[摘 要]金融業(yè)呈現(xiàn)混業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)防控的難度不斷增加，優(yōu)化金融資源供給、提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的任務(wù)愈加迫切。2017年3月15日政府工作報(bào)告中明確提出對(duì)四大金融風(fēng)險(xiǎn)予以高度警示�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融作為其中之一，呈現(xiàn)“牽一發(fā)而動(dòng)全身”之態(tài)。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素的評(píng)價(jià)及防控成為亟待研究的課題。文章采用AHP（層次分析法）從法律、技術(shù)、信息、信用以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面進(jìn)行分析，建立層次結(jié)構(gòu)模型、構(gòu)造判斷矩陣進(jìn)行定量分析；根據(jù)各指標(biāo)權(quán)重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度進(jìn)行排序；根據(jù)分析結(jié)果提出防控對(duì)策。
　　[關(guān)鍵詞]AHP；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)防控
　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.042
　　1 引 言
　　在2016年“兩會(huì)”結(jié)束之后，《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》頒布實(shí)施，我國(guó)開(kāi)始全面部署和安排對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)整治工作，由此表明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主體已經(jīng)從“改革創(chuàng)新”的轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)防控”方面。據(jù)《2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)年報(bào)》公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)的整頓，其經(jīng)營(yíng)壓力居高不下，行業(yè)平臺(tái)退出量與2015年相比進(jìn)一步增加，問(wèn)題平臺(tái)及停業(yè)整頓數(shù)量達(dá)到1741家。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融包括數(shù)字貨幣、手機(jī)理財(cái)、P2P借貸、第三方支付等新型金融業(yè)務(wù)模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息中介服務(wù)以及資金支付融通。然而其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一度陷入瓶頸。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大多是基于相關(guān)信息和數(shù)據(jù)的搜集進(jìn)行定性分析研究，進(jìn)行量化等級(jí)評(píng)價(jià)的很少。本文基于AHP通過(guò)建立量化指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用AHP對(duì)指標(biāo)進(jìn)行量化排序，具體評(píng)價(jià)各個(gè)指標(biāo)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的影響情況，以便政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制，并提出相應(yīng)的防范控制措施，以促進(jìn)其健康發(fā)展。
　　2 運(yùn)用AHP評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)
　　2.1 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系
　　2.1.1 建立層次結(jié)構(gòu)模型
　　基于AHP的原理，將互聯(lián)網(wǎng)金融總體風(fēng)險(xiǎn)作為總目標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而細(xì)化法律風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)一級(jí)指標(biāo)層，配套法律法規(guī)模糊或缺乏、法律政策的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)、信息竊取泄露風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、資金挪用風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)12個(gè)二級(jí)指標(biāo)層，建立層次結(jié)構(gòu)模型。
　　2.1.2 構(gòu)造判斷矩陣
　　將同層次各因素兩兩進(jìn)行比較。參照評(píng)定標(biāo)度確定重要性，構(gòu)建判斷矩陣。
　　2.1.3 計(jì)算權(quán)重向量W并且檢驗(yàn)一致性
　　由計(jì)算結(jié)果可知，一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)特征向量均通過(guò)一致性檢驗(yàn)。
　　2.1.4 層次總排序
　　最后，計(jì)算合成權(quán)重，進(jìn)行總層次排序。如下表所示：
　　從上表計(jì)算出的數(shù)據(jù)可得，對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)影響最大的分別是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全、配套法律法規(guī)模糊或缺乏以及貨幣風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)選擇、信息竊取泄露、操作、利率以及法律政策的變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)次之。違約、信息不對(duì)稱、非法集資和資金挪用風(fēng)險(xiǎn)占比最小。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是一級(jí)指標(biāo)中影響最大的，其次是法律和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，最后是信息和信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，可以根據(jù)得到的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)重要程度排序結(jié)果進(jìn)行分析決策，采取有效的防控對(duì)策，以確�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融可以得到健康持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
　　3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策
　　根據(jù)上文對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的評(píng)價(jià)分析，提出如下風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策：
　　首先，政府必須加強(qiáng)監(jiān)督管理，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理相關(guān)法律法規(guī)。立法機(jī)關(guān)應(yīng)該加快制定相關(guān)法律政策以填補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融法律的空白和漏洞，確保有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。政府監(jiān)管包括市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)審批、日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程以及違規(guī)或者破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出。
　　其次，建立完善的安全管理保障體系。加強(qiáng)技術(shù)設(shè)備的研究開(kāi)發(fā)，保證整個(gè)交易過(guò)程可以在安全高效的環(huán)境中運(yùn)行。完善身份驗(yàn)證和安全密鑰等保障措施，減少由于信息不對(duì)稱造成的資金損失和網(wǎng)絡(luò)黑客、木馬攻擊造成的用戶信息泄露。
　　再次，強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金賬戶及跨行清算的集中管理，對(duì)資金賬戶、資金往來(lái)和資金運(yùn)用等情況全面檢測(cè)。嚴(yán)格落實(shí)并且規(guī)范第三方資金存放管理制度，尤其加強(qiáng)對(duì)客戶資金的保護(hù)。
　　最后，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，建立健全個(gè)人征信體系。完善備用金制度，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)來(lái)保護(hù)平臺(tái)機(jī)構(gòu)的賬戶資金安全。對(duì)于合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，選擇具備豐富的個(gè)人信用審核經(jīng)驗(yàn)以及資金雄厚的機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行具有連帶保證責(zé)任，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
　　4 結(jié) 論
　　層次分析法既沒(méi)有盲目追求復(fù)雜的運(yùn)算，又不片面進(jìn)行邏輯的推理。通過(guò)比較確定數(shù)量關(guān)系后進(jìn)行運(yùn)算，把多重復(fù)雜難以處理的決策問(wèn)題轉(zhuǎn)換為層次目標(biāo)問(wèn)題，使問(wèn)題簡(jiǎn)單化，系統(tǒng)化，得到的結(jié)果簡(jiǎn)單明確，便于理解和接受，容易被決策者了解和掌握。
　　本文運(yùn)用AHP對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素評(píng)價(jià)分析，不僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)排序，評(píng)價(jià)不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，而且根據(jù)分析結(jié)果提出構(gòu)建符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，有效監(jiān)督各種風(fēng)險(xiǎn)，便于及時(shí)做出相應(yīng)的防控對(duì)策，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有效運(yùn)行健康發(fā)展。
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