Lao Zhang"s Financing 　　Experience Over the Past 30 Years 　　 　　 　　 30年前，百姓有了閑錢(qián)，首選是存入銀行。上世紀(jì)80年代中期，百姓的閑錢(qián)有了第二個(gè)出路：購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，普通市民逐漸有了理財(cái)意識(shí)，股票、基金、外匯慢慢代替了儲(chǔ)蓄存款，多元化的投資方式也使得百姓“小金庫(kù)”發(fā)生了變化。
　　
　　“無(wú)敵臭豆腐”是張愛(ài)國(guó)的網(wǎng)名，現(xiàn)年50歲的他開(kāi)了一間小賣(mài)部，由于時(shí)間充裕，他買(mǎi)了臺(tái)電腦每天在網(wǎng)上買(mǎi)賣(mài)股票。作為一支股票交流群的群主，網(wǎng)絡(luò)上的他顯得相當(dāng)活躍。提及投資理財(cái)，老張感慨萬(wàn)千：“改革開(kāi)放以前，多數(shù)人的日子過(guò)得緊巴巴，那個(gè)時(shí)候從沒(méi)有人談理財(cái)，也沒(méi)有人知道理財(cái)是什么，改革開(kāi)放后，投資理財(cái)?shù)乃俣仍隹�，方式也增加了不少，這使包括我在內(nèi)的許多人逐步有了從投資理財(cái)中獲益的投資理念�！�
　　
　　存入銀行
　　
　　1977年，19歲的張愛(ài)國(guó)作為知青下鄉(xiāng)返城后進(jìn)入了青島市一家交通部直屬企業(yè)當(dāng)上了一名筑港工人。因?qū)俅笮蛧?guó)企，又是建筑行業(yè)，雖然工作辛苦且經(jīng)常外出流動(dòng)作業(yè)，但工資待遇加外出補(bǔ)貼每月收入也有46元，這在當(dāng)時(shí)已經(jīng)屬于高工資。每月40多元的收入比他在老家供銷社當(dāng)會(huì)計(jì)的哥哥收入高多了，哥哥那年月收入才10元。因?yàn)楦赣H在政府部門(mén)工作，有穩(wěn)定的收入，所以張愛(ài)國(guó)不需要負(fù)擔(dān)家里的生活費(fèi)用。每個(gè)月除去日用花銷，余下的錢(qián)他都存入了銀行。張愛(ài)國(guó)是個(gè)比較善于研究的人，只要有錢(qián)，不管多少，幾十元就存活期，攢到100元或者200元時(shí)就全部取出來(lái)?yè)Q成定期，而且定期的時(shí)間盡量長(zhǎng)。那個(gè)年代，人們手里余錢(qián)很少，銀行的儲(chǔ)蓄利率也非常低，大概只有一兩個(gè)點(diǎn)，而且多以活期為主。
　　1978年，中國(guó)人民銀行獨(dú)立掛牌，中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始了改革開(kāi)放的步伐。
　　1982年底，張愛(ài)國(guó)結(jié)婚，當(dāng)時(shí)住在單位分的團(tuán)結(jié)房里，隨便買(mǎi)了幾件家具，也沒(méi)有擺酒席請(qǐng)客，基本沒(méi)怎么花錢(qián)，這就節(jié)省下來(lái)一筆不小的費(fèi)用。張愛(ài)國(guó)結(jié)婚后第三年，以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、四大國(guó)有專業(yè)銀行為骨干的銀行體系組建完畢。當(dāng)時(shí)中國(guó)居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了閑錢(qián)，但投資渠道有限，儲(chǔ)蓄仍然是大部分家庭的首選。
　　
　　購(gòu)買(mǎi)國(guó)債
　　
　　在居民首選將錢(qián)存入銀行的時(shí)候，一種新的理財(cái)方式同時(shí)高調(diào)亮相。1980年，為了彌補(bǔ)1979年和1980年的財(cái)政赤字，中央政府開(kāi)始籌劃發(fā)行國(guó)債，向老百姓“借錢(qián)搞建設(shè)”。1981年，中國(guó)首次發(fā)行國(guó)庫(kù)券，總金額40億元，10年還本付息，年息4厘，自發(fā)行第6年起分5年作5次償還本金，要求全民所有制和集體所有制單位購(gòu)買(mǎi)20億元，城鄉(xiāng)人民購(gòu)買(mǎi)20億元。當(dāng)時(shí)規(guī)定，國(guó)庫(kù)券不得當(dāng)作貨幣流通、不得自由買(mǎi)賣(mài)。
　　老張回憶，當(dāng)時(shí)人們對(duì)國(guó)庫(kù)券不感興趣，一是手里的余錢(qián)不多，再就是國(guó)庫(kù)券買(mǎi)了不能用，利率也不高。但當(dāng)時(shí)，每個(gè)單位都有購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券的任務(wù)，以此來(lái)支援國(guó)家建設(shè)。張愛(ài)國(guó)所在的企業(yè)往往會(huì)帶頭認(rèn)購(gòu)，每個(gè)干部都要買(mǎi)。認(rèn)購(gòu)的錢(qián)直接從工資中扣掉，有時(shí)是20元，有時(shí)是30元。干部級(jí)別越高，買(mǎi)得越多。普通職工不強(qiáng)制購(gòu)買(mǎi)，但因?yàn)殛P(guān)系到覺(jué)悟高低的問(wèn)題，有時(shí)家境不寬裕的職工，為了不丟面子，借錢(qián)也要買(mǎi)一些。
　　1988年，國(guó)家批準(zhǔn)在部分城市進(jìn)行開(kāi)放國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的試點(diǎn)，可以流通的國(guó)債變成了可以賺錢(qián)的有價(jià)證券。這個(gè)時(shí)候，老張開(kāi)始主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券，手里余錢(qián)多了，加上國(guó)庫(kù)券利率明顯比存銀行高，還能流通。國(guó)庫(kù)券由此開(kāi)始成為家庭理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要渠道。
　　
　　張愛(ài)國(guó)很快就嘗到了甜頭。他花1000元購(gòu)買(mǎi)了3年期的地方債券，年息9%，每年年底結(jié)息，兩年后開(kāi)始償還本金。兩年后，他凈賺近400元。同一時(shí)間，國(guó)債的發(fā)行突飛猛進(jìn)。這期間，張愛(ài)國(guó)的工資翻了番，住房也由團(tuán)結(jié)戶升級(jí)為單元戶。
　　1994年，國(guó)債發(fā)行額首次突破了千億元大關(guān)。到了1996年，記賬式國(guó)庫(kù)券誕生，國(guó)債發(fā)行逐步走向了無(wú)紙化，過(guò)去要用麻袋來(lái)裝的“實(shí)物券”逐漸退出了國(guó)債市場(chǎng)。
　　
　　進(jìn)軍股市
　　
　　張愛(ài)國(guó)將購(gòu)買(mǎi)國(guó)債作為一個(gè)理財(cái)渠道不久，1990年，上海證券交易所成立，股票逐漸為城市居民所知。1993年，老張所在單位的許多年輕人都在討論這個(gè)新生事物�！爱�(dāng)時(shí)大家都覺(jué)得挺新鮮的，我就想試試�！崩蠌埢貞浾f(shuō)。
　　當(dāng)時(shí)炒股的人很少但開(kāi)戶很難，并對(duì)入市資金有著嚴(yán)格的規(guī)定，老張費(fèi)盡周折，終于開(kāi)了戶。大連商場(chǎng)――老張購(gòu)買(mǎi)的第一只股票，當(dāng)時(shí)投入了3000元，由于當(dāng)時(shí)的股票稀缺，可以T+0操作，不幾天就賺了200元。這是張愛(ài)國(guó)在股市上挖到的第一桶金，他著實(shí)嘗到了甜頭。隨后他又購(gòu)買(mǎi)了飛樂(lè)音響。由于當(dāng)時(shí)買(mǎi)股票很不方便，距離他所在單位最近的一個(gè)證券交易所網(wǎng)點(diǎn)騎自行車(chē)要半個(gè)小時(shí)，所以老張托人辦了個(gè)電話委托交易，雖然多了點(diǎn)額外費(fèi)用，但是節(jié)省了時(shí)間，此后張愛(ài)國(guó)便在股市扎下了根。
　　1999年，張愛(ài)國(guó)下崗了，為了增加收入，他用多年的投資收益開(kāi)了個(gè)小賣(mài)部。每天開(kāi)門(mén)第一件事就是打開(kāi)收音機(jī)，聽(tīng)聽(tīng)經(jīng)濟(jì)新聞和股市行情。2004年，老張把收音機(jī)換成了筆記本電腦，并學(xué)會(huì)了利用網(wǎng)絡(luò)炒股。那一年正值“熊市”，他手中的3只股票――深發(fā)展、四川長(zhǎng)虹和深長(zhǎng)城全被套住了。股市下跌程度完全超出了老張的想像，當(dāng)時(shí)的他就是上網(wǎng)看看，不想買(mǎi)也不想賣(mài)。
　　2006年，中國(guó)股市經(jīng)過(guò)股權(quán)分制改革以后進(jìn)入一輪牛市，吸引了一大批新股民。張愛(ài)國(guó)適時(shí)割掉被套的四川長(zhǎng)虹和深發(fā)展，及時(shí)購(gòu)買(mǎi)了招商銀行和深萬(wàn)科，并且一直抱到大盤(pán)漲至5800點(diǎn)才賣(mài)出，收益翻了五番。
　　時(shí)間又進(jìn)入2008年，自股市6100點(diǎn)下跌以后，張愛(ài)國(guó)時(shí)常想抄底重新殺入，但始終看不清方向，此間只能利用三成資金進(jìn)行短線操作。雖然在股票投入上少了，但是隨著大批新股民的涌入，老張?jiān)诰W(wǎng)上開(kāi)了一個(gè)股票交流群，與群友們互相分享炒股心得，由此結(jié)交了許多投資理財(cái)方面的朋友。
　　其實(shí)從2000年開(kāi)始，老張便把投資資金分成了三份，其中的三分之一拿出來(lái)炒股，三分之一購(gòu)買(mǎi)其它理財(cái)產(chǎn)品，剩余部分存入銀行以備應(yīng)急。雖然在股市有賺有賠，但對(duì)他來(lái)說(shuō)，炒股票早已成為最重要的理財(cái)方式。
　　
　　炒外匯
　　
　　1998年老張妻子的臺(tái)灣親戚回青島探親，送給孩子200美元，隨即老張妻子把美元存進(jìn)了銀行。2000年交通銀行開(kāi)通了外匯寶業(yè)務(wù)，個(gè)人可以進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)交易，于是老張妻子連本帶息地取出了215美元，投入到炒匯行列中。因?yàn)殚_(kāi)始不懂外匯行情和國(guó)際金融走勢(shì)，頻繁轉(zhuǎn)換幣種操作，導(dǎo)致2004年時(shí)只剩下189美元。交了“學(xué)費(fèi)”之后的老張妻子沒(méi)有停下腳步，通過(guò)不斷摸索經(jīng)驗(yàn)，逐步對(duì)外匯行情有所了解。2006年人民幣開(kāi)始升值，美元貶值，外匯走勢(shì)逐漸向好，老張妻子以澳元和英鎊為主要炒作幣種，在2008年7月，由189美元炒到了240美元，實(shí)現(xiàn)收益27％。沒(méi)想到的是隨著美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，外匯走勢(shì)直線下跌，2008年8月以后老張妻子的外匯又被深度套牢，這之后她時(shí)常告誡初涉投資市場(chǎng)的女兒：要謹(jǐn)慎對(duì)待投資理財(cái)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　收藏投資
　　
　　俗語(yǔ)講，盛世收藏亂世金，隨著百姓文化素養(yǎng)日益提高，收藏已越來(lái)越成為大眾喜愛(ài)的文化享受和一種新的投資。上世紀(jì)90年代初期，老張的哥哥張愛(ài)民憑借著對(duì)中國(guó)歷史的熟知和對(duì)藝術(shù)的喜愛(ài)，開(kāi)始涉足古玩字畫(huà)收藏。這期間，他經(jīng)常參加一些拍賣(mài)會(huì)，逛古玩店、博物館，甚至舊貨地?cái)�，抽時(shí)間到外地的收藏品市場(chǎng)或一些古玩生意人家中走動(dòng)，使自己的鑒賞水平在不斷的收藏實(shí)踐中得到一定的積累和提高。2003年，張愛(ài)民憑借多年的收藏經(jīng)驗(yàn)和收藏所得在老家開(kāi)了一家古玩店，專門(mén)從事古玩的收藏和交易，逐步向投資發(fā)展。由于古玩投資能賺取遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票債券市場(chǎng)的豐厚利潤(rùn)，所以張愛(ài)民的投資熱情極高。但是古玩的收藏投資具有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)上假貨、贗品混跡其間，一不小心看走眼就會(huì)蒙受損失�；叵肫鹉谴问召�(gòu)青花瓷盤(pán)看走眼的事情，張愛(ài)民仍心有不甘：“本以為自己在這行干了這么多年，早就練就了火眼金睛，可還是看走眼，損失了大筆資金�！爆F(xiàn)今的張愛(ài)民，無(wú)論是面對(duì)收藏愛(ài)好者還是古玩投資者，都會(huì)提醒一句：“搞古玩收藏投資，經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)是最主要的�！�
　　
　　買(mǎi)賣(mài)基金
　　
　　
　　2007年老張24歲的女兒拿著工作一年來(lái)攢下的錢(qián)也加入到投資理財(cái)隊(duì)伍中來(lái)，她先買(mǎi)了一款QDII基金，接著反手買(mǎi)了一款債券型基金。這兩種基金的獲利方式是相反的：一個(gè)是股市好的時(shí)候獲利，一個(gè)是股市差的時(shí)候獲利。老張女兒走極端的投資手法正是眼下許多年輕人喜歡運(yùn)用的手法，這與老張穩(wěn)重的投資手法形成了鮮明的對(duì)比。而事實(shí)證明，在股市大起大落的2008年，這樣的投資手法也的確規(guī)避了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品
　　
　　2007年5月，中國(guó)股市正處于牛市，老張為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，抽出部分資金購(gòu)買(mǎi)了招商銀行金葵花人民幣理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)宣傳，此產(chǎn)品分為保本和不保本兩種。穩(wěn)重起見(jiàn)，老張選擇了保本型的。收益率為0－12％。2008年，老張獲得了最高收益率，這讓老張全家感到銀行理財(cái)產(chǎn)品具有一定的投資價(jià)值。正當(dāng)老張?jiān)俅螠?zhǔn)備選擇較好的銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，股市連續(xù)下跌，為保持穩(wěn)定的投資收益，老張慎重選擇了既有理財(cái)收益又有保障家庭財(cái)產(chǎn)雙重收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　 回顧30多年的理財(cái)生涯，老張感慨地說(shuō)：“在經(jīng)濟(jì)形式不明朗的今天，面對(duì)多種多樣的投資理財(cái)方式，一定要‘穩(wěn)’字當(dāng)頭，不能只看眼前不看將來(lái)，更不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)�！�
　　
　　 Thirty years ago, banks were the primary choice for Chinese people to deposit their spare cash. From the mid-1980s, they developed a second way"buying government bonds"to deposit the money. With the constant development of China"s economy, the ordinary citizens gradually developed financial awareness. As a result, various financial products such as stocks, funds, foreign currency, collecting and banking investments have made their financial affairs more diversified.

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