農(nóng)村資金互助組織本質(zhì)上就是農(nóng)民信用合作社，是農(nóng)民進(jìn)行金融合作的合作社組織。2007年3月9日，吉林梨樹(shù)縣閆家村百信農(nóng)民資金互助合作社（以下簡(jiǎn)稱(chēng)百信資金互助社）正式掛牌成立，標(biāo)志著資金互助正式獲得金融監(jiān)管部門(mén)的承認(rèn)。這是我國(guó)第一個(gè)正式注冊(cè)的農(nóng)民資金互助社，其意義不言而喻。2008年3月8日，恰在百信資金互助社成立一周年之際，在吉林省委組織部和四平市委組織部領(lǐng)導(dǎo)的周密安排下，筆者攜北京大學(xué)農(nóng)村金融調(diào)研組的四位成員來(lái)到梨樹(shù)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，與當(dāng)?shù)卣�府人員、資金互助社的負(fù)責(zé)人就農(nóng)村資金互助組織的內(nèi)部治理、風(fēng)險(xiǎn)控制模式和機(jī)制創(chuàng)新進(jìn)行探討。四平銀監(jiān)局的姜柏林先生恰巧也在閆家村調(diào)研考察，他是閆家村百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)者，也是四平市幾十家合作社的總設(shè)計(jì)師。他總是謙虛地自稱(chēng)：“我是合作社的愛(ài)好者”。同時(shí)，榆樹(shù)臺(tái)鎮(zhèn)政府領(lǐng)導(dǎo)和閆家村資金互助社理事長(zhǎng)姜志國(guó)先生等互助社負(fù)責(zé)人熱情接待了我們。姜志國(guó)先生是我在2007年底的遼寧村鎮(zhèn)銀行啟動(dòng)儀式上認(rèn)識(shí)的，再次相見(jiàn)感到分外親切。

　�。ㄒ唬┌傩刨Y金互助社成立一年來(lái)的基本數(shù)據(jù)

　　據(jù)姜志國(guó)先生介紹，百信資金互助社2004年已成立，首批10戶社員繳納了3萬(wàn)元股金。2007年正式注冊(cè)時(shí)發(fā)起社員32戶，總股金100800元，到2008年3月社員有102戶，總股金130400元，其中資格股10200元（每戶100元）。2007年盈利649.45元，作為未分配利潤(rùn)處理。正式注冊(cè)1年以來(lái)，百信資金互助社共貸款133筆，累計(jì)投放53.64萬(wàn)元，全部為社員貸款，其中已回收64筆，計(jì)25.53萬(wàn)元，貸款余額28.11萬(wàn)元，未發(fā)生不良貸款。截至2008年3月，定期存款（3月期）2.3萬(wàn)元，活期存款1.0011萬(wàn)元。從這些數(shù)字來(lái)看，百信資金互助社注冊(cè)1年來(lái)有較大的發(fā)展，貸款質(zhì)量較高，但是盈利規(guī)模和存款規(guī)模都較小，面臨資金不足的問(wèn)題。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)框架下單純的資金互助也限制了資金互助社向綜合性的合作社發(fā)展。

　　（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)與“股金額—貸款額”互動(dòng)機(jī)制

　　百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)有其獨(dú)到之處，這些與姜柏林先生本人的思想密不可分。姜柏林為資金互助社設(shè)計(jì)了一種合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，而股權(quán)的設(shè)計(jì)又與貸款權(quán)利結(jié)合起來(lái)。我把這種機(jī)制概括為“股金額—貸款額互動(dòng)機(jī)制”。根據(jù)百信資金互助社章程的規(guī)定，社員股金分成資格股、投資股、流動(dòng)股（即活期或定期存款）和國(guó)家社會(huì)公共股。社員資格股是指社員參加合作社必須最低繳納的基礎(chǔ)股金，每戶一個(gè)資格股，每個(gè)資格股有一個(gè)投票權(quán)。投資股的作用則是抗風(fēng)險(xiǎn)資金的來(lái)源，同時(shí)也是合作社自聚資本的制度安排，使合作社具有自動(dòng)增加資本的功能。

　　按章程規(guī)定，社員借款最高額度不得超過(guò)自由股本金的6倍，這樣如果一個(gè)社員加入合作社時(shí)入股200元，當(dāng)他要貸款3000元時(shí)，還需要追加300元投資股。這種制度安排，一方面是一種風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，另一方面也使合作社資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，使貸款需求與貸款供給能夠自動(dòng)匹配起來(lái)，保證在合作社內(nèi)部資金互助的時(shí)候，既保證資金規(guī)模，又能同時(shí)控制利率水平，使資金供給方和需求方達(dá)到自動(dòng)的均衡。這個(gè)機(jī)制可以稱(chēng)為“股金額—貸款額”互動(dòng)機(jī)制，見(jiàn)下圖1：

　　在圖1中，曲線D為社員資金需求曲線，S為社員資金供給曲線。如果沒(méi)有“股金額-貸款額”互動(dòng)機(jī)制，則一旦社員資金需求增加，則曲線D1右移到D2，此時(shí)資金供給沒(méi)有增加，勢(shì)必使利率水平從i0上升為i1。但是有了“股金額—貸款額”互動(dòng)機(jī)制后，隨著社員貸款需求的上升，則社員的股金額必須隨之增加，則此時(shí)資金互助社的可貸資金增加，從而使貸款供給額增加，則資金供給曲線從S1上升到S2，利率保持不變，但融資規(guī)模增加到Q2的水平。這種機(jī)制，可以很巧妙地起到自發(fā)補(bǔ)充資本金、自動(dòng)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　實(shí)際上，資金互助社的最大貸款比例是1：6，遠(yuǎn)低于巴塞爾協(xié)議提出的1：12.5的貸款比例（即資本充足率達(dá)到8%，一塊錢(qián)股本金最多可以貸12.5元）�？梢哉f(shuō)，百信資金互助社的風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)格程度高于巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)應(yīng)該指出的是，百信資金互助社在利率水平上并不是追求低利率。百信資金互助社實(shí)行的是差別利率，利率水平的高低與貸款期限有直接關(guān)系。10日之內(nèi)，臨時(shí)急需資金是免息的，保證對(duì)社員的應(yīng)急資金供應(yīng)，帶有公益的性質(zhì)。超過(guò)10天，按一個(gè)月利率計(jì)算。凡是半年內(nèi)的借款，其利率水平都低于農(nóng)信社的利率。9個(gè)月左右的貸款，其利率水平略高于農(nóng)信社。1年期借款的利率水平幾乎與民間借貸持平或略低。這樣設(shè)計(jì)的目的，是一方面鼓勵(lì)社員在出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)期的借款時(shí)，更多地去信用社去借；
同時(shí)，1年期利率水平接近民間借貸水平是為了防止有些人從合作社借到錢(qián)之后再到民間市場(chǎng)上放貸。

　�。ㄈ�）內(nèi)部治理機(jī)制中的“一人權(quán)票制”

　　在內(nèi)部治理方面，百信資金互助社也設(shè)計(jì)了獨(dú)特而科學(xué)的機(jī)制進(jìn)行規(guī)范，即“一人權(quán)票制”。這種制度設(shè)計(jì)是按照一個(gè)社員擁有的資本數(shù)量，折合成表決權(quán)，使合作社同時(shí)實(shí)現(xiàn)人的結(jié)合和資本的結(jié)合，使民主和資本雙方既相互促進(jìn)，又相互制約。百信資金互助社規(guī)定，資格股200元（非農(nóng)民身份社員資格股500元）1個(gè)表決權(quán)，每個(gè)社員都有這個(gè)權(quán)利，同時(shí)為增加資本投入，章程規(guī)定每增加400元（非農(nóng)民社員增加1000元）一個(gè)投票權(quán)，這就使資本有動(dòng)力加入到合作社中，并擁有相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)，使資本擁有者達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡，同時(shí)在合作社內(nèi)部達(dá)到民主和資本的話語(yǔ)權(quán)的均衡。這實(shí)際上就是國(guó)際合作社運(yùn)動(dòng)中近期出現(xiàn)的加權(quán)投票制。如果資格股話語(yǔ)權(quán)過(guò)大，就會(huì)出現(xiàn)資金需求方壓低貸款價(jià)格的情形，則資本就不會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)力進(jìn)入合作社；
如果投資股話語(yǔ)權(quán)過(guò)大，則會(huì)出現(xiàn)資金供給方抬高貸款利率的情形，使得合作社失去互助合作的本來(lái)意義。而“一人權(quán)票制”很好地實(shí)現(xiàn)了民主和資本的權(quán)衡，既不破壞原有的民主管理的原則，又賦予資本相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)，從而起到有效凝聚資金的作用。

　�。ㄋ模┍仨氉邚�(fù)合型合作社之路

　　姜柏林作為百信資金互助社的制度設(shè)計(jì)者，深知資金互助只是農(nóng)民合作的一個(gè)組成部分。農(nóng)民的互助合作，其核心是資金互助合作，但資金互助合作必須與供銷(xiāo)合作、生產(chǎn)合作等相結(jié)合，才會(huì)發(fā)揮最大的作用。在我們調(diào)查訪談中，姜柏林一直強(qiáng)調(diào)這樣一個(gè)觀點(diǎn)：農(nóng)民合作一定要走多種合作相結(jié)合的復(fù)合型合作之路。這也就是日本、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)所行之有效的綜合農(nóng)協(xié)之路。姜柏林認(rèn)為，農(nóng)民是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一員，必須有一個(gè)整體的制度來(lái)與之結(jié)合，單獨(dú)一個(gè)方面的制度解決不了問(wèn)題；
而現(xiàn)在的情況是農(nóng)民和供銷(xiāo)系統(tǒng)、金融信用系統(tǒng)三者之間互相隔離，成為互相分割的三個(gè)主體，這不利于農(nóng)民在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位的確立。農(nóng)民合作，應(yīng)該以專(zhuān)業(yè)合作為基礎(chǔ)，以資金互助合作為紐帶，以供銷(xiāo)合作為輔助，綜合發(fā)展，多元互補(bǔ)，才能最終壯大實(shí)力，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。現(xiàn)在，在2007年7月1日正式頒布實(shí)施的《農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社法》中，僅鼓勵(lì)專(zhuān)業(yè)合作社的發(fā)展，而對(duì)于農(nóng)民的資金互助，則采取回避的態(tài)度。希望將來(lái)在農(nóng)民合作方面，立法會(huì)有大的突破，允許農(nóng)民組建綜合性的合作社，這當(dāng)然有一個(gè)過(guò)程。

　　實(shí)際上，閆家村百信資金互助社的發(fā)展過(guò)程就是這一觀點(diǎn)的很好注腳。在2007年3月9日正式建立梨樹(shù)閆家村百信資金互助社正式注冊(cè)成立之前，姜志國(guó)先生以及其他閆家村村民已經(jīng)有過(guò)組建專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)事情要追溯到2003年。當(dāng)年，一名遼寧客商到閆家村買(mǎi)羊，出價(jià)2.3元每斤。姜志國(guó)等人希望提高到2.8元每斤，客商以羊的數(shù)量過(guò)少不夠一車(chē)而拒絕。為什么不聯(lián)合起來(lái)銷(xiāo)售羊呢？姜志國(guó)和張紅軍等人聯(lián)合其他養(yǎng)羊的農(nóng)戶，使羊一下子增加到70多只，每只羊多賣(mài)了30多元。這個(gè)事情之后，姜志國(guó)他們就萌發(fā)了成立合作社的念頭，而早在2000年，姜柏林就在榆樹(shù)臺(tái)鎮(zhèn)宣傳過(guò)合作社的重要意義。2003年底，他們組織了10戶農(nóng)民，成立了閆家村百信農(nóng)民合作社。2004年合作社用兩萬(wàn)多元購(gòu)買(mǎi)了飼料粉碎機(jī)和精播機(jī)，解決了單個(gè)農(nóng)戶不能解決的問(wèn)題。2004年4月，姜柏林再次來(lái)到閆家村，鼓勵(lì)農(nóng)民建立資金互助社。從生產(chǎn)互助和供銷(xiāo)互助，到資金互助，是一個(gè)非常自然的過(guò)程。資金互助是農(nóng)民自己的選擇，因?yàn)樵谒麄兊幕ブ�合作中，資金是一個(gè)核心的問(wèn)題，沒(méi)有資金合作，其他的合作是很難成功的。

　　然而現(xiàn)在，姜志國(guó)和他的社員們?cè)谫Y金互助社正式注冊(cè)運(yùn)行了1年后，又開(kāi)始考慮進(jìn)行生產(chǎn)合作，而不僅僅是搞單純的信用合作。信用合作如果不同其他生產(chǎn)和供銷(xiāo)合作結(jié)合在一起，在聯(lián)結(jié)農(nóng)民、改善農(nóng)民市場(chǎng)地位方面也不會(huì)發(fā)揮更大的作用。姜志國(guó)告訴我們，他們正在與外部的合作者協(xié)商，在閆家村開(kāi)辦一個(gè)小型的加工廠。農(nóng)民的自發(fā)實(shí)踐證明了辦復(fù)合型合作社的必要性。

　�。ㄎ澹┵Y金互助社與村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社的對(duì)接機(jī)制

　　百信資金互助社目前面臨的最大問(wèn)題是資金短缺。政府應(yīng)設(shè)計(jì)相應(yīng)的機(jī)制來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。一個(gè)可行的方法是村鎮(zhèn)銀行或農(nóng)村信用社對(duì)資金互助社提供批發(fā)性貸款和再貸款，使資金互助社成為貸款零售商，它們可以利用自己與農(nóng)戶接近的天然比較優(yōu)勢(shì)，保證貸款質(zhì)量和貸款支農(nóng)功能的有效發(fā)揮。農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行要和分散的農(nóng)戶打交道，其交易成本是很高的，其中包括搜集各種信息的成本和監(jiān)督成本等。如果資金互助社承擔(dān)起批發(fā)借款者的責(zé)任，則一方面可以彌補(bǔ)其資金匱乏之缺陷，同時(shí)也為村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　建立農(nóng)信社與資金互助社的對(duì)接機(jī)制，還可以解決農(nóng)信社內(nèi)部治理問(wèn)題。以往由于農(nóng)信社股權(quán)極為分散，很多社員的股金額很小，難以發(fā)揮股東的監(jiān)督權(quán)和決策權(quán)，在農(nóng)信社中沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。這就導(dǎo)致農(nóng)信社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制嚴(yán)重，最終導(dǎo)致農(nóng)信社在管理上出現(xiàn)各種問(wèn)題。如果按照資金互助社的章程規(guī)定，貸款額和股金額的比例是6：1，則如果農(nóng)信社貸款120萬(wàn)元給資金互助社，則資金互助社的社員就要增加入股20萬(wàn)，這些股金可以再向農(nóng)信社入股。由于資金互助社的股金額較大，成為農(nóng)信社的大股東之一，則可以從資金互助社中選出代表進(jìn)入農(nóng)信社的“三會(huì)”，從而改善農(nóng)信社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，增加農(nóng)民在農(nóng)信社中的話語(yǔ)權(quán)。同樣的道理，資金互助社也可以入股村鎮(zhèn)銀行，同樣也可以改善村鎮(zhèn)銀行的治理結(jié)構(gòu)。從另一個(gè)角度看，這些股金其實(shí)也是一個(gè)擔(dān)�；�金，一旦給資金互助社的貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則可以運(yùn)用這個(gè)擔(dān)保基金來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)是一舉多得。

　　同時(shí)，政府的財(cái)政支農(nóng)資金，也應(yīng)通過(guò)村鎮(zhèn)銀行和資金互助社來(lái)運(yùn)作，既可以提高資金使用效率，杜絕尋租腐敗現(xiàn)象，也可以有效解決新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金不足的問(wèn)題。我國(guó)每年都向農(nóng)村發(fā)放大量財(cái)政支農(nóng)資金，但是這些資金往往通過(guò)各種涉農(nóng)部門(mén)發(fā)放，最終結(jié)果是層層剝皮，到了農(nóng)民這里，已經(jīng)所剩無(wú)幾，這導(dǎo)致我國(guó)財(cái)政支農(nóng)資金的使用效率極為低下。財(cái)政支農(nóng)資金如果批發(fā)給資金互助社運(yùn)作，則資金互助社以嚴(yán)格貸款條件和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，可以大大提高資金的安全性和使用效率。政府可以對(duì)資金互助社的資金使用效率進(jìn)行評(píng)估和考核，進(jìn)行有效的監(jiān)督。

　　在梨樹(shù)閆家村農(nóng)民資金互助社考察期間，感觸很多。姜柏林先生作為一個(gè)監(jiān)管部門(mén)的干部，十幾年奔走于鄉(xiāng)間，不計(jì)個(gè)人毀譽(yù)得失，執(zhí)著地呼吁和宣傳農(nóng)民合作社，并發(fā)起組建了數(shù)十個(gè)農(nóng)民合作社，其精神令人感佩。姜志國(guó)先生等人，勇于探索，大膽開(kāi)拓，在農(nóng)民合作領(lǐng)域做出了可貴的探索。他們的行動(dòng)，必將被記錄在中國(guó)農(nóng)民合作社發(fā)展的歷史上。在農(nóng)民資金互助合作的過(guò)程中，他們尊重現(xiàn)實(shí)，在實(shí)踐中摸索出一套行之有效的制度，為全國(guó)的農(nóng)民資金互助合作提供了寶貴的參照和借鑒�；鼐┖螅�作了兩首詩(shī)，以表達(dá)我對(duì)于他們的敬意。

　　其一 訪梨樹(shù)閆家村賀農(nóng)民資金互助合作社一周年

　　潤(rùn)物無(wú)聲春雨濕，

　　田家論耕未嫌遲。

　　梨花萬(wàn)樹(shù)正初蕾，

　　占盡東風(fēng)第一枝。

　　其二 訪梨樹(shù)閆家村農(nóng)民資金互助社遇姜柏林持贈(zèng)

　　書(shū)生意氣赤子真，

　　不羨名利戀田村。

　　鼓呼豈顧毀譽(yù)事，

　　只為斯民憂患深。

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