可以有自生能力的、具有比力優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)區(qū)段應(yīng)該是勞動(dòng)力很密集的。

　表 1 ：要素天稟、要素密集度和要素相對(duì)代價(jià)

　國(guó)度

　或

　地區(qū)占全球要素天稟的份額（％）

　要素密集度要素相對(duì)代價(jià)

　土

　地勞

　動(dòng)

　力資

　本資本/ 勞動(dòng)（1000 美元/ 工人）

　土地/ 勞動(dòng)（公頃/ 工人）

　資本回報(bào)率/ 人為土地回報(bào)率/ 人為資本回報(bào)率/ 土地回報(bào)率

　美國(guó) 12.7 5.0 19.3 115.6 1.4 0.47 1.01

　加拿大 3.1 0.6 1.7 88.6 2.9 0.79 0.22 3.54

　歐盟 5.9 6.4 30.7 144.2 0.5 0.34 0.91 0.37

　澳大利亞和

　新西蘭 3.5 0.4 1.5 114.1 4.8 0.58 0.28 2.08

　日本 0.3 2.4 22.7 281.9 0.1 0.25 12.13 0.02

　韓國(guó) 0.1 0.8 1.5 56.5 0.1 1.65 109.90 0.02

　中國(guó)臺(tái)灣 0.1 0.3 0.6 53.1 0.1 1.08 19.20 0.06

　中國(guó)香港 0.0 0.1 0.5 115.6 0.0 0.99 293.83 0.00

　中國(guó)大陸 6.5 26.5 2.0 2.2 0.1 49.69 102.88 0.48

　新加坡和

　馬來西亞 0.5 0.4 0.6 48.1 0.8 2.86 10.00 0.29

　印度尼西亞 2.1 3.3 0.5 4.6 0.3 24.9 58.71 0.42

　菲律賓 0.6 1.0 0.3 7.3 0.3 16.39 47.74 0.34

　泰國(guó) 1.4 1.2 0.6 14.4 0.6 17.64 31.18 0.57

　南亞 13.9 19.3 1.2 1.8 0.4 39.66 64.99 0.61

　墨西哥 1.9 1.3 0.8 18.9 0.8 10.73 11.12 0.96

　加勒比和

　中美洲地區(qū) 1.1 1.0 0.3 8.4 0.6 14.21 16.46 0.86

　世界其他地區(qū) 46.4 30.0 15.3 0.8 5.78 4.87 1.19

　資料來源：李善同、王直、翟凡、徐林著“《WTO ：中國(guó)與世界》，中國(guó)生長(zhǎng)出書社， 2000 年 3 月版，第 12－13 頁(yè)。

　在一個(gè)國(guó)度，如果政府想要生長(zhǎng)或掩護(hù)的財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)區(qū)段不是這個(gè)國(guó)度具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段，那么，就必須賜與響應(yīng)政府招呼的企業(yè)政策性的補(bǔ)貼、優(yōu)惠。新中國(guó)創(chuàng)建之初，為了在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，迅速縮小與發(fā)達(dá)國(guó)度的財(cái)產(chǎn)/ 技能結(jié)構(gòu)差距，創(chuàng)建獨(dú)立的重產(chǎn)業(yè)/ 軍事產(chǎn)業(yè)體系，我國(guó)政府選擇了資金密集的重產(chǎn)業(yè)優(yōu)先生長(zhǎng)的趕超戰(zhàn)略。其時(shí)中國(guó)資本存量少，由市場(chǎng)決定的利率很高。如果由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決訂代價(jià)，由代價(jià)來配置資源，那么，如圖 4 所示，在重產(chǎn)業(yè)中切合我國(guó)比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段是在 A1 點(diǎn)四周勞動(dòng)力相對(duì)密集的加工、組裝、修理等，而非政府想要優(yōu)先生長(zhǎng)的在 A2 點(diǎn)四周的冶煉、重型機(jī)器制造等資本密集區(qū)段的產(chǎn)物。在 A2 點(diǎn)，如果不扭曲要素代價(jià)，那么企業(yè)的等本錢線為 C2，政府必須賜與企業(yè)代價(jià)便是圖 4 縱軸上 C1C2 距離的資本的代價(jià)的補(bǔ)貼才華生存。

　由于生長(zhǎng)重產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與中國(guó)國(guó)情之間的鋒利矛盾，其時(shí)的政府有兩種選擇，一是維持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，利用稅收的手段，從有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段的企業(yè)中收稅，然后以財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移支付的方法直接補(bǔ)貼在 A2 點(diǎn)的企業(yè)。但是其時(shí)我國(guó)照舊一個(gè)落后的農(nóng)業(yè)國(guó)，都市經(jīng)濟(jì)底子單薄，生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)和經(jīng)濟(jì)剩余主要還在遼闊的農(nóng)村，政府收稅的本錢高、稅收的能力弱，因此，這個(gè)要領(lǐng)不可取。另一要領(lǐng)是，利用行政手段人為壓低利率，使等本錢線由 C1C1 變?yōu)?C3C3，讓在 A2 點(diǎn)上的企業(yè)能夠維持生產(chǎn)。

　 壓低利率，雖然一方面使在資本密集的重產(chǎn)業(yè)區(qū)段的企業(yè)能夠維持生產(chǎn)，但在較低的利率水平下，政府不想優(yōu)先生長(zhǎng)財(cái)產(chǎn)區(qū)段的企業(yè)也想多得資金，采取資本更為密集的技能來生產(chǎn)，因此，資金的需求大增。另一方面，利率的水平被壓低以后，儲(chǔ)備的意愿受到抑制，資金供給的來源淘汰。結(jié)果一定出現(xiàn)資金供給和需求的缺口。如果由市場(chǎng)來配置資金，就不能包管有限的資金被配置到政府要優(yōu)先生長(zhǎng)的重產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目當(dāng)中。因此，政府必須用籌劃和行政的手段把稀缺的資金直接配置給執(zhí)行政府投資意圖的國(guó)有重產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

　說明：A1、B1 和 D1 代表未扭曲要素代價(jià)條件下，重產(chǎn)業(yè)、輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)物和技能選擇

　A2、B2 和 D2 代表趕超戰(zhàn)略下，扭曲要素代價(jià)之后，重產(chǎn)業(yè)、輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)物和技能選擇

　當(dāng)政府把更多的資金配置到重產(chǎn)業(yè)時(shí)，農(nóng)業(yè)和輕產(chǎn)業(yè)一定萎縮，而使其等產(chǎn)量曲線從I1 和 J1 下降為 I2 和 J2. 這是因?yàn)�，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中每一時(shí)期的資金和勞動(dòng)力總量是給定的，當(dāng)政府把更多的資金配置到 A2 的重產(chǎn)業(yè)企業(yè)時(shí)，剩下來可用來生長(zhǎng)輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的資金將少于未扭曲前的資金量，而重產(chǎn)業(yè)企業(yè)在 A2 所雇傭的勞動(dòng)數(shù)量少于在 A1 時(shí)的情形，因此，剩下來可用于生長(zhǎng)輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)力將比未扭曲時(shí)的多。輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)所面臨的將是一條如 C4C4 所示、斜率較 C1C1 平坦（即資本越發(fā)昂貴、勞動(dòng)力越發(fā)自制）的等本錢線，[8] 輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)將會(huì)采取比原先更為勞動(dòng)密集的技能如 B2 和 D2 來生產(chǎn)。

　同樣，基于發(fā)動(dòng)資源來生長(zhǎng)沒有自生能力的重工企業(yè)的目的，政府也一一干涉匯率、原

　質(zhì)料代價(jià)、人為、物價(jià)等代價(jià)信號(hào)，形成了扭曲的宏觀政策情況，并相應(yīng)采取了籌劃治理體制替代市場(chǎng)機(jī)制來將資金、外匯、原質(zhì)料等配置到重產(chǎn)業(yè)部分。在農(nóng)村也形成了以統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷和團(tuán)體化為特征的經(jīng)濟(jì)體制將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的剩余會(huì)合起來支持重工財(cái)產(chǎn)和某些技能水平較高的輕產(chǎn)業(yè)財(cái)產(chǎn)[9] 的生長(zhǎng)。[10]

　國(guó)有企業(yè)為國(guó)度所有，但國(guó)度作為所有者并不直接參加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，而是委托經(jīng)理人員來經(jīng)營(yíng)，因此，和任何大型企業(yè)一樣，一定會(huì)產(chǎn)生鼓勵(lì)不相容和信息不對(duì)稱的問題。在扭曲的宏觀政策情況下，一個(gè)企業(yè)盈虧不反應(yīng)其經(jīng)營(yíng)狀況，而在籌劃取代了市場(chǎng)以后，企業(yè)之間不再有競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)企業(yè)到底是該贏多少或虧多少，也沒有一個(gè)參考的標(biāo)準(zhǔn)。在這種狀況下，如果企業(yè)經(jīng)理享有經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，一定會(huì)有積極性增加在職消費(fèi)、職工福利等損公肥私的“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為。為了包管國(guó)度的財(cái)產(chǎn)生長(zhǎng)意圖不至于被國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人員的自利行為所影響，國(guó)度就要?jiǎng)儕Z國(guó)有企業(yè)在“人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷”上的一切經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。企業(yè)的職能僅在于實(shí)施上級(jí)下達(dá)的生產(chǎn)籌劃、投資籌劃。[11]

　我國(guó)政府在改造前的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制中，人為扭曲代價(jià)體系、創(chuàng)建相應(yīng)的以行政手段配置資源的籌劃體制、剝奪企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，這些做法，實(shí)質(zhì)上是在資金極度稀缺的要素天稟結(jié)構(gòu)下，推行資金極度密集的重產(chǎn)業(yè)優(yōu)先生長(zhǎng)戰(zhàn)略，為了使實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略意圖但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不具自生能力的企業(yè)能夠被創(chuàng)建和生存的須要制度擺設(shè)。

　四、國(guó)有企業(yè)改造、政策性包袱的顯性化和企業(yè)績(jī)效

　傳統(tǒng)的籌劃體制使我國(guó)在一窮二白的底子上創(chuàng)建起了一個(gè)完整的重產(chǎn)業(yè)體系，并且很快地取得了能原子彈試爆和衛(wèi)星上天的驕人結(jié)果。但是在微觀底子上，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)團(tuán)體化制度不但導(dǎo)致了 1959 到 1961 的農(nóng)業(yè)危機(jī)及長(zhǎng)期的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率水平低下，[12]毫無自主權(quán)的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理體制也出現(xiàn)了干好干壞一個(gè)樣、大鍋飯、鐵飯碗等問題，工人沒有積極性，生產(chǎn)效率低下。[13]結(jié)果人民生活水平長(zhǎng)期得不到提高，和東亞地區(qū)的新興產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn)形成了強(qiáng)烈的比擬。

　1978 年底 11 屆 3 中全會(huì)開始的改造開放，以放權(quán)讓利、提高工人、農(nóng)民的積極性為入手點(diǎn)。在農(nóng)業(yè)上推行家庭聯(lián)產(chǎn)承包制，取代團(tuán)體性質(zhì)的生產(chǎn)隊(duì)體制。由于農(nóng)業(yè)是在我國(guó)具有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)，家庭農(nóng)場(chǎng)具有自生能力，因此，在實(shí)行“交足了國(guó)度、留足了團(tuán)體、剩下的都是自己的”分派制度后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力馬上得到解放，在 1978 年至 1984年間出現(xiàn)了超通例的增長(zhǎng)[14]，成為改造、開放 20 多年來最為樂成的一項(xiàng)改造。但是，在國(guó)有企業(yè)改造上，由于許多國(guó)有企業(yè)在要素代價(jià)完全放開的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中缺乏自生能力的底子問題沒有得到解決，20 年的努力并未能使國(guó)有企業(yè)的改造得到突破性的進(jìn)展。

　在傳統(tǒng)體制下，許多國(guó)有企業(yè)，尤其是大型的國(guó)有企業(yè)，是為了我國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)而設(shè)立，其所處的財(cái)產(chǎn)區(qū)段在我國(guó)不具比力優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)中企業(yè)不具有自生能力。改造前由于代價(jià)的扭曲，和資源的行政配置，使許多國(guó)有企業(yè)不具自生能力的問題沒有顯現(xiàn)出來。但從 1978 年開始的改造、開放，雖始于放權(quán)讓利的微觀經(jīng)營(yíng)機(jī)制改造，但逐漸被推向籌劃配置體制和宏觀政策情況，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開始出現(xiàn)，產(chǎn)物和要素代價(jià)逐漸放開，國(guó)有企業(yè)缺乏自生能力的問題也就由隱性變?yōu)轱@性。由于這些企業(yè)的投資決策是為了實(shí)現(xiàn)政府的戰(zhàn)略意圖，而不是企業(yè)的自主決策的結(jié)果，因此，缺乏自生能力的問題，可稱為加諸于國(guó)有企業(yè)的一種戰(zhàn)略性政策包袱。

　除了自生能力所形成的戰(zhàn)略性政策包袱的問題外，改造后還出現(xiàn)了一種新的社會(huì)性政策包袱問題。在傳統(tǒng)的體制下，資金密集型的重產(chǎn)業(yè)投資創(chuàng)造的就業(yè)時(shí)機(jī)少，而政府負(fù)有擺設(shè)都市勞動(dòng)力就業(yè)的責(zé)任，因此，政府經(jīng)常將三個(gè)工人擺設(shè)到國(guó)有企業(yè)的一個(gè)事情崗?fù)�來就業(yè) [15]，使國(guó)有企業(yè)有了大量的冗員。同時(shí)，改造前國(guó)有企業(yè)工人的人為只夠支付當(dāng)前消費(fèi)，小我私家的養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等只好依賴企業(yè)的供給。由于改造前推行的是“統(tǒng)收統(tǒng)支”制，企業(yè)將一切收入交給國(guó)度，企業(yè)的一切開支由政府財(cái)務(wù)撥付。因此，養(yǎng)冗員和退休老工人等

　支出對(duì)企業(yè)自身并不組成實(shí)際的包袱。但是，自實(shí)行了放權(quán)讓利的改造以后，這些開銷逐漸轉(zhuǎn)移到企業(yè)來，因此，冗員和老工人越多，企業(yè)的包袱就越重。這些包袱，也不是企業(yè)自主決策形成的，而是傳統(tǒng)體制遺留下來的問題，可以稱為社會(huì)性政策包袱。

　政策性包袱，不管是戰(zhàn)略性的照舊社會(huì)性的，使國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中和沒有這些包袱的非國(guó)有企業(yè)相比，處于倒霉的職位。政策性包袱會(huì)帶來政策性虧損，政府必須為政策性虧損負(fù)起責(zé)任。為了維持國(guó)有企業(yè)的生存，國(guó)度就必須賜與種種政策性優(yōu)惠、補(bǔ)貼和掩護(hù)。包羅：（1 ）繼承壓低資金的代價(jià)，并通過國(guó)度控制的銀行系統(tǒng)把社會(huì)儲(chǔ)備優(yōu)先分派給國(guó)有企業(yè)；（2 ）技改資金繼承由國(guó)度財(cái)務(wù)撥款投入；（3 ）繼承賜與種種壟斷、****非國(guó)有企業(yè)的進(jìn)入等掩護(hù)。

　但是由于政策性包袱的龐大性和多樣性，在信息不對(duì)稱的情況下，企業(yè)可以把任何經(jīng)營(yíng)失敗的責(zé)任都?xì)w罪于政策性包袱上，國(guó)度只好把國(guó)有企業(yè)虧損的所有責(zé)任都背起來，導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)的軟預(yù)算約束。[16]

　硬化國(guó)有企業(yè)預(yù)算的重要性在理論界和決策界已有共鳴，承包制、股份制、現(xiàn)代企業(yè)制度的改造目的都是為了硬化國(guó)有企業(yè)預(yù)算約束所做的實(shí)驗(yàn)。但是，預(yù)算軟預(yù)算的問題仍然存在，其原因在于國(guó)有企業(yè)的預(yù)算軟約束內(nèi)生于政策性包袱，上述改造沒有消除政策性包袱，沒有從底子上解決國(guó)有企業(yè)的自生能力問題，所以這些改造只是治標(biāo)而非治本之策�？v然在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，如果私人企業(yè)有了政策性包袱，政府也必須賜與政策性優(yōu)惠、掩護(hù)等，而使這些企業(yè)有了軟預(yù)算約束。[17]國(guó)有企業(yè)預(yù)算的硬化、改造的最終樂成有賴于政策包袱的消除。

　經(jīng)過多年的改造，剝離國(guó)有企業(yè)的社會(huì)性政策包袱，如冗員下崗[18]，創(chuàng)建社會(huì)保障體系等正在有序進(jìn)行并初見成效。然而，對(duì)付國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策包袱的解決，使國(guó)有企業(yè)得到自生能力的問題，則沒有引起人們的足夠重視。

　國(guó)有企業(yè)改造發(fā)軔于放權(quán)讓利，中經(jīng)利改稅、承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，直到實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度等，一直圍繞微觀的鼓勵(lì)和企業(yè)的內(nèi)部治理機(jī)制苦苦探索。這些改造背后的思路也認(rèn)識(shí)到了國(guó)有企業(yè)績(jī)效低下和傳統(tǒng)治理結(jié)構(gòu)之間的共生性。但是共生性并不是因果干系。事實(shí)上這兩者都是國(guó)有企業(yè)自生能力低下內(nèi)生決定的[19]. 國(guó)有企業(yè)自生能力低下，所以其績(jī)效不可制止也低下；國(guó)度和國(guó)有企業(yè)之間存在委托署理干系，而傳統(tǒng)體制下的國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，是在存在政策性包袱，導(dǎo)致沒有公平競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，防備委托署理問題太過惡化的內(nèi)生選擇。如果國(guó)有企業(yè)的自生能力沒有提高，公平競(jìng)爭(zhēng)的情況尚未形成，就把傳統(tǒng)的治理機(jī)制予以改變，賦予企業(yè)以經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和利潤(rùn)支配權(quán)，委托署理問題一定會(huì)惡化。這正是國(guó)有企業(yè)改造遲遲不能突破的底子原因所在。

　值得特別指出的是，有一種看法認(rèn)為，既然國(guó)有企業(yè)享受了政策性補(bǔ)貼，那么政策性包袱就不成其為包袱了，國(guó)有企業(yè)也就不能再以此為借口，為其經(jīng)營(yíng)性失敗開脫了。這種看法看似有理，實(shí)則殽雜了因果干系。政策性補(bǔ)貼是結(jié)果，是內(nèi)生于政策性包袱的。而問題的要害之處在于，國(guó)度與企業(yè)之間在政策性包袱方面存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。只要政策性包袱不消除，那么國(guó)度永遠(yuǎn)難于確知其真實(shí)水平，企業(yè)可以繼承把經(jīng)營(yíng)性虧損的責(zé)任推給政策性虧損，要求國(guó)度予以政策性補(bǔ)貼。只要政策性補(bǔ)貼、軟預(yù)算約束的源頭照舊存在，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的鼓勵(lì)就不會(huì)增強(qiáng)、績(jī)效就不會(huì)提高。

　五、消除政策性包袱，調(diào)解生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)外洋資本，提高企業(yè)自生能力

　歸結(jié)上面的討論，可以得出結(jié)論：在當(dāng)前階段國(guó)有企業(yè)改造的當(dāng)務(wù)之急是在牢固剝離社會(huì)性包袱取得的結(jié)果的底子上，盡速剝離國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策包袱，使國(guó)有企業(yè)得到自生能力。

　這個(gè)改造邏輯決不是就事論事、頭痛醫(yī)頭，而是事關(guān)國(guó)度整個(gè)經(jīng)濟(jì)寧?kù)o的。由于許多國(guó)有企業(yè)存在于我國(guó)不具比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段，它們的生存依靠政府的補(bǔ)貼、優(yōu)惠和掩護(hù)。參

　加 WTO 之后，隨著體制的范例化，金融市場(chǎng)的開放，內(nèi)資銀行如果維持低息，那么許多儲(chǔ)備將會(huì)分流到外資金融機(jī)構(gòu)。如果國(guó)有銀行的存款不能不絕增加，或是出現(xiàn)淘汰的情形，現(xiàn)有的巨額不良貸款就會(huì)成為無法蒙受的問題，甚至演釀成為危機(jī)。因此，面對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)的資本代價(jià)肯定將回歸其均衡水平。如此配景下，等本錢線會(huì)從圖 4 中的 C3C3變?yōu)?C1C1. 而在 WTO 的框架下，國(guó)度又不可能（也沒有財(cái)力）繼承賜與國(guó)有企業(yè)高額的資金本錢補(bǔ)貼，和其他種種掩護(hù)。許多不具有自生能力的國(guó)有企業(yè)將會(huì)垮臺(tái)，目前被國(guó)有企業(yè)占用的大量銀行貸款就會(huì)變?yōu)閴膸�，同樣�?huì)激化成金融危機(jī)。所以，消除戰(zhàn)略性包袱，使國(guó)有企業(yè)具有自生能力，刻不容緩。

　國(guó)有企業(yè)所以沒有自生能力是因?yàn)樗�所在的�?cái)產(chǎn)區(qū)段我國(guó)不具有比力優(yōu)勢(shì)，而我國(guó)所以在那些財(cái)產(chǎn)區(qū)段不具有比力優(yōu)勢(shì)，又是因?yàn)樵诟?jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，按我國(guó)當(dāng)前的要素天稟結(jié)構(gòu)水平，資金的相對(duì)代價(jià)太高。憑據(jù)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)物的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的巨細(xì)，解決國(guó)有企業(yè)自生能力的問題有兩個(gè)可能的途徑：

　1.如果某一不具自生能力的國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)物有很大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，則可以用和發(fā)達(dá)國(guó)度的外資企業(yè)合資，或是直接到外洋的資本市場(chǎng)上市的方法獲取外洋的資金，克服國(guó)內(nèi)資金相對(duì)稀缺的比力劣勢(shì)。發(fā)達(dá)的國(guó)度的資金相對(duì)富厚，資金的本錢較低，和發(fā)達(dá)國(guó)度的企業(yè)合資或是直接上市，都可以引進(jìn)自制的資金，改變企業(yè)所面對(duì)的等本線的斜率，而使其變?yōu)橛凶陨�能力。而�?duì)外洋資原來說，如果該國(guó)有企業(yè)產(chǎn)物的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很大，和這個(gè)國(guó)有企業(yè)合資或是購(gòu)買這個(gè)國(guó)有企業(yè)的股票，是進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的一個(gè)捷徑。因此，這是一個(gè)雙贏的步伐。我國(guó)主要汽車制造廠和外國(guó)汽車制造廠的合資，以及中國(guó)移動(dòng)通信、中國(guó)石化到外洋的上市走的就是這條途徑。

　2.如果某一不具自生能力的國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)物，在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)范圍很小，而這種產(chǎn)物又不是國(guó)防寧?kù)o不可或缺的，則可以勉勵(lì)這個(gè)企業(yè)，轉(zhuǎn)產(chǎn)、轉(zhuǎn)業(yè)以提高自生能力。有一些老軍工、重工企業(yè)，產(chǎn)物老舊，已無市場(chǎng)，但有相當(dāng)好的工程設(shè)計(jì)力量。對(duì)這一類型的企業(yè)，利用其較好的工程設(shè)計(jì)能力，轉(zhuǎn)業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)勞動(dòng)力較密集、在我國(guó)具有比力優(yōu)勢(shì)區(qū)段的產(chǎn)物是使其具有自生能力的可行步伐，四川的長(zhǎng)虹、嘉陵便是這類例子。第二類是產(chǎn)物在企業(yè)的所在地已不切合本地的比力優(yōu)勢(shì)，但在我國(guó)其他地區(qū)則另有比力優(yōu)勢(shì)，如上海的紡織業(yè)，因?yàn)閯趧?dòng)力本錢在上海遠(yuǎn)比在國(guó)內(nèi)的其它地區(qū)高，因此，無法和其它地區(qū)的紡織業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，解決的步伐則是轉(zhuǎn)移產(chǎn)地，整廠遷移到勞動(dòng)力本錢較低的中西部地區(qū)。另有一些國(guó)有企業(yè)，其產(chǎn)物已無國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而又無轉(zhuǎn)產(chǎn)和轉(zhuǎn)業(yè)的可能，則只好讓其破產(chǎn)。最后，另有少數(shù)一些企業(yè)，其資本和技能密集水平很高，其產(chǎn)物為國(guó)防寧?kù)o所必須，不管國(guó)有或是民營(yíng)，這類企業(yè)既不適合轉(zhuǎn)產(chǎn)也不適合讓外資參股，其生存只能靠國(guó)度財(cái)務(wù)的支持。

　六、結(jié)論

　國(guó)有企業(yè)改造關(guān)乎到整其中國(guó)經(jīng)濟(jì)的久遠(yuǎn)生長(zhǎng)，但 20 多年的努力尚未在國(guó)有企業(yè)改造上取得底子的樂成，原因在于許多國(guó)有企業(yè)尚未解決自生能力的問題。事實(shí)上，我國(guó)在新興的家電財(cái)產(chǎn)涌現(xiàn)一批非常樂成的國(guó)有企業(yè)，如海爾、長(zhǎng)虹等，原因則在于這些企業(yè)的產(chǎn)物勞動(dòng)相對(duì)密集，在我國(guó)具有比力優(yōu)勢(shì)，所以，這些國(guó)有企業(yè)是有自生能力的。

　憑據(jù)自生能力的邏輯深化改造，首先要摒棄的是本文一開始就提到的盲目貪大、求洋、圖新的看法。這些以新的形式體現(xiàn)出來的趕超思想和做法包羅兩種：以非市場(chǎng)的方法超前地追求先進(jìn)技能，和企業(yè)范圍的擴(kuò)大。盡管出發(fā)點(diǎn)是好的，但是這些主張和做法不但不能提高國(guó)有企業(yè)的自生能力，相反會(huì)南轅北轍，弱化國(guó)有企業(yè)的自生能力。所以必須首先拋棄之。技能水平低雖然是落后的標(biāo)記，但正如前文闡發(fā)所表明的那樣，企業(yè)具有自生能力的產(chǎn)物、技能，決定于這個(gè)國(guó)度的切合比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。除非提高了要素天稟結(jié)構(gòu)，或是引進(jìn)外資，不然難于提高一個(gè)國(guó)度的技能結(jié)構(gòu)水平。技能上的后進(jìn)其實(shí)恰恰正是落后國(guó)度經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的潛在源泉，日本和東亞的新興產(chǎn)業(yè)化國(guó)度，就是憑借技能上的后發(fā)優(yōu)勢(shì)保持了長(zhǎng)達(dá)

　40 年左右的高速增長(zhǎng)。

　技能后進(jìn)所以成為后發(fā)優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)楹筮M(jìn)國(guó)度無須投入巨資進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的 R&D ，只須以較低的本錢從發(fā)達(dá)國(guó)度引進(jìn)已經(jīng)證明有商業(yè)代價(jià)的、切合自身比力優(yōu)勢(shì)的適用技能（林毅夫等，1999）。而這些技能往往是發(fā)達(dá)國(guó)度中喪失比力優(yōu)勢(shì)、需要轉(zhuǎn)移出去的。后發(fā)優(yōu)勢(shì)也是中國(guó)未來 30 年甚至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)高速增長(zhǎng)的潛力所在。[20]中國(guó)只有通過選擇勞動(dòng)密集的技能，才華把潛在的后發(fā)優(yōu)勢(shì)與現(xiàn)實(shí)的勞動(dòng)力相對(duì)富厚的比力優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來，賺取最大的利潤(rùn)，以 “小步快跑”的方法縮短與發(fā)達(dá)國(guó)度要素天稟結(jié)構(gòu)的差距。要素天稟結(jié)構(gòu)差距縮小后，中國(guó)的比力優(yōu)勢(shì)區(qū)段才華夠向上演進(jìn)，技能上的差距才會(huì)相應(yīng)縮小。

　同樣的原理，企業(yè)范圍大是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，而不是參加競(jìng)爭(zhēng)的須要前提。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力取決于本錢水平，而不是企業(yè)范圍的巨細(xì)；而本錢水平歸根結(jié)底取決于產(chǎn)物/ 技能選擇和要素天稟結(jié)構(gòu)所決定的比力優(yōu)勢(shì)的吻合水平。發(fā)達(dá)國(guó)度跨國(guó)公司較大的范圍，是橫向一體化、縱向一體化、經(jīng)營(yíng)多樣化的結(jié)果。橫向一體化旨在追求同一產(chǎn)物的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)范圍；縱向一體化旨在克服上下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的生意業(yè)務(wù)不確定性，減低重大投資的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)多樣化的目的，是高資本密集度企業(yè)為規(guī)避單業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn)將占主導(dǎo)職位。勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn)中，同一產(chǎn)物的最優(yōu)范圍小，橫向一體化的經(jīng)濟(jì)意義不大；上下游之間的生意業(yè)務(wù)聯(lián)系不太緊密，企業(yè)進(jìn)行大范圍投資的須要性并不明顯；企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)比力容易，也無須通過多樣化經(jīng)營(yíng)疏散風(fēng)險(xiǎn)。所以，掉臂現(xiàn)實(shí)條件片面追求企業(yè)范圍擴(kuò)大，不具有經(jīng)濟(jì)公道性。生長(zhǎng)先進(jìn)技能和擴(kuò)大企業(yè)范圍，一定要?jiǎng)?chuàng)建在市場(chǎng)規(guī)律之上，由企業(yè)自主憑據(jù)代價(jià)信號(hào)和經(jīng)營(yíng)需要決策。各級(jí)政府任何拔苗助長(zhǎng)般的趕超行為，都市欲速不達(dá)。

　政府在經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)的指導(dǎo)思想上重視比力優(yōu)勢(shì)的原則，讓國(guó)有企業(yè)憑據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在有比力優(yōu)勢(shì)的財(cái)產(chǎn)區(qū)段生長(zhǎng)，不但是解決國(guó)有企業(yè)自生能力問題，完成從籌劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的須要條件，并且，也是任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的須要條件。錢穎一傳授在最近的一篇文章中將資本主義經(jīng)濟(jì)分成“好的資本主義經(jīng)濟(jì)”和“壞的資本主義經(jīng)濟(jì)”。如果一個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)，不重視比力優(yōu)勢(shì)，采取趕超戰(zhàn)略，那么，一定要采取行政手段，扭曲代價(jià)信號(hào)，干涉市場(chǎng)配置資源的成果，去扶持不具有自生能力的企業(yè)的生長(zhǎng)。這種戰(zhàn)略性包袱不但成了企業(yè)預(yù)算軟預(yù)算的藉口，并且，企業(yè)為了多得到政府的優(yōu)惠、補(bǔ)貼，一定造成尋租行為的普遍化。分派不公，效率低下，成了錢穎一所描述的“壞的資本主義”。

　雖然自生能力是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)樂成的須要條件，而非充實(shí)條件。一個(gè)具有自生能力的企業(yè)，并不一定會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中得到盈利。在有了自生能力后，企業(yè)還要不絕憑據(jù)市場(chǎng)的供給、需求、產(chǎn)物、技能、競(jìng)爭(zhēng)的狀況，改造鼓勵(lì)機(jī)制、治理水平和治理結(jié)構(gòu)等，才華在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得勝。但是自生能力的問題不解決，任何針對(duì)國(guó)有企業(yè)的改造都無法取得預(yù)期的效果。

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