一方面推行試點(diǎn)，一方面進(jìn)行名額限制，又要嚴(yán)格審批。盡管當(dāng)前的政策看上去似乎是在放松對(duì)于民間借貸的嚴(yán)管，但就實(shí)質(zhì)而言，它也有可能導(dǎo)致某種適得其反的效果，可能將帶來一場(chǎng)新的“尋租狂歡”。
　　
　　據(jù)悉，人民銀行已經(jīng)向全國(guó)人大常委會(huì)遞交了擬定的《放貸人條例》，此項(xiàng)條例正式涉及民間借貸問題，基調(diào)是正面與積極的。
　　此前，央行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布了小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見，旨在對(duì)中國(guó)的自然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織出資設(shè)立小額貸款公司進(jìn)行規(guī)范與疏導(dǎo)。民間金融較為發(fā)達(dá)的浙江省已經(jīng)啟動(dòng)了該項(xiàng)政策的試點(diǎn)工作，他們向轄下各地分配了一定的名額指標(biāo)。
　　其實(shí)，有關(guān)方面推行人民幣對(duì)美元有限升值、對(duì)其他貨幣持續(xù)貶值以及人民幣在國(guó)內(nèi)大幅貶值的貨幣政策已有一段時(shí)間。目前，越來越多的人士開始擔(dān)心該項(xiàng)貨幣政策會(huì)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)構(gòu)成威脅。而這，可能促使當(dāng)局放行民間借貸，填充商業(yè)銀行放貸盲區(qū)，為中小企業(yè)補(bǔ)血。
　　
　　中央銀行研究局研究員鄒平座博士對(duì)本刊記者說，民間金融從來就存在，要想消滅它是不可能的，因而不如使之規(guī)范化。他表示，關(guān)于這一問題，當(dāng)局是“取得了基本共識(shí)的”。
　　
　　“春天”來了嗎？
　　
　　中國(guó)目前存在5家政府控制的大型國(guó)有商業(yè)銀行、超過10家由大資本財(cái)團(tuán)控、持股的股份制商業(yè)銀行，以及更多與地方政府或具體權(quán)力部門存在關(guān)聯(lián)的中小型商業(yè)銀行。看起來，這似乎是一個(gè)壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。
　　根據(jù)官方資料，中國(guó)的目標(biāo)是需要打破由商業(yè)銀行一類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的局面，促進(jìn)多層次信貸市場(chǎng)的出現(xiàn)，否則整個(gè)金融市場(chǎng)的資源配置終將難如人意。要想做成此事，作為現(xiàn)成題材的民間金融無疑是一個(gè)好的突破口。
　　在本年第二季度的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告里，央行對(duì)于民間借貸問題專辟章節(jié)予以闡述，認(rèn)為民間借貸是對(duì)正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充，一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。
　　目前還難以確切弄清楚民間借貸的資金總量規(guī)模。據(jù)一些機(jī)構(gòu)的保守估算，它可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過近年來中國(guó)財(cái)稅收入的總額，即達(dá)到5萬億以上。鄒平座博士說，這方面的具體數(shù)字不好統(tǒng)計(jì)，但在小額信貸公司試點(diǎn)政策出臺(tái)之前的一段時(shí)間里，中小企業(yè)通過旁道金融以及地下融資取得的資金占比很大，并且有高達(dá)150%的年利率出現(xiàn)。
　　他說，根據(jù)當(dāng)前的情況，需要針對(duì)民間金融立法，促進(jìn)發(fā)展。
　　不過，事情總是知易行難。浙江省東部沿海城市的一位政府官員對(duì)記者說，小額貸款公司之事還在籌備之中，未見成效。
　　他表示，一家小額信貸公司要想順利設(shè)立，需要自縣一級(jí)基層開始逐級(jí)向上申報(bào)，直至取得省級(jí)金融主管機(jī)構(gòu)的許可。一切批復(fù)就緒，無論如何也需要一兩年時(shí)間。
　　該政府官員負(fù)責(zé)掌管當(dāng)?shù)氐呢?cái)經(jīng)事務(wù)，他要求記者不要披露自己的姓名。對(duì)于小額信貸公司的基層試點(diǎn)，他并不樂觀，認(rèn)為民間借貸極有可能無法迎來真正的“春天”。
　　問題就在于，盡管當(dāng)前的政策看上去似乎是在放松對(duì)于民間借貸的嚴(yán)格管制，但就實(shí)質(zhì)而言，它有可能導(dǎo)致某種適得其反的效果，即無形中進(jìn)一步加強(qiáng)了管制。
　　“門檻似乎是降低了，但審批程序的不確定性增加了”。這位具有金融學(xué)專業(yè)背景的官員表示，當(dāng)前的小額信貸試點(diǎn)已經(jīng)成為一種待遇，因?yàn)槊�額總是有限的，需要進(jìn)行選擇性配給。當(dāng)配額出現(xiàn)之后，受配給競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)，層層報(bào)批挾帶著各種名目的公關(guān)行動(dòng)便會(huì)一道展開。就算申報(bào)得以通過，市場(chǎng)機(jī)會(huì)也已經(jīng)喪失，“而且，可能那些不好的企業(yè)也能取得名額”。
　　他強(qiáng)調(diào)，當(dāng)局一方面推行試點(diǎn)，一方面進(jìn)行名額限制，又要嚴(yán)格審批，這實(shí)際已不是放松管制，并令人無從把握此次試點(diǎn)的政策導(dǎo)向。對(duì)于固有的民間借貸市場(chǎng)而言，這不是一件好事，因?yàn)樗�可能�?huì)帶來一場(chǎng)新的“尋租狂歡”。
　　當(dāng)下中國(guó)事實(shí)上存在一個(gè)民間借貸市場(chǎng)，其參與主體的表現(xiàn)形式實(shí)際上就是小額信貸公司的雛形，雖然不去注冊(cè)，屬法外組織，但自有一套運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。他們一般按照鄉(xiāng)規(guī)民約以及現(xiàn)有的國(guó)家民法體系展開業(yè)務(wù)，法律依據(jù)雖不很充足，卻也有起碼的約束來維持基本運(yùn)行。當(dāng)官方推行試點(diǎn)后，臺(tái)面上的市場(chǎng)門檻則被收緊，“牌照”皆握于官方一方，市場(chǎng)資源仍然被人為壟斷。
　　這位副市長(zhǎng)如此不看好小額信貸公司試點(diǎn)工作的前景，甚至于認(rèn)為民間借貸問題終有一天將遭到全面“清剿”；目前的形勢(shì)表明，官方暫難抽出更多精力去打擊那些業(yè)已存在的民間借貸行為，倘若官方欽定的小額信貸公司越來越多，某天形成新的既得利益之后，他們可能又會(huì)反過來打擊那些民間信貸。
　　
　　如影隨形的控制
　　
　　早在1990年代末期，即有機(jī)構(gòu)上書當(dāng)局，吁請(qǐng)正視民間金融問題。那時(shí)候，以支農(nóng)、扶農(nóng)為主的小額借貸主體先后出現(xiàn)，但都流寓民間。2005年，央行選擇山西等省作試點(diǎn)，意欲在農(nóng)村探索建立一種由民間資本全額出資，“只貸不存 ”的小額信貸機(jī)構(gòu)，以滿足農(nóng)村金融需求。當(dāng)時(shí)，唯有中國(guó)近代銀行發(fā)祥地的山西平遙成立了兩家以明清票號(hào)方式命名、由民間完全出資的商業(yè)性小額貸款公司。有關(guān)消息稱，中央銀行早先推行的這類小額信貸公司試點(diǎn)，現(xiàn)時(shí)已經(jīng)接近偃旗息鼓。
　　上述浙江省某市官員表示，央行不想擴(kuò)大此類試點(diǎn)，可能有不想引火燒身承擔(dān)試點(diǎn)失敗可能導(dǎo)致的責(zé)任的考慮。中國(guó)的治理現(xiàn)實(shí)在于，誰審批、誰負(fù)責(zé)。假如此類公司出現(xiàn)支付危機(jī)，作為試點(diǎn)發(fā)起方是要承擔(dān)責(zé)任的。
　　2002年浙江省臺(tái)州市就發(fā)生過一起信用社危機(jī)。當(dāng)?shù)匾幻�典�?dāng)行經(jīng)營(yíng)者通過儲(chǔ)戶資金與人合股聯(lián)營(yíng)一家城市信用社，并對(duì)該家信用社的大筆資金進(jìn)行侵占和挪用。事件敗露后，洶涌擠兌導(dǎo)致支付危機(jī)出現(xiàn)。當(dāng)局最終對(duì)該家信用社采取了清算和撤銷行動(dòng)。
　　今年7月由浙江省金融辦印發(fā)的該省小額信貸公司試點(diǎn)通知，是由央行和銀監(jiān)會(huì)派駐當(dāng)?shù)胤种�機(jī)構(gòu)與該省金融辦、工商局聯(lián)合下發(fā)的。并且，縣級(jí)政府將是小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)防范處置的第一責(zé)任人。
　　在此之外，政府人士提醒記者注意，現(xiàn)有的銀監(jiān)會(huì)和央行，本身既是監(jiān)管者，又與原有銀行體系存在千絲萬縷的聯(lián)系。假如小額貸款公司做出氣候，變得很大很強(qiáng)，必然擊破大銀行飯碗，越是在發(fā)達(dá)地區(qū)越是如此。因而，傳統(tǒng)的銀行體系是排斥新興金融機(jī)構(gòu)的，更不用說是民間借貸。此時(shí)，傳統(tǒng)金融業(yè)陣營(yíng)必然仍要施加他們的影響力。
　　中國(guó)國(guó)際投資協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)龍朝暉說，民間金融擁有與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和高效率，這是那些最終所有者缺位、不把儲(chǔ)戶的資金當(dāng)錢而缺少足夠責(zé)任心的國(guó)有或者全民所有銀行不可比擬的。
　　龍朝暉現(xiàn)在北京開設(shè)了一家從事專業(yè)理財(cái)顧問服務(wù)的科技公司，他同時(shí)也是一位資深民間金融生意人。
　　龍朝暉具有銀行工作經(jīng)歷，曾經(jīng)打理過典當(dāng)行。之前在貨幣當(dāng)局主導(dǎo)下，中國(guó)允許由民間資金參股設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，他也打算創(chuàng)辦一所村鎮(zhèn)銀行，不過后來退卻了。他發(fā)現(xiàn)自己根本不具備優(yōu)勢(shì)。按照規(guī)定，中國(guó)的村鎮(zhèn)銀行在籌建時(shí)金融機(jī)構(gòu)須占股20%以上，也即只有銀行系統(tǒng)的人，以及那些有地位的巨商富賈才能創(chuàng)辦這種銀行，需要一張具有強(qiáng)大能量的關(guān)系網(wǎng)，將公安局、發(fā)改委、金融部門等資源網(wǎng)羅在內(nèi)。這種高門檻無形中將參與者削減至最少數(shù)。
　　“我發(fā)現(xiàn)，這是一種徹頭徹尾的貴族銀行，”龍朝暉說，外面的人想?yún)⑴c，只能當(dāng)小股東，不可能獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。
　　不論是銀行，還是任意形式的金融機(jī)構(gòu)，都需要有豐富的社會(huì)資源才能參與游戲，龍朝暉則將之比喻為“政府背景” �，F(xiàn)在他也為大銀行做掮客，因?yàn)樽约旱馁Y本金并不是最雄厚，往往需要與大銀行保持合作。有時(shí)候，很多民間拆借動(dòng)輒成千萬上億，他只好將這些精心篩選出來的優(yōu)質(zhì)客戶拱手讓予資金充裕的銀行，從中計(jì)提一筆中介費(fèi)。
　　而官方的本意可能就是要進(jìn)一步控制民間借貸。中國(guó)建設(shè)銀行總行張濤博士對(duì)記者說，本次決策層對(duì)于民間借貸表現(xiàn)出的開放性姿態(tài)，“不是放開，而是規(guī)范，目的是強(qiáng)化監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于金融體系的掌控”。
　　商業(yè)銀行壟斷金融市場(chǎng)的格局急需打破，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素可能正在積聚，而游離于監(jiān)管體系、不斷增長(zhǎng)的民間借貸也需要進(jìn)一步規(guī)范，“這有利于央行的金融掌控力”。
　　
　　增量改革？
　　
　　作為全球規(guī)模最大的新興開放經(jīng)濟(jì)體之一，中國(guó)的金融業(yè)開放速度之快，發(fā)達(dá)國(guó)家也望塵莫及。國(guó)有商業(yè)銀行股改進(jìn)程拉開，地方股份制商業(yè)銀行紛紛建立，至于那些遠(yuǎn)道而來的外資，也受到熱烈擁抱，分別成為各大銀行的戰(zhàn)略伙伴。不過，這不是中國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化的全部，更不是終點(diǎn)。
　　入世迄今，中國(guó)已經(jīng)最大限度地向外資開放了金融市場(chǎng)，目前還準(zhǔn)備向外資開放農(nóng)村金融市場(chǎng)，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在華享受到完全國(guó)民待遇和近乎毫無保留的慷慨。
　　但是，在中國(guó)國(guó)民內(nèi)部，則廣泛出現(xiàn)了不同的意見。中國(guó)國(guó)際投資協(xié)會(huì)的龍朝暉說，現(xiàn)在的中國(guó)金融業(yè)正在走另一條 “國(guó)退民進(jìn)”的路徑――中國(guó)的資本退出，外國(guó)的資本進(jìn)入。
　　貨幣當(dāng)局對(duì)內(nèi)的高度管控和抑制，使得本土資本無從發(fā)韌，假如中國(guó)資本要成立一家銀行，將面臨各種限制。龍朝暉希望這種狀況能夠扭轉(zhuǎn)過來。他說，最理想的狀態(tài)是金融體系向本國(guó)資本開放，放開私人銀行和微型銀行，讓那些民間資本參與中國(guó)的銀行業(yè)。他的理由就一條：既然可以對(duì)外資放開，也理應(yīng)對(duì)內(nèi)資放開。
　　
　　當(dāng)下正處于試點(diǎn)階段的民間小額信貸公司若能取得成功，也許會(huì)為中國(guó)金融業(yè)的本土民營(yíng)化帶來一線希望。而如何消除由于利益糾結(jié)導(dǎo)致行政機(jī)制的過多干預(yù)，避免令這種試點(diǎn)以失敗收?qǐng)�，仍是�?dāng)前最棘手的問題。
　　龍朝暉說，當(dāng)局如果盡職，應(yīng)更多從民間金融角度去考慮問題，而不應(yīng)該把所有精力放在大銀行一個(gè)目標(biāo)上，干那種重視大金融環(huán)境而忽略小金融體系的事情。
　　在過去，有一些民間借貸行為通常會(huì)被冠以非法集資的罪名，從而遭到打擊。龍朝暉說，所有借貸都恰恰是因?yàn)橛行枨蠖�找不到正�?dāng)獲得途徑才會(huì)出現(xiàn)的。
　　龍朝暉說，至于那種長(zhǎng)期以來對(duì)于利率的人為控制也應(yīng)該早早結(jié)束，這是改革的開端。當(dāng)前，在法定利率的基礎(chǔ)上，貨幣當(dāng)局會(huì)給借貸市場(chǎng)制定一個(gè)利率上限與利率下限，高于或低于限制標(biāo)準(zhǔn)都是不被允許的。但利率是貨幣價(jià)值的市場(chǎng)反映，應(yīng)該隨行就市，貨幣需求大利率就會(huì)提高，需求弱則會(huì)降低。
　　在中國(guó)人民銀行研究局研究員鄒平座看來，更為核心的問題是，中國(guó)金融業(yè)要發(fā)展壯大，市場(chǎng)化是不可缺少的。
　　除了利率市場(chǎng)化，他強(qiáng)調(diào)了民族資本對(duì)于本國(guó)金融業(yè)的重要性，認(rèn)為需要構(gòu)建以民間資本為主的中國(guó)銀行業(yè)的微觀基礎(chǔ)，否則便沒有經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在鄒之前的著述中，他還提到中國(guó)不能喪失金融主權(quán)，只有民族銀行業(yè)和金融家才是中國(guó)銀行業(yè)的基礎(chǔ)，因?yàn)樗麄兏�能了解本�?guó)市場(chǎng)，“我們不能依靠外國(guó)力量來發(fā)展中國(guó)的金融事業(yè)”。
　　進(jìn)一步而言，今后的金融業(yè)市場(chǎng)化可能應(yīng)該在兩個(gè)方向上有所作為，一方面是理順金融市場(chǎng)中買方和賣方早已倒置的關(guān)系；另一方面則是要培養(yǎng)一個(gè)有進(jìn)有出、新陳代謝、優(yōu)勝劣汰的銀行業(yè)體系。
　　鄒平座說，很多中小民營(yíng)企業(yè)家一聽到銀行都在發(fā)抖，這是因?yàn)橘u方市場(chǎng)問題未得解決。當(dāng)更多人去開銀行，資金供給充分，供求顛倒的關(guān)系會(huì)被扭轉(zhuǎn)。
　　此外，在不限制進(jìn)入、亦不限制退出的前提下，競(jìng)爭(zhēng)充分，那些低效、僵化的金融機(jī)構(gòu)才會(huì)被逐步擠出局。當(dāng)市場(chǎng)化的保險(xiǎn)制度與準(zhǔn)備金制度完備、而不是由國(guó)家財(cái)政和公共財(cái)富為銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)“兜底”時(shí)，銀行的破產(chǎn)與退出應(yīng)該成為市場(chǎng)常態(tài)，公眾也無須為此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
　　鄒平座表示，推行增量改革不會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行體系造成沖擊，只會(huì)促使他們調(diào)整戰(zhàn)略，提高服務(wù)水平。

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