2008年美國次貸危機引發(fā)的金融危機,正在從虛擬經(jīng)濟到實體經(jīng)濟、從經(jīng)濟領域到社會領域向全球蔓延擴散,阻斷了世界經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展進程,致使世界歷經(jīng)了20世紀30年代“大蕭條”以來最為嚴重的經(jīng)濟危機。探討這次危機的時代特征,對于我們更好地認識這次危機的根源和性質,更好地認識當代資本主義有著重要的意義。
　　
　　空間特征:經(jīng)濟全球化迅猛發(fā)展。
　　
　　1、經(jīng)濟全球化加速推進。自20世紀80年代以來,經(jīng)濟全球化加速發(fā)展,以信息技術為代表的新科技革命,使發(fā)達資本主義國家開始了從傳統(tǒng)工業(yè)社會向信息社會轉變。計算機的不斷普及,全球互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn),通訊和計算機技術的“數(shù)字化”,以及信息產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,促進了產(chǎn)品、信息以及勞動力在全球范圍內自由流動。而巨額資本全球流通、信息流動、環(huán)境變化成為全球化的三大因素。全球化加速發(fā)展主要得益于科技進步、政府實行開放政策、新興市場經(jīng)濟體融入世界經(jīng)濟體系等三大因素。目前的全球化,具有如下特征:全球范圍配置生產(chǎn)要素以空前的速度和規(guī)模持續(xù)發(fā)展。世界商品出口占全球GDP的比例超過20%,國際直接投資占全球GDP的21%;發(fā)達經(jīng)濟體與新興經(jīng)濟體之間的勞動分工和資本流動已改變,新興市場經(jīng)濟體開始生產(chǎn)并出口高技術的制成品,美國擁有巨大的經(jīng)常項目赤字,并從新興國家輸入資本;國際資本市場更加發(fā)達,全球資本流動總量擴大,資本流動形式也在增多;跨國公司在全球范圍內的企業(yè)生產(chǎn)過程布局達到了新的水平。
　　2、全球化的發(fā)展也為資本的全球擴張?zhí)峁┝宋枧_。正是在全球化的條件下,資本擴張迅速,這次危機就是美元本位制和浮動匯率體系所導致的全球流動性泛濫,并且經(jīng)濟危機爆發(fā)沿著兩條路線延伸,一條是通過金融信用鏈條傳遞擴展到各國,另一條是通過商品和服務貿(mào)易以及相關支付的產(chǎn)生擴展到世界各國。因此這場危機影響到全球,在全球化條件下更具震撼性。僅僅一年多,這場世界范圍的金融危機,已經(jīng)造成了75年來對全球經(jīng)濟穩(wěn)定的最大破壞。據(jù)亞洲開發(fā)銀行估計,金融危機導致全球金融資產(chǎn)價值在去年縮水超過50萬億美元,其中僅僅在亞洲發(fā)展中國家就蒸發(fā)了9.6萬億美元,超過西方七大工業(yè)國2008年國內生產(chǎn)總值的總和。信貸市場幾乎枯竭,其增長率降到了二戰(zhàn)以來的最低點。根據(jù)IMF預測,發(fā)達國家將遭遇60年來的第一次經(jīng)濟萎縮。
　　
　　體質特征:市場經(jīng)濟體制全球范圍內形成。
　　
　　1、全球市場經(jīng)濟體制形成。隨著全球化的迅猛發(fā)展,全球市場經(jīng)濟形成。全球人口中有40億人參與了市場經(jīng)濟。世界市場經(jīng)濟是關于世界商品、勞務、資本、技術等交易關系的總和,新的世界市場經(jīng)濟具有如下特點:市場主體多元,參與世界市場活動的主體數(shù)量、類型日益增多,經(jīng)濟影響力不斷增強;交易對象與交易方式多樣化,除商品和服務貿(mào)易外,各類經(jīng)濟資源以及此基礎上形成的衍生品都進入市場交易領域,有形市場和無形市場各類交易都得到進一步的擴大和發(fā)展;交易規(guī)則制度化,世界市場各類交易規(guī)則日益完善,有些已成為國際間經(jīng)濟活動的共同準則。
　　2、在世界市場經(jīng)濟條件下,經(jīng)濟危機的爆發(fā)更具全球性的特點。由于全球市場經(jīng)濟的特點,全球經(jīng)濟已連成一體,冷戰(zhàn)時期兩個平行的經(jīng)濟體制已不復存在,市場經(jīng)濟所具有的內在矛盾及局限性在各個經(jīng)濟體都有程度不同的表現(xiàn)。因此由美國爆發(fā)的經(jīng)濟危機通過市場機制的途徑,迅速傳導到全球。不僅與美國市場聯(lián)結緊密的歐洲、日本等出現(xiàn)危機,而且新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家也未能幸免。這種市場經(jīng)濟基礎上的危機的共時性甚至超越了社會經(jīng)濟制度的界限,具有全球性的特點。不僅資本主義市場經(jīng)濟會發(fā)生危機,轉型中的社會主義市場經(jīng)濟也會受危機影響或發(fā)生危機,只是經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因不同,解決的辦法不同。
　　
　　方向特征:資本主義的極端自由化。
　　
　　1、以美國為代表的新自由主義的資本主義取代原國家管制的資本主義,引領資本主義向極端自由化方向邁進。資本主義早期實行比較自由的市場經(jīng)濟,從19世紀中期開始每10年左右就發(fā)生一次嚴重經(jīng)濟危機。1929年,資本主義國家爆發(fā)百年一遇的經(jīng)濟大危機,自由市場經(jīng)濟弊端充分暴露。大危機后,美歐資本主義國家開始奉行凱恩斯主義經(jīng)濟政策,政府對金融實行了嚴格的管制,甚至利息率都由政府規(guī)定。管制的資本主義一直實行到20世紀70年代初,在國家管制的資本主義條件下,美中央銀行和政府迫使金融資本盡量把錢借給實體經(jīng)濟部門和企業(yè),金融機構不能按自己的意愿去追求最大利潤。隨著70年代“滯脹”危機爆發(fā),新自由主義逐步取代凱恩斯主義,并主導美政府的經(jīng)濟政策,美開始放松對經(jīng)濟的宏觀調控和對金融的管制。20世紀80年代后,里根、撒切爾等新保守勢力上臺執(zhí)政,全盤奉行新自由主義政策,使得資本主義向自由化方向迅速發(fā)展。在新自由主義經(jīng)濟政策鼓動下,資本受其不斷擴張的本性驅使及迫于競爭的壓力,在接下來的30年中進行著大規(guī)模的資本買賣和資本吸納過程,造成了金融領域里就業(yè)、金融交易、金融工具、金融參與者及其利潤的急劇膨脹。
　　2、新自由主義政策放縱資本追逐利潤,是危機產(chǎn)生的深刻根源。在新自由主義經(jīng)濟政策的影響下,1980年至1982年間,美國國會通過了兩個重要法案,解除了對金融的管制。這樣美國的銀行及其他金融機構就可以自由地追逐最大的利潤,越來越多的金融機構被吸引從事投機性業(yè)務。引爆金融危機的“次貸”危機的直接原因,實際上從格林斯潘時期就埋下了種子。20世紀末,美互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅,納斯達克崩盤,美聯(lián)儲為遏制經(jīng)濟衰退,首先放松銀根,降低利率,從投資和信貸兩方面刺激房地產(chǎn)業(yè)的繁榮和發(fā)展。美聯(lián)儲一連17次降低利息率,直接刺激了住房投資的攀升。其次,政府的主導作用逐步讓位于市場,房價更加市場化,靠住房金融市場實現(xiàn)其住房需求;按照市場化、私有化原則將原有以政府房貸機構為主體的結構,改造為以私人資本為主體的多元結構;同時評估等中介機構實行市場化經(jīng)營,以贏利為目的。最后,政府放任房貸監(jiān)管,房地產(chǎn)金融專門化、獨立化,走上自由化經(jīng)營的道路。在新自由主義教條影響下,推進所謂金融創(chuàng)新和金融自由化,大量投機資本涌向房地產(chǎn)金融,房地產(chǎn)金融蛻化為金融投機家的大賭場,于是引發(fā)了“次貸”危機。
　　
　　資本形態(tài)特征:虛擬資本與實體資本脫節(jié)。
　　
　　1、資本主義向金融資本主義的轉變。當代資本主義的時代特征,是傳統(tǒng)的資本主義正在向全球金融資本主義轉變。首先金融規(guī)模迅速擴大。據(jù)統(tǒng)計,全球金融資產(chǎn)與全球年產(chǎn)出的比率由1980年的100%上升到2005年的316%。2008年8月份實體經(jīng)濟是101萬億美元,但金融資產(chǎn)高達1668萬億美元。目前世界范圍流動金融資產(chǎn)總額達250萬億歐元,約為世界實際財富的6倍,遠遠超出市場流通貨幣總量。其次,金融更多地以交易為目的。銀行體系則由商業(yè)銀行業(yè)務轉向投資銀行業(yè)務。第三,從傳統(tǒng)的債券、股票、外匯派生出一大批復雜的新金融產(chǎn)品。由此產(chǎn)生了“衍生金融工具”。第四,出現(xiàn)了新的市場參與者,尤其是對沖基金和私募股權投資基金。相對于生產(chǎn)資本來說,貨幣資本有著與其根本不同的特點,這就是它生產(chǎn)太少,破壞太多,且處處逃避監(jiān)管,經(jīng)濟徹底金融化后果之一就是實體經(jīng)濟和投機經(jīng)濟脫節(jié)。
　　2、在金融虛擬資本膨脹的情況下,虛擬資本與實體資本相脫節(jié),導致虛擬資本的信用危機。在資本主義經(jīng)濟金融化的條件下,大量的過剩資本已無法通過正常投資進入社會再生產(chǎn)領域,甚至海外市場也開拓殆盡。為滿足資本逐利的本性,各種衍生金融工具便應運而生。衍生金融工具越多,虛擬資本的信用的鏈條越來越長,一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,就會出現(xiàn)信用危機。本來“資本與其說是任何一種商業(yè)交易的界限,不如說是用來建立良好信用的基礎”,但是虛擬衍生資本極端膨脹的結果,如馬克思所說:信用制度固有的二重性質,“把資本主義生產(chǎn)的動力――用剝削別人的勞動的辦法來發(fā)財致富――發(fā)展成為最純粹最巨大的賭博欺詐制度”。
　　
　　技術形態(tài)特征:日新月異的信息和網(wǎng)絡技術。
　　
　　1、信息和通信技術極大地改變了世界各國的經(jīng)濟活動、政治運作和文化交流,使當代資本主義發(fā)生了明顯地變化。首先,信息和通信技術大規(guī)模地滲透到資本主義的生產(chǎn)方面,成為資本主義發(fā)展不可缺少的工具和動力。它推動生產(chǎn)數(shù)字化轉變,從根本上反映了資本主義企業(yè)提高生產(chǎn)率、擴大生產(chǎn)規(guī)模和擴展業(yè)務的要求。其次,以新信息技術為基礎的全球金融體系逐步形成并不斷發(fā)展。90年代中期,在發(fā)達國家,計算機不僅改變了貨幣作為交換中介的物質形態(tài),而且改變貨幣支付的交易和記賬制度,這種改變對企業(yè)交易的性質和規(guī)模都有直接的影響。如1995年,以計算機技術為核心的電子支票清算系統(tǒng)已經(jīng)成為最大的國際清算系統(tǒng),142個美國國內和國外銀行每天使用它清算的交易有20萬宗,交易總額達1.3萬億美元。這種規(guī)模的變化對政府的權威提出挑戰(zhàn),使政府無法或只得放松對金融市場的監(jiān)管。國際范圍推廣的信用、稅收等電子化運動極大地加強了跨國公司的權力,使財富和經(jīng)濟權力向壟斷資本迅速集中,直接增加了市場的不穩(wěn)定性和風險。
　　2、網(wǎng)絡技術使金融虛擬化和惡性膨脹。正是隨著信息技術爆炸、互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn),使網(wǎng)上泡沫交易迅速發(fā)展。投機市場快速制造虛擬財富,網(wǎng)絡使證券市場、外匯及其他投資性票據(jù)的交易量呈現(xiàn)指數(shù)級增長,無國界的資本流動甚至可以左右世界經(jīng)濟大國的貨幣政策。在巨額資本全球流通的情況下,由發(fā)達國家主導輸出一些超現(xiàn)代化的銀行體系,如對沖基金、私募股權基金、企業(yè)債務評級公司、虛假的抵押體系及流動公司等。但這種對沖基金和私募基金,不是來自證券市場和實際資本積累,而僅僅是計算機的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。這種金融衍生品總金額到2007年底高達596萬億美元,是一年全球經(jīng)濟總量的12倍。網(wǎng)絡技術使金融虛擬化和惡性膨脹,使得全球經(jīng)濟中虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟日益脫節(jié)。
　　(責任編輯:肖雪晴)

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