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        上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略分析

        發(fā)布時(shí)間:2018-06-25 來(lái)源: 歷史回眸 點(diǎn)擊:


          [摘 要]文章對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)控制進(jìn)行概述,從外部和內(nèi)部因素分析了上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
          [關(guān)鍵詞]上市公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制策略
          [DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.075
          1 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)控制
          財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,存在多種不確定因素,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差,使得企業(yè)出現(xiàn)損失的可能。上市公司在發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較多,比如財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)組織不合理、融資不科學(xué)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要有四種:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展,社會(huì)主義市場(chǎng)體系不斷健全的當(dāng)代[1],上市公司在發(fā)展中也在不斷完善其運(yùn)行體系,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一些不確定因素完整地反映出來(lái),企業(yè)的資金運(yùn)作也更加現(xiàn)代化。基于此,上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也必須進(jìn)一步創(chuàng)新,在進(jìn)行財(cái)務(wù)控制時(shí)需要深刻考慮發(fā)展中的因素,實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用和分配的多元化。
          財(cái)務(wù)控制是上市公司發(fā)展中必備的能力之一,即在企業(yè)活動(dòng)中,有效辨別、分析、度量財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn),保證公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行,為企業(yè)獲得最高經(jīng)濟(jì)效益提供保障,同時(shí)最大化避免企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)損失。
          2 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析
          2.1 固定資產(chǎn)投資決策不科學(xué),造成投資失誤
          上市公司必須以科學(xué)的方式進(jìn)行籌資,同時(shí)保證籌資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)。如果籌資數(shù)額過(guò)小,則會(huì)提升籌資力度,那么籌資的難度也會(huì)隨之增高,如果過(guò)大,則會(huì)增加資金的閑置成本。
          2.2 對(duì)外投資不合理,造成大量投資損失
          上市公司的規(guī)模較大,備用資金較多,大多數(shù)上市公司都會(huì)走多元化發(fā)展道路[2],在沒(méi)有任何參考依據(jù)的情況下盲目投資,會(huì)造成投資失敗,造成經(jīng)濟(jì)損失。
          2.3 企業(yè)賒銷比重占據(jù)較大,應(yīng)收賬款控制不合理
          上市公司必須具備較強(qiáng)的償債能力,這就要求提升存貨變現(xiàn)的能力,滿足資金凈流量。如果上市公司的存貨結(jié)構(gòu)不科學(xué),無(wú)法將存貨變現(xiàn),那么面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷提升,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率的提升。
          3 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略
          3.1 更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式
          上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的更新,是其應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)所在。上市公司財(cái)務(wù)進(jìn)行改革和發(fā)展的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)管理,因此,上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制必須重視更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式,同時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中,并在發(fā)展中逐漸提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知,增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。上市公司與一般的公司相比,面對(duì)的發(fā)展市場(chǎng)也越來(lái)越大,要想站穩(wěn)腳跟必須提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,這就需要充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)能力,優(yōu)化并整合上市公司的理財(cái)環(huán)境,掌握更強(qiáng)的運(yùn)籌帷幄能力。這就決定了上市公司除了具備發(fā)展條件外,還應(yīng)該逐步提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),時(shí)刻做好防范風(fēng)險(xiǎn)的工作;理順內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系,做到權(quán)、責(zé)、利相互統(tǒng)一,明確各個(gè)部門在財(cái)務(wù)管理中的地位和責(zé)任,給予其相對(duì)應(yīng)的權(quán)利和義務(wù),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的更新。
          3.2 整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序
          公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序?qū)ι鲜泄揪哂泻艽髢r(jià)值,一般情況下上市公司并未構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程,雖然一些上市公司逐步落實(shí)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程,但仍存在很大的局限和不足,對(duì)上市公司實(shí)施全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大不良影響。因此,站在這方面進(jìn)行考慮,公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程序必須進(jìn)行整合,構(gòu)建綜合信息框架[3],收集市場(chǎng)、公司、競(jìng)爭(zhēng)者的信息;評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),站在多個(gè)角度上進(jìn)行綜合分析;制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略,并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制定有效的應(yīng)對(duì)措施。在這種背景下,就需要強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的有關(guān)職責(zé),針對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和程序化的管理。首先健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu),由領(lǐng)導(dǎo)者、管理者、監(jiān)督者共同組成。其次完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系,分為預(yù)警、防范和控制、反饋三個(gè)子體系,其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制起到?jīng)Q定性作用,該系統(tǒng)的功能是及時(shí)反映出上市公司運(yùn)用中已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并在最短時(shí)間內(nèi)做出處理,維護(hù)公司的根本利益,保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的最小化。再次,構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng),上市公司為了獲取更多的、更優(yōu)的財(cái)務(wù)信息,就必須實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的構(gòu)建,同時(shí)也為評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。最后,不斷加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)化水平,這也是有效防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施,引入定量計(jì)算和分析措施,構(gòu)建合理的決策模型,尋找更多的決策方案,并進(jìn)行全方位的分析,以選擇出最合理的方案。
          3.3 完善籌資渠道科學(xué)化
          企業(yè)在舉債投資時(shí),必須考慮正確的舉債方式以及資金類別。在世界經(jīng)濟(jì)格局轉(zhuǎn)變的現(xiàn)代,舉債方式已經(jīng)不僅僅是單一的向銀行借款,企業(yè)應(yīng)依照借款的金額、使用時(shí)間、利率大小進(jìn)行選擇。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)籌資主要有股權(quán)融資和債務(wù)融資兩個(gè)部分,這兩種部分的共同點(diǎn)都是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和高度信息不對(duì)稱的問(wèn)題。股權(quán)融資是風(fēng)險(xiǎn)資本融資,也是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)最適合的形式,而債務(wù)融資也可幫助企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō),融資主要是由自身內(nèi)在的融資需求導(dǎo)致的外部金融創(chuàng)新,必須創(chuàng)新更多的融資方式設(shè)計(jì),才能為企業(yè)的順利融資提供保障,降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
          3.4 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)
          從當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的情況來(lái)看,公司籌資渠道范圍較小,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中,逐漸增多了公司籌資方式,對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō),選擇什么籌資方式,進(jìn)行怎樣的投資都存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因此必須慎重選擇。首先,構(gòu)建完善的外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。雖然外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)并不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,但也具備監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的義務(wù),同時(shí)也可通過(guò)監(jiān)督,對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的決策和管理產(chǎn)生影響,其影響的方式多樣化,比如稅務(wù)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、財(cái)政機(jī)構(gòu)等。通過(guò)外部監(jiān)督,降低出現(xiàn)財(cái)務(wù)人員徇私舞弊的可能性,保證財(cái)務(wù)報(bào)表的透明,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[4]其次,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。其一,必須適應(yīng)公司的外部環(huán)境,即對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的可能性因素,企業(yè)的決策不能隨意改變的外部環(huán)境;其二,貫穿風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系,需要考慮到上市公司發(fā)展中的方方面面,保證體系能夠明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性,預(yù)警危害程度,幫助公司健全應(yīng)對(duì)措施。
          4 結(jié) 論
          綜上所述,上市公司的發(fā)展中,面臨著內(nèi)外部環(huán)境的各種因素,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大,一旦出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),則會(huì)為公司帶來(lái)不可挽回的損失;诖,上市公司必須提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),逐步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序,[5]構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。除此之外,還必須不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的工作素養(yǎng),樹(shù)立正確的工作態(tài)度,提升工作能力,全方面防范上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保障其健康、可持續(xù)發(fā)展。
          參考文獻(xiàn):
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