對(duì)東南亞金融危機(jī)的準(zhǔn)確預(yù)言。無(wú)論是美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)還是中國(guó)的樓市與股市，他基本都是看空，也因此成為眾所周知的“烏鴉嘴”。 　　 　　事實(shí)上，謝國(guó)忠的預(yù)言成績(jī)不算十分理想。在2006年底，他就開(kāi)始高喊股市“狼來(lái)了”，那時(shí)股市還在半山腰，離“狼來(lái)了”還有一年多時(shí)間。在一段時(shí)間里，他反復(fù)宣稱中國(guó)股市未來(lái)將經(jīng)歷調(diào)整，如今調(diào)整來(lái)了，其預(yù)言也就成功了。之前，謝國(guó)忠還有多次這樣的成功預(yù)言，比如他在1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之前就預(yù)見(jiàn)到了陷阱。
　　資深媒體人葉檀認(rèn)為：謝國(guó)忠這種經(jīng)歷長(zhǎng)期時(shí)間考驗(yàn)之后的巫術(shù)式預(yù)言，因?yàn)闆](méi)有時(shí)間限制，狼來(lái)的可能性是百分之百。不過(guò)謝國(guó)忠對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)泡沫的分析，以及對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的擔(dān)憂，也確實(shí)體現(xiàn)了一個(gè)獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家的真知灼見(jiàn)。
　　
　　偏執(zhí)是導(dǎo)致雷曼破產(chǎn)的一個(gè)原因
　　
　　人物周刊：在去年8月初，你曾預(yù)言“正在破滅中的美國(guó)次級(jí)抵押貸款泡沫，暗示目前全球流動(dòng)性泡沫很可能會(huì)在2008年破滅，并以華爾街衍生品市場(chǎng)的崩潰為開(kāi)端”，當(dāng)時(shí)做出這個(gè)判斷的依據(jù)是什么？
　　謝國(guó)忠：美國(guó)的衍生產(chǎn)品那么多，在背后支撐的是房地產(chǎn)的價(jià)值。如果你買房子，出30塊錢，然后借貸70元買了100塊的房產(chǎn)，房?jī)r(jià)是有支撐的。如果100塊錢都是借來(lái)的，那就沒(méi)支撐了。
　　華爾街以貸款為基礎(chǔ)搞出花樣繁多的衍生產(chǎn)品。但房?jī)r(jià)掉下來(lái)之后，很多人不還錢了。美國(guó)房地產(chǎn)是有限責(zé)任貸款，房子還給銀行就沒(méi)事兒了。特別是對(duì)買不起房子的人推出的所謂的“三零”按揭(首付是零，第一年、第二年的利息是零），買房者頭兩年根本沒(méi)有什么實(shí)際的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。兩年后房?jī)r(jià)漲了之后（比如100萬(wàn)美元的房子變成150萬(wàn)美元)，原先從A銀行貸款100萬(wàn)美元買的房子，現(xiàn)在從B銀行貸150萬(wàn)美元（還是以房子抵押）。還掉A銀行的100萬(wàn)美元以后還可多出50萬(wàn)美元用于消費(fèi)。如果房?jī)r(jià)掉了，他們認(rèn)為不合算就把房子丟給銀行了事。這種次級(jí)貸款本身風(fēng)險(xiǎn)就很大，投行又以其為基礎(chǔ)衍生出許多金融產(chǎn)品�？梢哉f(shuō)整個(gè)大廈都是建在沙灘上的。
　　人物周刊：分析一下雷曼兄弟破產(chǎn)的原因。
　　謝國(guó)忠：雷曼兄弟這個(gè)破產(chǎn)，他是要拖到最后等政府來(lái)救，他不想拆。當(dāng)時(shí)他要把那個(gè)資產(chǎn)管理公司賣掉，然后到韓國(guó)的發(fā)展銀行再賣三分之一的股份，韓國(guó)發(fā)展銀行要的股票是6塊，他要賣18塊，相差太大。他為什么這么做呢？他還是有一個(gè)想法，就是不能拆分，他在這個(gè)公司里做了很多年,是他創(chuàng)造起來(lái)的一個(gè)帝國(guó)。他不愿意想象,他過(guò)去的輝煌是個(gè)泡沫,因此在這個(gè)層面上，也不完全是錢的事。
　　他在泡沫當(dāng)中，并且不能相信自己的生命是泡沫當(dāng)中的一部分，一定要熬到最后一刻。在泡沫當(dāng)中成功的人都是敢賭的人。不然的話，他怎么成功。剛賭的時(shí)候，他不信，然后賭著一層一層都成功了，他開(kāi)始相信自己了。
　　人物周刊：一種妄想和偏執(zhí)？
　　謝國(guó)忠：人總希望把自己看成是有能力、偉大的，自己的成功是自己的努力和天才得來(lái)的，是吧？所以最初去試的時(shí)候，可能還對(duì)自己信心不足，可是試了幾把，就成功了，然后就覺(jué)得自己確實(shí)有本事，然后想一套理論出來(lái)，為什么這個(gè)東西我做的是對(duì)的。所以華爾街出了這樣一代人。
　　人物周刊：華爾街會(huì)有下一個(gè)雷曼兄弟？
　　謝國(guó)忠：現(xiàn)在政府把摩根變成銀行了，銀行有一個(gè)正規(guī)的接管機(jī)構(gòu)叫（FVRC）。如果你破產(chǎn)的話，它專門有一個(gè)就接管了。然后有個(gè)清盤的過(guò)程，雷曼兄弟是個(gè)投行，它不是銀行，它是法庭接過(guò)去由法庭來(lái)做的。
　　
　　美國(guó)人的生活水平可能會(huì)回到十年前
　　
　　人物周刊：這場(chǎng)危機(jī)會(huì)對(duì)華爾街造成什么樣的影響，還有多少影響沒(méi)有顯現(xiàn)？
　　謝國(guó)忠：（讓華爾街）回到20年前。因?yàn)檫^(guò)去都是靠服務(wù)賺錢，后來(lái)變成完全靠資本運(yùn)轉(zhuǎn)賺錢，杠桿用得特別多,一塊錢的本金30塊錢的資產(chǎn)(這還不算客戶的資產(chǎn)),現(xiàn)在資產(chǎn)流通不好,所以這邊發(fā)債發(fā)不出去，那邊資產(chǎn)拋不掉，不就破產(chǎn)了嗎？
　　人物周刊：對(duì)老百姓有什么影響嗎？
　　謝國(guó)忠：老百姓把房子押去貸款消費(fèi)，然后開(kāi)心了一陣子，現(xiàn)在又吃苦，走了一圈。美國(guó)的收入10年都沒(méi)漲,只不過(guò)靠借錢來(lái)維持他們的生活水平。所以這個(gè)回到10年前的可能性還挺大的。
　　人物周刊：美國(guó)政府最近成立了一家5000億美元的國(guó)有資產(chǎn)管理公司，然后用來(lái)收購(gòu)，你怎么看美國(guó)救市這個(gè)舉動(dòng)?
　　
　　謝國(guó)忠：它就是要把破產(chǎn)資產(chǎn)從金融機(jī)構(gòu)里面買出來(lái)，希望恢復(fù)大家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信心。
　　人物周刊：這種救市政策多大程度上能緩解目前的危機(jī)？
　　謝國(guó)忠：解決問(wèn)題還是挺難的。不光金融機(jī)構(gòu)有問(wèn)題，家庭也有問(wèn)題，家庭以后不能再貸款借錢、花錢了，所以說(shuō)經(jīng)濟(jì)危機(jī)馬上就來(lái)了。2008年對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，就像亞洲的1997年。2009年就像亞洲的1998年。1997年金融市場(chǎng)大調(diào)，1998年亞洲經(jīng)濟(jì)大幅度萎縮。
　　人物周刊：更大的災(zāi)難還在后面？
　　謝國(guó)忠：對(duì)一般老百姓來(lái)說(shuō)更大的危機(jī)還在后邊。
　　人物周刊：政府政策不能改變既定事實(shí)？
　　謝國(guó)忠：救是改變不了現(xiàn)實(shí)的，只能緩解。今天的危機(jī)是昨天造成的，所以你再救的話也不能改變昨天的事實(shí)。只能盡量平穩(wěn)過(guò)去。
　　
　　中國(guó)應(yīng)該給老百姓多一點(diǎn)錢
　　
　　人物周刊：目前華爾街金融風(fēng)暴將對(duì)中國(guó)造成多大沖擊？
　　謝國(guó)忠：第一就是中國(guó)出口的下降，中國(guó)30年來(lái)出口從來(lái)沒(méi)下降過(guò)，出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大約有25%；第二個(gè)就是熱錢回流，房地產(chǎn)占10%的GDP，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一半以上來(lái)自于這兩個(gè)推動(dòng)力。這幾年，可能它不漲了，也可能萎縮了。
　　人物周刊：如何把這種沖擊降到最低？
　　謝國(guó)忠：就是平穩(wěn)，這是一個(gè)核心。一個(gè)是國(guó)內(nèi)的錢流通起來(lái)，但這需要地方政府有錢，地方?jīng)]錢的話，這個(gè)就流不起來(lái)了，所以地方財(cái)政也很重要。還有一個(gè)就是，想辦法提高農(nóng)民的收入，因?yàn)楝F(xiàn)在電冰箱之類的他們都沒(méi)有買。農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格可以上升，讓農(nóng)民們有錢買東西，這個(gè)是第二招。第三招我們基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)可以加快一點(diǎn)，也撐一撐。從這三個(gè)方面著手的話，可以管點(diǎn)用。
　　人物周刊：你覺(jué)得接下來(lái)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)面臨一個(gè)什么樣的狀況？
　　謝國(guó)忠：我們也有泡沫，別人也有泡沫，其實(shí)都破了。接下來(lái)吃苦是肯定的。穩(wěn)定加自我檢討、改革。
　　人物周刊：周期會(huì)有多久？
　　謝國(guó)忠：一般的周期至少兩年。
　　人物周刊：目前中國(guó)的出口和固定投資都有所萎縮，在你看來(lái)，中國(guó)下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要依靠什么？
　　謝國(guó)忠：一個(gè)是中國(guó)要發(fā)展跟發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易，特別是資源輸出國(guó)的貿(mào)易，因?yàn)樗麄冇绣X。我們還得想辦法賺錢。貿(mào)易的話，機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品各方面消費(fèi)需求都有一定的調(diào)整才可以。第二就是給老百姓多一點(diǎn)錢，讓他有機(jī)會(huì)去消費(fèi)。中國(guó)老百姓家庭收入的比例一直在下降，但是在收入萎縮的情況下，還讓我們?nèi)コ捶慨a(chǎn)炒股票，把多少年工作賺的錢又虧掉了。所以，家庭這邊的錢越來(lái)越少了。所以要調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，給家庭的錢多一點(diǎn)、政府手里的錢少一點(diǎn)。就是說(shuō)政府要萎縮，要縮小。
　　目前政府稅收有6萬(wàn)多億，加上國(guó)企和賣地的收入可能有11萬(wàn)億差不多。而中國(guó)的GDP才二十七八萬(wàn)億。
　　
　　華爾街不是中國(guó)的機(jī)會(huì)
　　
　　人物周刊：18日，中國(guó)政府推出了救市政策：印花稅單向征收；匯金公司高調(diào)宣布為穩(wěn)定國(guó)有商業(yè)銀行股價(jià)，將在二級(jí)市場(chǎng)自主購(gòu)入工、中、建三行股票；國(guó)資委也表示將全力支持央企增持或回購(gòu)上市公司股份。您怎么評(píng)判中國(guó)政府這一系列舉動(dòng)？
　　謝國(guó)忠：我覺(jué)得先穩(wěn)一穩(wěn)，讓老百姓過(guò)得好。這些政策沒(méi)有改變現(xiàn)實(shí)而是改變股票的價(jià)值，但股票的終極價(jià)值是由上市公司的盈利能力來(lái)決定的。公司的盈利能力跟經(jīng)濟(jì)的好壞有極大的關(guān)系。短期的利好政策，會(huì)改變市場(chǎng)心態(tài)。但匯金公司的錢哪里來(lái)，還是要到財(cái)政部拿。
　　原來(lái)老是說(shuō)，“外國(guó)人來(lái)?yè)频�，我們要跑到外�?guó)人前面”，這句話說(shuō)了半天不管用了，就要有新的花樣。信心是暫時(shí)的，短線管用。
　　人物周刊：你如何看待現(xiàn)在的股市？
　　謝國(guó)忠：現(xiàn)在說(shuō)中國(guó)股市有什么問(wèn)題？股價(jià)太低是不是？股價(jià)太低用什么來(lái)衡量？是因?yàn)槟憧催^(guò)6000點(diǎn)了是吧？但現(xiàn)在中國(guó)股價(jià)不低。現(xiàn)在2.35倍的市凈率，十七八倍的市盈率，全世界最高了，別人牛市的時(shí)候也就是這個(gè)價(jià)格。股市現(xiàn)在這個(gè)點(diǎn)是不低的。
　　人物周刊：中國(guó)政府一系列舉措有必要嗎？
　　謝國(guó)忠：沒(méi)有，它就讓老百姓有個(gè)過(guò)渡嘛，有的要去跳樓之類的，一浪一浪的讓你有個(gè)接受的過(guò)程。
　　人物周刊：有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這次風(fēng)暴看成中國(guó)的一次機(jī)遇，你認(rèn)同這種看法嗎？
　　謝國(guó)忠：看是誰(shuí)了，如果你是巴菲特，可能是個(gè)機(jī)遇。60億人說(shuō)這個(gè)股票值5塊錢，我就知道值10塊錢，那對(duì)你來(lái)說(shuō)就是個(gè)機(jī)遇。但如果說(shuō)不出道理，你還要去撈底，就說(shuō)明你是一個(gè)很大的傻冒。

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